A mikrofinanszírozás piramisokat épít
A mikrofinanszírozás piramisokat épít
A mikrofinanszírozási piacon illegális szereplők egyre nagyobb mértékben vonzzák az emberek pénzét a pénzügyi piramisok építésével.
Hétvégén a "Pénz bérlés" feliratú parkolót parkolják Moszkva közelében, Podolsk egyik utcájában. Ez egy mikrofinanszírozási szervezet mobil ága. Öt percig mikroszekciót tehetsz - nem több, mint 50 ezer rubel. Visszatérőnek egy-három héten belül kell lennie, naponta 2,5% -ot fizetnie (évente 912%). A közelben - Auchan és számos üzlet, valamint egy könyvesbolt irodája.
Általában a mikrohitel moneylending üzletága óriási előrelépést tett. Mikrofinanszírozási szervezetek szinte ellenőrizetlenek (nem lehet egyszerű módon jelentést készíteni negyedévente), míg a szürke vállalatok ezen a piacon teljesen otthon érzik magukat, és egyre inkább vonzzák az emberek pénzét. Ez közvetlen út a pénzügyi piramisok kialakulásához. Ezzel egy időben a jó cél, amellyel kezdődött el, fokozatosan feledésbe merült: hitelhez jutni azok számára, akiket elrendeltek a bankokba menni. Ez a mikrovállalkozásokról és a kisvárosok lakóiról szól, akik túlságosan kevéset kapnak, a bankárok véleménye szerint. Napjainkban vannak olyan mikrofinanszírozási szervezetek, amelyek szigorúbb szabályozást javasolnak, remélve, hogy ennek eredményeképpen a piac "fehér lesz", és nem szűnik meg marginálisnak. És ők maguk is ugyanabban az időben hozzáférhetnek az olcsóbb pénzügyi forrásokhoz.
Az orosz piacon az MPI-k ma három szegmensre vannak osztva (lásd a diagramot). Az első olyan cégek, amelyek kis- és középvállalkozásokkal dolgoznak. Valójában ez klasszikus mikrofinanszírozás - olyan kisvállalkozásoknak nyújtott kölcsönök, akik nem rendelkeznek banki hitelhez. E piac jelentős részét a regionális és önkormányzati alapok, valamint a KKV-program keretében olcsó finanszírozásban részesülő MPI-k foglalják el. Ez körülbelül a teljes piacon van.
Az egyik az olcsó piaci források vonzásának nehézsége. By the way, ez az, és nem a kapzsiság, ami magas díjakat jelent a mikrofinanszírozáshoz. Egyértelmű, hogy a pont a bérleti egy kis bevásárló központ, és a járókelők hitelek néhány ezer sokkal olcsóbb, mint a bérleti személyzet, hibakeresési scoring modellek és a munka a hitelirodának. Ráadásul azok is, akik követik az első utat, és azok, akik a másodikot választják, ugyanolyan feltételek mellett élnek. Az MPI-k kötelezettségeinek fő részét bankhitelek foglalják el (lásd a 2. ábrát). "Az MPI-k nem rendelkeznek olcsó finanszírozási lehetőségekkel: sem a bankközi piaccal, sem az aukciókkal kapcsolatban" - mondja Andrei Bakhvalov. - Meg kell elégednie a banki hitelekkel, de vannak korlátozások is. Egyrészt, a jelzáloghitel-portfólió MPI bankárok nem érdekli: az átlagos ellenőrzés kicsi, erőforrás helyreállítására a pénzt a bankok nem rendelkeznek, így kölcsönöznek mikrofinansistov csak magas kamatok. Másrészt a bankok maguk nem szeretik ezt: az ilyen kölcsön kibocsátása után nagy tartalékokat kell létrehozniuk. "
A nyilvános piacon az MPI nem a kezével van. Csak az "otthoni pénz" volt lehetséges, és ez a tapasztalat még mindig kivétel: a vállalat a lakossági hitelek szegmensének több mint egyharmadát veszi igénybe, és belép a külföldi piacokra. De jelentős befektetést kellett kínálnia a befektetőknek: tavaly a "Domashnaya Money" 19 százalékos hozamot adott ki az első négy kuponhoz. Most készül a második kiadás 1 milliárd rubelre, amelynek költsége valószínűleg nem lesz nagyon különbözik az elsőtől. De még akkor sem oldja meg a problémát a finanszírozással: jövőre a Home Money-nak további 7 milliárdos finanszírozást kell találnia. Ugyanakkor, ha szinte az összes kötvényt elidegenítették az elhelyezés során, most a fizikai befektetők és az alapkezelő társaságok most a befektetők közé tartoznak. Ez pedig megnyitja az utat az MPI-k számára más finanszírozási piacok felé: a pénzből a lakosság bevonásával.
Általában a "fizikusok", és most már mikrofinanszírozást is tud nyújtani, de eddig ez a pénzbefektetési módszer nem népszerű. Az MPI-be bevitt minimális összeg 1,5 millió rubel, és természetesen a DIA nem fogja biztosítani veszteségét. Illetve, és a tét sokkal nagyobb, mint a banki betétek: „Arányuk 15-50 százalék évente, de a mutatók korlátozódnak biztonságos 22-23 százalék évente - sajátosságai miatt az üzleti ezen a szinten a nyereség teljesen valós,” - mondja az MFO "Népi Treasury" vezérigazgatója, Alexei Lebedev.
A hitelező nem a szabályok szerint
A pénzszedők a pénztárosok ellen
A hitelezői és a "Webtransfer Finance" központ tapasztalatai nem az egyetlen példa az MPI-piacon való visszaélésre. Rendszerint a gátlástalan cégek csak a PDL szegmensében találhatók meg, de ez elég ahhoz, hogy a közvéleményben ne legyen a leginkább élvezetes a mikrofinanszírozási kép számára. Ehhez hozzá kell adnunk egy lenyűgöző szürke piacot. "A kisméretű hamisítással foglalkozó cégek szabályozatlan tevékenységei, amelyeket nehezen lehet felhívni a mikrofinanszírozási szervezetekre, negatív hatással vannak az iparra" - mondta Laura Finezilberg. "Ezek az MPI-k legfontosabb" versenytársai ", amelyek átlátható és felelősségteljes üzleti tevékenységet folytatnak".
Viszonzásul a mikrofinanszírozás olcsó forrásokhoz kíván hozzáférni. "Egyrészt azt javasoljuk, hogy szigorítsák a piacszabályozást" - mondja Andrei Bakhvalov. - Másrészről úgy véljük, hogy a felelősségteljes és átlátható vállalatoknak hozzáférést kell biztosítani az olcsóbb finanszírozáshoz. Beszéd természetesen nem a bankközi piacon, de legalább a zálogjogokról, értékpapírjaink felvételéről a zálogház listájára. Ez viszont segít csökkenteni a hitelek költségeit a végső hitelfelvevők számára. " A piaci szereplők a jelenlegi 1,5 millió rubelből kibocsátott kötvények névértékének csökkenését és a refinanszírozási célú értékpapírosítási eszközök használatának lehetőségét várják.
Eddig mindezek a mikrofinanszírozási kezdeményezések egy bizonytalansággal haladnak előre: a legtöbbjük az Állami Duma első olvasatát fogadta el, és ősszel végre kell fogadni. Mindazonáltal a szabályozó, a Bank of Russia Pénzügyi Piacok Szolgálata, eddig, és egyéb problémák. Az egyesülés a Szövetségi Pénzügyi Piacok Service Központi Bank javában zajlik, és bár azt kezdeményezte, nem utolsósorban a kedvéért jobb ellenőrzését az MPI-szektor, a piaci szereplők valószínűleg meg kell várni, amíg a lakosok Neglinnoy és Leninsky Prospekt végül utryasut valamennyi adminisztratív kérdés.