Állami szabályozás a tőzsde - stadopedia
Az értékpapírpiac szabályozása a tőzsdei résztvevők piacának és szakmai tevékenységének bizonyos rendjének kialakítása.
A mai napig, a tőzsdei Oroszországban rendezik elég szabályozási keret általában magában foglalja a fő kérdés a tőzsde, az eljárás ügyletek értékpapír és egyéb értékpapír-tranzakciók részletezett szabályok önszabályozó szervezetek. Fontos szerepet játszik a szabályozás kérdéseit értékpapír piaci fejlődés játszott az állam, ez is végez állami ellenőrzést a piac működését.
Az RZB szabályozásának célja:
- az értékpapírpiac összes résztvevője számára a Központi Bankkal folytatott tranzakciók lebonyolításához optimális feltételek megteremtése;
- az értékpapírpiac árazásának objektív folyamatának biztosítása; ellenőrzi az értékpapírárak megállapításának korrektségét és ellenőrzi az ügynökök, viszonteladók és bizalmi vezetők tevékenységét;
- az RZB-t olyan mechanizmusgá alakítva, amely serkenti az ország gazdaságának egészének fejlődését;
- az RZB-résztvevők védelme a nem engedélyezett és tisztességtelen tagok tevékenységéből.
Négy fő terület van, amelyeken állami szabályozó testületek működnek a tőzsdén:
1) állami szabályozás az állami szervek közvetlen részvételével a tőzsdei munkában, jogi és szervezeti felépítésének megteremtése;
2) a piac jogi szabályozása a tőzsdei munka szabályainak bevezetésével és módosításával;
3) a piac szabályozása a résztvevők engedélyezésével és igazolásával, azaz lehetővé téve számukra a piacra lépés és az abból való kilépés;
4) a piac szabályozása a piac különböző ágazatainak jövedelmezőségének, különböző típusú tevékenységeknek, különböző értékpapírok adózáson keresztül történő megváltoztatásával.
Az állami szabályozás ma különösen fontos, tekintettel az értékpapírpiac működésének elmaradott jogi keretére, a tökéletlen piaci mechanizmusokra. Sorold fel a szabályozási rendszer fő elemeit a tőzsdén:
- a szabályozási keret létrehozása és hozzáférhetőségének biztosítása a megértés, megszerzés és használat során;
- egységes technológiák létrehozása az értékpapír műveletek végrehajtásához;
- olyan optimális engedélyezési rendszer létrehozása, amely egyenlő feltételeket biztosít a központi és peremterületek értékpapírpiacának szakmai résztvevőinek;
- az RZB-résztvevők szakmai képzési rendszerének létrehozása és az RZB szakmai résztvevői igazolásának racionális rendszere;
- biztosítja az értékpapírpiacokon végzett valamennyi tevékenység ellenőrzését;
- az RZB követelményeinek be nem tartása miatt szankcionáló rendszer létrehozása, amely ösztönzi e piac továbbfejlesztését;
- az értékpapírpiac állapotára vonatkozó információs rendszer létrehozása és a befektetők felé való nyitottság biztosítása;
- a veszteségeket megóvó rendszer megteremtése.
Jelenleg Oroszországban két terület van az RZB szabályozásának és önszabályozásának szabályozására.
Állami szabályozás az értékpapír-piac végzi mind a menedzsment egy speciális szerv, mint például a Szövetségi Pénzügyi Piacok (FFMS), valamint a szakosított intézmények, mint például a Pénzügyminisztérium, Központi Bank és más hatóságok előtt. RZB jellemzője szabályozás Oroszországban az a tény, hogy együtt a legfőbb irányító szerv - a Szövetségi Pénzügyi Piacok Service, az Orosz Föderáció, elismert, mint a fő szabályozója az ország tőzsde, a Pénzügyminisztérium és a Központi Bank az Orosz Föderáció vannak felruházva nagyobb hatáskört tekintve szabályozó kibocsátása és forgalomba állami, önkormányzati és banki értékpapírok. A világgyakorlat ilyen rendszere a tőzsdei irányítás vegyes rendszere.
Tekintse meg a tőzsde szabályozásának jellemzőit az Orosz Föderáció Szövetségi Pénzügyi Szolgáltatási Szolgálata által. Az Orosz Föderáció Pénzpiaci Szövetségi Szövetsége szövetségi végrehajtó testület, amely normatív aktusok elfogadására, felügyeletére és felügyeletére irányítja a pénzügyi piacokat (kivéve a biztosítási, banki és könyvvizsgálói tevékenységeket). Az Orosz Föderáció FSFM-je az Orosz Föderáció kormánya hatáskörébe tartozik.
Az Orosz Föderáció Szövetségi Pénzügyi Szolgáltatási Szolgálatának fő feladata egy stratégia kidolgozása a pénzügyi piacok fejlesztése, e piac stabilitásának biztosítása, hatékonyságának és vonzerejének növelése, valamint a befektetési kockázatok csökkentése és az RZB résztvevőinek jogainak biztosítása érdekében.
Az Orosz Föderáció FSFM a következő feladatokat látja el:
- dolgozzon ki normatív dokumentumokat, az értékpapírpiac tevékenységét szabályozó jogalkotási dokumentumok tervezetét;
- kidolgozza a központi bank kibocsátásának, forgalmának és egyéb ügyletekre vonatkozó szabályait;
- nyilvántartja az Orosz Föderáció legnagyobb kibocsátóinak értékpapírjait;
- kidolgozza az RZB szakmai tevékenységének engedélyezésére vonatkozó követelményeket;
- kidolgozza a pénzügyi piaci szakemberek tanúsítására vonatkozó követelményeket és vizsgarendszereket, és elfogadja ezeket a vizsgákat;
- meghatározza a tevékenység normáit és fenntartja az önszabályozó szervezetek nyilvántartását;
- létrehozza és ellenőrzi az Orosz Föderáció Pénzpiaci Szövetségi Szolgálatának területi ágazatainak tevékenységét;
- figyelemmel kíséri a jogszabályoknak való megfelelést az RCB-ben;
- látja el a kontroll és felügyelet tekintetében a kibocsátók, a szakmai értékpapírok piaci szereplők, az állami és a magánnyugdíjpénztárak, árutőzsdén, befektetési alapok, befektetési alapok és vagyonkezelő társaságok, szakosított letétkezelői befektetési alapok, jelzálog ügynökség kezeli a jelzálog-specializált letéti jelzálog fedezet , önszabályozó szervezetek, a vállalat állami menedzsere;
- ellenőrzi az információs közzétételi rendszer hozzáférhetőségét az értékpapírpiacon;
- nyilvántartást vezet az RC RC kibocsátási, felfüggesztett és törölt engedélyeiről. Más funkciókat hajt végre.
Az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma a tőzsde szabályozására a következő feladatokat látja el:
- meghatározza a pénzeszközöknek a külső és belső piacok tőzsdei eszközökkel történő felhalmozásának politikáját;
- szabályozza a nemzetközi tőzsdei kapcsolatokat;
-0 szabályozza és nyilvántartja az állami és önkormányzati értékpapírok kibocsátását;
- nyilvántartást vezet az állami és önkormányzati értékpapírokról;
- szabályozási dokumentumokat dolgoz ki az állami és önkormányzati értékpapírok kibocsátásáról és forgalmáról;
- engedélyezi az értékpapír-formanyomtatványok gyártását és behozatalát az Orosz Föderáció területére;
- a minisztérium képesítéseinek és a pénzügyi kollégiumok rendszerén keresztül végzi a szakemberek képzéseit. Más funkciókat hajt végre.
Az Oroszországban kialakult értékpapírpiac vegyes modellje az Orosz Föderáció Központi Bankjának az értékpapírpiacokon a bankok tevékenységeinek szabályozói szerepét adja. Az Orosz Föderáció Központi Bankja az alábbi feladatokat látja el az RZB szabályozásában:
- szabályokat állapít meg a kereskedelmi bankok részére kibocsátott értékpapírok kibocsátására és forgalomba hozatalára, valamint a nyilvántartások vezetésére és a készletekkel kapcsolatos ügyletekkel kapcsolatos jelentésekre;
- az államkötvények vásárlásának és értékesítésének ügynökeként jár el, a pénzügyminisztériummal együtt meghatározza jövedelmezőségüket;
- a saját értékpapírjaiknak a bankok tevékenységeinek engedélyezését és szabályozását, a hitelintézetek tevékenységének felügyeletét végzi, beleértve az értékpapírpiacon való ügyleteket is;
- elvégzi a banki szakemberek tanúsítását, képzettségét növelve;
- fenntartja a bankok által kibocsátott értékpapírok nyilvántartását;
- fenntartja a bankok részvénytársasági nyilvántartását;
- a szakiskolák képzését és szakmai fejlődését a banki kollégiumok rendszerén keresztül végzi. Más funkciókat hajt végre.
A tőzsde szabályozását más állami szervek végzik. Így az Orosz Föderáció Állami Duma jóváhagyja az RCB tevékenységének szabályozására vonatkozó törvényeket. Az Orosz Föderáció elnöke jóváhagyja azokat a rendeleteket, amelyek révén új mechanizmusokat vezetnek be a részvénypiaci munka javítására. Az Orosz Föderáció kormánya olyan állásfoglalásokat és szabályozást fogad el, amelyben a tőzsde egyes elemeinek működésére vonatkozó mechanizmusokat részletesen kidolgozzák. A kormány törvényeket, rendeleteket és egyéb dokumentumokat készít, szervez és ellenőrzi a minisztériumok, bizottságok, bizottságok jogalkotási tevékenységét.