Pénzellátás és monetáris bázis
Ön a Kravtsova GI könyv oldalain található. és mások. "Pénz, hitel, bankok." Itt a pénzelmélethez, a pénzforgalom szervezéséhez kapcsolódó kérdések széles körét tekintjük; a monetáris rendszerek fogalmát és típusát ismertetik. A kölcsön jellemzői, a formák teljes körű tanulmányozása, a hitelpiaci piac, a hitelezési rendszer, a bankok, a szakosított hitelintézetek és a pénzügyi szervezetek. A nemzetközi monetáris és hitelviszonyokat lefedik.
A modern monetáris rendszerekben a pénz hatékonyan teljesíti funkcióit, ha a forgalomban lévő optimális számukat - a gazdaság igényeinek megfelelően - fenntartják. A központi bank meghatározza a pénzmennyiség optimális szintjét, és a legtöbb országban forgalomba hozatalukat szabályozza. Ehhez a pénzkínálatot jellemző mennyiségi értékeket kell használni. Ezek a pénzkínálat mutatói.
A monetáris tömeg a nemzetgazdaságban forgalomban lévő pénzforrások összessége, készpénzben és nem készpénzben.
A pénzkínálat volumenét számos tényező befolyásolja: a bruttó hazai termék volumene és a gazdasági növekedés mértéke; a hitel- és banki rendszerek, a pénzügyi piacok fejlettségi szintje és szerkezete; a készpénz és a nem készpénzes pénzátutalások aránya; az állam monetáris, monetáris és pénzügyi politikája; a pénzforgalom sebessége; az ország fizetési mérlegének állapota stb.
Meghatározása a teljes mennyiség a forgalomban lévő pénz és felépítését - meglehetősen nehéz feladat, mert a feltételek forgalomban fiat hitelpénz a különböző típusú pénzügyi eszközök különböző mértékben, hogy különböző funkciókat pénzt. A gyakorlatban a célból, nyomon követésére a teljes pénzkínálat és az egyes összetevők speciális mutatók - a monetáris aggregátumok. Ez a számok mennyisége és szerkezete pénzmennyiség, amely lehetővé teszi számunkra, hogy ne csak mennyiségi becslését a pénzkínálat, hanem a minőségi jellemzőit, hogy meghatározzák milyen mértékű hatást gyakorol a gazdasági aktivitás az országban.
A nemzetközi szabványoknak megfelelően, mint a fő szempont kiválasztásának különböző paraméterek likviditást a pénzkínálat, ami arra utal, mértékének és sebességének átváltási költségek egyedi forma betétek és megtakarítások pénzt kezelési módszerek és a fizetés. A monetáris aggregátumok kiszámításának elve az, hogy:
a) minden egyes későbbi monetáris aggregátum tartalmazza az előzőt;
b) minden egyes későbbi monetáris aggregátum kevesebb likvid pénzügyi eszközt tartalmaz, mint a megelőző (azaz a monetáris aggregátumok likviditáscsökkenése nő).
E tekintetben a pénzkínálat meghatározásakor gyakran használják a "szűk értelemben vett pénz" fogalmát és a "szélesebb értelemben vett pénz" fogalmát.
"A szűk értelemben vett pénz" a pénzkínálat leglikvább összetevője. Általában pénzt és betéteket (betéteket) neveznek igény szerint. A lekötött betétektől eltérően a lekötött betétek bármikor korlátozások és pénzbírságok nélkül felhasználhatók a kifizetések és kifizetések teljes összegében. A magas likviditás miatt a "szűk értelemben vett pénz" aktívan részt vesz a gazdasági műveletekben. Van egy meglehetősen szoros kapcsolat a térfogat dinamikája és az ország gazdasági aktivitásának szintje között.
„A pénz a legtágabb értelemben vett”, valamint a készpénz és a látra szóló betétek közé tartozik a „potenciális pénzt” - lekötött betétek és takarékbetétek, értékpapírok stb A szükséges meghatározni az összeget „a legtágabb értelemben”, és a szabályozás miatt a pénzügyi piacok fejlődésének, a megjelenése egyre több új pénzügyi eszközök (például különböző származtatott értékpapírok), valamint az egyre fokozódik. E tekintetben a gyakorlatban a széles monetáris aggregátumok változásainak hatása az ország gazdasági folyamataira növekszik.
A felhasznált monetáris aggregátumok száma és összetétele országonként eltérő. Ez a nemzetgazdaságok sajátosságainak köszönhető: a gazdaság, a pénzügyi piacok és a hitelezési rendszerek fejlettségi szintje; a pénzforgalom megszervezésének sajátosságai, a gazdasági és monetáris politika és egyéb tényezők. A fejlett országokban a következő fő aggregátumokat használják leggyakrabban:
M1 - általában forgalomban lévő készpénz és lekötött betétek (pénzeszközök a jelenlegi bankszámlákban);
M2 - tartalmazza az M1 aggregátumot és általában a betétek és betétek betéteket a kereskedelmi bankokban;
M3 - ennek az egységnek a összetétele függ a legnagyobb mértékben a különböző országok bankrendszerének és pénzügyi piacainak fejlődésétől. Együtt az egység M% tartalmazhat lekötött betétek egy nagyszabású, takarékbetét a speciális hitel- és pénzintézetek, letéti a nagy kereskedelmi bankok vagy más pénzügyi eszközök (országtól függően).
Nagyobb monetáris aggregátumokat is használnak. A nemzeti monetáris egység stabilitásának biztosítása érdekében az ország központi bankja intézkedéseket tesz a pénzkínálat szükséges struktúrájának fenntartása érdekében, optimálisan a meglévő gazdasági körülmények között. A különbözõ monetáris aggregátumok arányának viszonylagos egyenlegét akkor érik el, ha az M2 és M3 aggregátumok növekedési üteme meghaladja az M1 növekedési ütemét.
A Belarusz Köztársaságban a monetáris aggregátumokat a nemzetközi szabványoknak megfelelően osztják szét. Azonban, mivel a nem megfelelő szintű fejlesztése készpénz nélküli fizetések a lakosság a bankpiac, a pénzügyi piacok és egyéb okok miatt, a pénzkínálat használt mutatók az országban, jellemzi a mutatók összetételét használják a fejlett országokban.
A Fehérorosz Köztársaság Nemzeti Bank által számított monetáris aggregátumok a következők:
MO (forgalomban lévő készpénz) - a magánszemélyek és a nem banki hitelek, pénzügyi szervezetek és üzleti szervezetek pénzforgalmi hivatalaiban forgalomban lévő bankjegyek és érmék;
M1 - tartalmaz MOE és átruházható betétek, amelyek az egyenlegek nem banki pénzügyi intézmények, kereskedelmi és nem kereskedelmi szervezetek, egyéni vállalkozók és magánszemélyek a jelenlegi és letéti számlák és egyéb látra szóló betétek;
M2 (rubel pénzkínálat a nemzeti meghatározás) - tartalmazza az M1 és egyéb betétek (lekötött betétek), kinyitotta a hitelintézeteknél rubel és alapok értékpapírok (nem részvény) a nem banki pénzügyi intézmények, kereskedelmi és non-profit szervezetek, egyéni vállalkozók és magánszemélyek - Fehérorosz Köztársaság lakosai fehérorosz rubelben;
Moh (széles pénzkínálat) - tartalmazza az M2 és átruházható és lekötött betétek devizában és értékpapír (nem részvény) devizában nem banki pénzügyi intézmények, kereskedelmi és nem kereskedelmi szervezetek, egyéni vállalkozók és magánszemélyek.
A hatékony kereslet felmérése érdekében aktív pénzkínálatot szánnak. A rubel aktív pénzkínálata magában foglalja a pénzforgalmat és a lekötött betéteket nemzeti valutában, azaz egyenlő nagyságú az M \ aggregátummal. A széles körű aktív pénzkínálat az M1 egységgel együtt devizaárfolyamon (rubel feltételek mellett) tartalmaz betéteket.
A monetáris aggregátumok alapján meg lehet határozni a gazdaság monetizációs együtthatóját, amely megmutatja a nemzetgazdaság készpénzes ellátásának szintjét. Ezt a pénzkínálatnak a bruttó hazai termékhez viszonyított arányaként számítják ki.
A modern körülmények között nem csak a pénzkínálat nagysága, hanem komponenseinek vásárlóereje is befolyásolja, hogy a gazdaság milyen pénzzel rendelkezik. Ebben a tekintetben különbséget kell tenni a nominális és a valódi pénzkínálat között. A nominális pénzkínálatot az uralkodó árszint alapján számítják ki. A valódi pénzkínálat meghatározásakor a nominális pénzkészletet az inflációs ráta figyelembevételével állítják be, így a valódi pénzkínálat alacsonyabb, mint a nominális pénzkészlet. Ha az ország inflációs rátája meghaladja a pénzkínálat növekedési ütemét, akkor a nominális pénzkínálat növekedése ellenére a valódi pénzkínálat zsugorodik. Más dolgok egyenlőek, ez a településekhez és kifizetésekhez szükséges pénzhiányhoz vezet.
A monetáris bázis. A monetáris politika lebonyolításában a monetáris hatóságok olyan mutatókat használnak, mint például a monetáris bázis (vagy a jegybanki pénz), amelyet a fejlett országokban MQ-nak neveznek. Az OH nem önmagában monetáris aggregátum, hanem a pénzkínálat mutatóinak kiszámítására szolgál.
Ezt a mutatót monetáris bázisnak nevezik, mivel a benne foglalt pénzeszközöket a bankok, amint azt az alábbiakban bemutatjuk, a pénz forgalomba kerülésének forrásaként felhasználhatják. Ebben a tekintetben a nyugati közgazdasági irodalomban azt jelenti, hogy alkotja a monetáris bázist a központi bank, gyakran nevezik „nagyteljesítményű pénz”.
Annak érdekében, hogy jobban megértsük a monetáris bázis fogalmát és szerepét a pénzforgalom szervezésében, meg kell vizsgálni a központi bank egyensúlyát.
A monetáris bázist alkotó központi bankban lévő bankok bankjegyei és tartalékai a központi bank monetáris kötelezettségei, és mérlegük passzívjában jelennek meg. Ugyanakkor központi bank forrásként működnek.
Az eszközegyenleg a központi bank forrásainak elosztását tükrözi. Az aktív működésének sajátossága, hogy csak a kereskedelmi bankok és a kormány számára lehet hitelező. A hitelfelvevőknek nyújtott kölcsönök révén a központi bank kölcsönöket nyújt a gazdaság számára.
Tekintsük részletesebben a monetáris bázis struktúráját.
A fejlett országokban forgalomban lévõ készpénz mennyisége kicsi, általában az összesített pénzkészletben néhány százaléka van. A bankjegyek monetáris bázisának összetevőjeként azonban jelentős részesedéssel rendelkezik, és sok országban a központi bank forrásainak fő forrása.
A bank tartalékait kötelező és felesleges részekre osztják.
Kötelező, a tartalékok olyan tartalékok, amelyeket a kereskedelmi bankok a központi banknál kérésre tartanak. A központi bank arra kötelezi a kereskedelmi bankokat, hogy a szóban forgó tartalékokat elsősorban a következő célokra hozzák létre: mint biztosítási tartalék, amely garanciát nyújt a bank betétesei számára; mint a pénzkészlet központi bankjának szabályozási eszköze.
Jelenleg a fejlett országokban a kötelező tartalékok kis részét képezik a központi bankok kötelezettségeinek. Számos országban hivatalosan törlik őket. Mindazonáltal a világ legtöbb országában a kötelező tartalék továbbra is a központi bank monetáris bázisának fontos eleme.
A felesleges tartalékok olyan tartalékok, amelyeket a kereskedelmi bankok a központi bankban önként, önkéntesen, a kötelező tartalék mellett tárolnak. A kereskedelmi bankok számára azok olyan eszközök, amelyeket bármikor használhatnak műveleteik végzésére. A kereskedelmi bank felesleges tartalékai: készpénzt készpénzt9; pénzeszközöket a kereskedelmi banknak a jegybanknál lévő levélszámláján és elhelyezni a jegybanki betétek között. Ezeket a pénzeszközöket a kereskedelmi bankok használják bankközi fizetések végzésére, pénzeszközöket kapnak a központi banktól, kölcsönöket stb.
A betétek beáramlásának növekedése, a kibocsátott hitelek volumenének csökkenése, a kötelező tartalékráta csökkentése, a központi banki hitelek átvétele stb. Miatt többletkészletek alakíthatók ki egy kereskedelmi bankból.
A kereskedelmi bank maga határozza meg a felesleges tartalékok optimális mennyiségét. A tartalékok hiánya azt eredményezi, hogy a bank nehézségekbe ütközik a műveletek lebonyolításában, elsősorban fizetések végrehajtása során, és más bankoktól vagy a központi banktól kölcsönfelvételi forrásokra kényszerül. Túl sok felesleges tartalék negatív hatást gyakorol a bank nyereségére, mivel ezek az alapok nagyrészt képtelenek a hozamra (sem készpénzre, sem pénztári számlákra, amelyek szerint a kamatot általában nem fizetik a világ gyakorlatában). Mivel a központi bank a kereskedelmi bankok hitelezője, a fennmaradó tartalékok szintjét a hitelek mennyiségének korlátozásával vagy növelésével és a rájuk vonatkozó kamatlábak megváltoztatásával befolyásolhatja.
Tehát a monetáris bázist alkotó források részben a készpénz formájában, részben a bankok tartalékai formájában vannak, amelyek a központi banknál vezetett számlákon vannak. A monetáris bázis ezen összetevőinek aránya a banki és fizetési rendszerek fejlettségi szintjétől, az infláció mértékétől, a népességi jövedelem dinamikájától függ. Bizonyos mértékig ezt az arányt befolyásolja a kereskedelmi és a központi bankok kamatpolitikája. Más tényezők egyenlőek, a betétek kamatlábának növekedése serkenti a lakosságot megtakarításuk növelésére, ami növeli a bank tartalékát.
A monetáris bázis dinamikája jelentősen befolyásolja a forgalomban lévő pénzkínálatot. A központi bank monetáris bázisának növekedésével nő az ország pénzkínálata, és fordítva.
A monetáris bázis szerkezetében bekövetkezett változás szintén befolyásolja a pénzkínálatot. Például ha a jegybank csökkenti a tartalékképzési követelményeket, ha a monetáris bázis változatlan marad, akkor a kereskedelmi bankok kötelező tartalékai csökkennek, és felesleges tartalékaik növekedni fognak. Ez a pénzkínálat növekedéséhez fog vezetni, mivel a felesleges tartalékok olyan források forrásai, amelyeket a kereskedelmi bankok (hitelek kibocsátása stb.) Aktív műveletei folytatnak, és amelyek során új betétek keletkeznek, vagyis nem készpénzes pénzkínálat.
A monetáris bázis szerkezete és mérete szintén befolyásolja a betétek és pénzszorzók összegét, amelyek meghatározzák a kereskedelmi bankok lehetőségeit a nem készpénz pénzének növelésére.