A működő tőke fogalma, szerkezete, a teljesítmény és a hatékonyság javítása feltételei -
A működő tőke (angol forgóeszköz, forgótőke.) - tőkeelemek, akinek rövid az élet; amelynek értéke azonnal jön a létrehozási költsége egy új termék (például anyagok, nyersanyagok, termékek eladásra szánt, és a pénz).
Működő tőke - bekerülési értéke a tárgyak munkaerő vesz részt a termelési folyamatban egyszer teljesen át értékük az előállítási költség, a változás természetes anyagból formában. A működő tőke, más néven működő tőke - a pénz, hogy a cég elvégzésére használ a napi tevékenységek teljesen elfogyott során a gyártási ciklus. Ezek általában osztva az anyagi javak és a pénz. Ezek közé tartoznak:
A nyersanyagok, az üzemanyag, az energia, a félkész termékek, alkatrészek
költségeit a folyamatban lévő munka
késztermékek és áruk
elhatárolások
ÁFA a vásárolt értékek
Követelések (<12 мес.)
Rövid távú befektetések
Számlavezetési és a kézben
Egyéb forgóeszközök (alacsony értékű tárgyak) osztályozása forgóeszközök
Jelenlegi működési eszközök (forgóeszköz a termelés és a termelési folyamat)
Készletek: nyersanyagok, alapanyagok, félkész termékek vásárolt, üzemanyag, segédanyagok, IBE (kis értékűnek a maradványértéket)
Alapok a gyártási folyamat: a folyamatban lévő munka, félkész termékek a saját termelés
Aktív időbeli elhatárolások
Kezelés alapok (forgatható forgalmieszköz)
Az eladatlan áruk: késztermékek raktárakban a vállalat szállított, de még nem fizetett a termékeket, árukészlet
Készpénz: Készpénz elszámolási számla, devizaszámla, értékpapír, egyéb készpénzes fizetések más cégekkel és szervezetekkel. A fő célja a működő tőke, hogy meghatározza az optimális mérete és szerkezete a forgó eszközök, valamint a finanszírozási források. Ahhoz, hogy ezt elérjük, a menedzser kell találni a kompromisszumot a térfogata működő tőke és likviditási kockázat. Likviditás fenntartása, a cégnek rendelkeznie kell a magas szintű működő tőke, és javítani kell a nyereségesség a vállalat csökkenteni kell a működő tőke tartalékok, hogy elkerüljék a jelenléte nem használt forgóeszközök.
A likviditási kockázat a pénzügyi irányítás van osztva két típusa van: a bal oldali és a jobb oldali. Likviditási kockázat miatt alacsonyabb teljes térfogatának működő tőke és (vagy) a romló szerkezetük irányába növekvő illikvid eszközök az úgynevezett balkezes, az eszközök találhatók a bal oldali részén a mérleg. Likviditási kockázat miatt kedvezőtlen változások a gazdálkodó egység kötelme az úgynevezett jobboldali. Ahhoz, hogy meghatározzuk az optimális térfogat működő tőke és a racionális szerkezetük különböző modellek segítségével. A leggyakrabban a nemzetközi gyakorlatban alkalmazott modellek az optimális készletek volumenének (állományok) és a készpénz.
Pénzügyi menedzsment indikátorok
Az forgóeszköz, hogy megértsék a befektetett a forgóeszközök a cég. A pénzügyi irányítás működő tőke gazdálkodási szempontból osztályozzák igényeitől függően a termelési folyamat és a befolyása a véletlen tényező állandó és változó üzemi tőke.
Állandó forgóeszköz -, hogy része a működő tőke, a kereslet nem változik, vagy csak enyhén változik a teljes termelési ciklus, azaz a minimális forgóeszközök szükséges termelési tevékenységet.
Változó forgótőke egy további forgóeszköz szükséges a vállalkozás esetén a különféle előre, hogy van egy biztosító részvénytársaság.
Saját forgóeszközök egyenlő forgóeszközök rövid lejáratú kötelezettségek. gazdasági modellek
Az optimális mennyiségű működőtőke (Wilson modell)
A cél a modellezés készletgazdálkodás, hogy meghatározza az optimális készletek volumenének, mivel a likviditási kockázat és fenntartani egy bizonyos jövedelmezőségét. Meghatározni az optimális térfogatot használunk EOQ modell (A gazdasági rendelési mennyiség modell). A modell lehetővé teszi, hogy megtalálja a megfelelő mennyiségű egy tétel a sorrendben egy bizonyos típusú működő tőke szükséges végrehajtani a tervezett termelési volumen.
EOQ - gazdaságilag életképes térfogatának a sorrendben az egyik fél;
F - fix költség a megbízás teljesítését;
S - az összeg az éves eladások a természetes szelvények;
C - folyó kiadások egy% -a, a leltári tételek;
P - vételár egységnyi kibocsátás.
A modell szerint érvényes, a következő feltételek szerint:
Értékesítési volumen lehet pontosan előrejelezni.
Értékesítési egyenletesen oszlanak egész évben.
Rendelések tételeinek anyagi javak kapott késedelem nélkül. modell Baumol
Meghatározni az optimális készpénzállomány használják leggyakrabban Baumol modell vagy Miller-Orr.
Szerint Baumol modellje költségeit a vállalkozás megvalósításához értékpapírok esetében a tárolási a készpénz nagymértékben likvid értékpapír képest az elmaradt hasznot, amelyet a cég abban az esetben, megtagadja a forrásokat az értékpapírok, és ezért nem lesz a kamat és osztalék őket. A modell lehetővé teszi a számítás ilyen mennyiségű készpénz, amely a költségek minimalizálása és a tranzakciók és a nyereség. Számítás szerint végezzük a képlet:
C - az optimális készpénzállomány
A - általános költségek kapcsolódó értékpapírok értékesítéséből (tranzakciós költségek);
T - a teljes összeget (az összeg az összes kifizetés) szükséges egy adott ideig;
R - kamatláb, amely meghatározza az átlagos piaci hozam likvid értékpapírok.
Abban az esetben, ha ez lehetetlen meghatározni a szükséges összeget az időszak készpénz nagysága, és a pénzforgalmi egyenleg véletlenszerűen megváltozik, hogy meghatározza az optimális mennyiségű forrást használt Miller-Orr modell szerint.
Ebben az esetben a beállított vezérlés korlátozza a készpénz mennyisége az alsó és felső. Amikor a készpénz egyenleg eléri a felső határt, a vásárolt értékpapírokat, amikor eléri az alsó határ a papír van forgalomban. Az alsó határt gyakran nullának, a cél készpénzállomány határozza meg a képlet:
Z - target készpénzállomány
b - a fix költségek az értékpapír-tranzakciók,
# 948; ² - varianciáját nettó napi cash-flow,
r - napi kamat nagyon likvid értékpapírok (a lehetőséget költség arány).
Az optimális érték A felső határ meghatározása a 3Z:
Az átlagos készpénzállomány alábbiak szerint kell kiszámítani:
Adagolási keringő eszközök
Meghatározása objektíve szükséges működő tőke nagysága, így a vállalati leltár az anyagi források is nagyon fontos. Ez annak a ténynek köszönhető, hogy a szóban forgó termékek többletkészleteinek, és ennek megfelelően a „befagyott” a jelenlegi eszközök növeli a méretét az alulhasznosított pénzügyi forrásokat.
A forgóeszközök befektetett, most a „prolezhivayuschie” készletek csökkenti a hatékonyságot az ő munkaerő, tárgyi és anyagi erőforrásokat. A feltételek a piaci viszonyok növelni kell a gazdasági felelősség és a vállalati érdek (és alkalmazott) csökkentése a készletek, és ezért fektetett a működő tőke. Az optimális érték forgótőke szükséges és elengedhetetlen feltétele hatékonyságának javítására való felhasználásuk feltételeit piacgazdaság.
2.pokazateli és feltételei a hatékonyság növelését használat
A jelenléte a kereskedelmi szervezet saját forgótőke, összetétele és szerkezete, a forgalom mértéke és hatékonysága forgóeszköz nagymértékben meghatározzák a pénzügyi helyzetét a társaság és annak helyzete a pénzpiaci stabilitás, a fő mutatók a következők:
fizetőképesség, azaz lehetőséget, hogy visszafizeti az időben svoidolgovye kötelezettségeit;
Likviditási - képes bármikor, hogy a szükséges költségek;
esetleges további pénzügyi források mobilizálását.
Általános mutatója a működő tőke jövedelmezősége mutató (rock), amely ki volt számítva az arány a nyereség eladásából származó termékek (LRP), vagy más pénzügyi eredménye az átlagos forgótőke (SOC):
Ez a mutató az összeg a nyereség kapott minden egyes rubel működő tőke és pénzügyi teljesítményét tükrözi a vállalkozás, mivel ez biztosítja a működő tőke forgalma az összes erőforrás a vállalat.
Az orosz üzleti gyakorlat hatékonyságának értékelését forgótőke mutatókkal a forgalom. Mivel a kritérium hatékonyságának értékelésére irányítás keringtető eszköze egy időtényező használt mutatók tükrözik, egyrészt a teljes forgalom időben, vagy időtartama egy forradalom nap; másrészt a fluktuáció. Az időtartam egy fordulata az összeget a tartózkodási idő a működő tőke a termelés és a területén forgalomba, kezdve a vásárlás napjától a készletek, és befejezve a kézhezvételét eladásából származó bevétel a termékek most. Más szóval, az időtartama egy forradalom napon kiterjed időtartama a termelési ciklus mennyi időt töltött értékesítése késztermékek, és képviseli az időszak, amely alatt a keringő áramkör rászorultság minden szakaszában a vállalat.
A időtartama egy fordulattal (a forgalom a működő tőke) napokban (Obock) a következőképpen határozzuk meg a működő tőke (juice) napon forgalma az arányaként határozzuk meg az értékesítési volumen (RP) a periódus időtartama napokban (D), vagy az arány a időtartamát, hogy a menetek száma ( Ko6):
Juice Obock = / (SH / W) = (CRS / RR) = D * D / D * PFU = Ks
Minél kisebb a hossza időszak egy kezelés vagy működő tőke forgalmának, az azonos körülmények között, a szervezet kevesebb működő tőke. A gyorsabb átfutási jelenti, hogy az áramkör, annál jobban és hatékonyabban használják őket. Így az idő a forgalom tőke befolyásolja az igény átfogó forgótőke. Csökkentése ezúttal - a legfontosabb pénzügyi irányítás területén, ami hatékonyabb felhasználása forgóeszköz és növeli azok hatását.
fluktuáció jellemzi a közvetlen forgalom aránya (fordulatok száma) egy bizonyos ideig - év, negyedév. Ez a mutató számát tükrözi áramkörök által keringő eszközöket a vállalkozás, például az év során. Úgy kiszámítani az értékesítési volumen (vagy áru) termékek forgóeszköz, amely vesszük az átlagos összeg a működő tőke egy bizonyos ideig (általában egy év):
Közvetlen forgalom aránya jelzi az összeg az értékesítés (vagy kereskedelmi) termékek tulajdonítható 1 RUB. működő tőke. Növeli ezt az arányt jelenti rev növekedés és vezet az a tény, hogy:
növekvő termelés és értékesítés volumene az egyes rubel befektetett működő tőke;
az azonos termelési mennyiség kevesebb mennyiségű keringő alapok.
Így a forgalom aránya jellemzi szinten az ipari felhasználás működő tőke. Növekedési közvetlen forgalom aránya, azaz a növekedését mértéke a forgalom elkövetett forgóeszköz azt jelenti, hogy a vállalat hatékonyan és eredményesen használják a működő tőke. A sebesség csökkentését romlására utal a pénzügyi helyzetét a társaság.
Fordított forgalom aránya, vagy terhelési tényező
SOB = Ks / RP = 1 / Cob
Összehasonlítása a dinamika és a fluktuáció loading feltárja trendek ezek a mutatók, és hogyan lehet hatékonyan és eredményesen használják a működő tőke a vállalkozás.
Forgalmi adatokat ki lehet számítani minden forgóeszközök és azok egyes elemei, mint a leltár, WIP, kész és értékesített termékek, alapok a számítások és követelések.
Inventory forgalom arányként számítjuk ki a termelési költségek, hogy az átlagos értéke a készletek; WIP forgalma - az arány a beérkező árut a raktárba, hogy az átlagos éves mennyisége a folyamatban lévő munka; forgalma késztermékek -, mint az arány a szállított vagy értékesített termékek az átlagos értéke a késztermék; forgalma alapok a számítások - az arány eladásából származó bevétel átlagos követelések.