Hitelfelvétel jó, vagy olyan módon, hogy tönkre
Ha a pénzt kölcsönzött, tudja, hogy mikor és hogyan fog visszatérni? Valószínűleg igen, ahogy egyezik az összeget kapott kölcsön a lehetőségeket. Figyelembe egy bizonyos mennyiségű adósság-fizetést, tisztában vannak azzal, hogy ezt az összeget kell legalább legfeljebb a fizetés is. Ideális esetben még mindig marad megélhetését, amíg a következő fizetést.
Ma fogunk beszélni hitelfelvétel: hitel, kölcsön kapott a szervezet. Ami a szervezet, a folyamat, mely során a kölcsön vagy hitel és a kapcsolódó időigényes számítások. Elég annyit mondani, hogy kap hitelt a bank, akkor be kell küldenie a csomag dokumentumok mellett a megvalósíthatósági tanulmány (FS) a hitel. Teo egy bizonyos számításokat, amelyek lehetővé teszik a bank kap választ két kérdésre: vajon kedvezően a társaság kölcsön (azaz függetlenül attól, hogy hasznot magasabb, ha a kérelmező a hitel), és hogy ez a hitel a meghatározott időn belül képes lesz.
Sőt, a helyzet akkor állhat elő, ha a kölcsön hasznos lehet, de a szervezet nem lesz képes visszafizetni a kölcsönt időben, és fordítva. Lehet mondani, hogy ez nem lehet? - Nem, ez lehet. Ez magyarázza azt a tényt, hogy az a tény, hogy a profit nem az a tény, hogy megszerezze a pénzt, és fordítva. Ebben a konkrét helyzetben nem tartjuk az esetben az a tény, fizetés. Tudod eladni az árut egy nagy összeg, de ez nem jelenti azt, hogy fog fizetni érte ugyanazon a napon; Ön is kap egy előleget az ügyfelek, de ez nem jelenti azt, hogy már készül a profit, és hogy képes lesz a közeljövőben, hogy az ügyfelek az árut fizettek.
Mi kölcsönök válasszam?
Nagyjából, mert a szervezet nem sok a különbség: tart, ha a hitel vagy kölcsön díj - mert még mindig kölcsönzött pénzt vissza kell fizetni. Nyilvánvaló, hogy a hitel, hogy csak hitelintézetek: a bankok, befektetési társaságok, stb és hitel - magán- és jogi személyek. Általában igénybe hiteleket, bizonyos technológiai műveletek, mint például - „átadás” alapok, mesterséges csökkentése fizetendő számlák stb Hitelek gyakran használják céljuknak, ha a szervezetek nem rendelkeznek elegendő források végrehajtására vonatkozó egyes fizetési műveletek.
Amellett, hogy a különféle tőkeáttételi, vannak különböző formái hitel: a rövid távú és hosszú lejáratú hitelek, hitelkeretek, folyószámla-, bankgarancia. Mielőtt finanszírozók gyakran felmerül a kérdés: milyen formában lejárta leginkább előnyös a szervezetnek? Mi például a jobb - bankgaranciával vagy hitel?
Ha vesszük például, az átlagos banki garancia és a kölcsön, akkor azt találjuk, hogy a kölcsön drágább, mint háromszorosa - 18% vs. 5% bankgarancia. Ez valójában?
Vegyük egy példát, hogy hol kell növelni a termékértékesítés, illetve elkezdjük a kereskedelem egy vadonatúj termék, de nincs elég forgótőke.
Tudjuk, hogy egy kölcsön, egy bank, vagy kap egy bankgarancia ugyanazon bank a fizetési késedelem 60 nap. Azonban az a bankgarancia szállító hajó az elemet velünk 1,5% -kal több, mint a fizetés a tény pénzt. Hasonló, az kedvezőbb bankgarancia (évente 5%) vagy a hitel (18%).
Tegyük fel, hogy szükségünk van egy összeg egyenlő, mint 100.000 USD Hagyja, hogy a hitel futamideje és bankgarancia egyenlő lesz 1 éves. Valaki biztosan úgy gondolja, hogy semmi sem kell figyelembe venni: 18% -kal több, mint 5%. És az a tény, hogy a 1,5% az áru veszünk drágább, így ez egy kicsit.
De a gyakorlatban ez sokkal nehezebb. Egy egyszerű számítás: A kölcsön kell majd fizetni egy évre 18 000 USD Szerint a bankgarancia, garantáljuk kell fizetni 5000 USD
Úgy döntöttünk, hogy mégis bankgaranciát. Nézzük meg a három lehetséges forgatókönyv.
Vesszük áruk az összeg 50 000 USD havonta. Ennek megfelelően, az egyszerűség kedvéért, hogy a forgalom a késztermék 50 000 havonta. Azt látjuk, hogy az idén eladott áruk értéke 600.000 USD Ezt az összeget veszteségek összege 600% 000h1,5 = 9 000 USD
Ennek eredményeként, mi veszítünk a bankgarancia: 9000 + 5000 = 14 000 USD
Ebben az esetben, szemben a megtestesült kölcsön mentjük 4000 USD
Vesszük áruk összege 100 000 USD havonta. A könnyebb a forgalom kiszámításának 100 000 USD havonta. Azt látjuk, hogy az idén eladott áruk értéke 1,2 millió USD ez a veszteség lesz az összege 1 200 000h1,5% = 18 000 USD
Ennek eredményeként, mi veszítünk a bankgarancia: 18 000 + 5000 = 23 000 USD
Ebben az esetben, szemben a megtestesült kölcsön elveszítjük 5000 USD
Amellett, hogy a 3 esetben a variáns, amikor a forgalom olyan alacsony, hogy a beszerzési áruk 100 000 USD a szállító, a szervezet nem lehet 2 hónapon belül, hogy végre ezt a terméket, de 2 hónap után (60 nap), meg kell visszafizetni a bankgarancia ez - van egy készpénz hiány.
Milyen célra hitelt?
A kérdés, hogy megszerezze a hitel merül fel nagyon gyakran az a pillanat, amikor a szervezetnek szüksége van, hogy végezzen minden fizetési és készpénzt folyószámlák nem elég.
A hitel hozott a szervezet elsősorban az alábbi tevékenységek: Működési (forgóeszköz-finanszírozás), beruházás (beruházási, felszerelések beszerzése) és a pénzügyi (visszafizetési egyéb hitelek, csere szavatolótőke kölcsönzött), és nagyon gyakran megnyugtatást, amikor a szervezet nem vezetői számvitel végzünk, vagy nincs szervezett rendszere cash flow control. Ebben az esetben a fizetett kamat a kölcsön marad a lelkiismeret a CFO. De, sajnos, néhány finanszírozók a bátorságot, hogy beismerni a hibákat, és elismerte a hiányosságokat az irányítási és tervezési cash-flow, sokkal könnyebb számukra, hogy igazolja, hogy szükség van a hitel, mint a „jel” a saját tehetetlenség, vagy elismerik, hogy nem szakképzett.
Veszel valaki más, akkor adja meg a saját.
Sok vezetők, beleértve a pénzügyi vezetők, nagyon szívesen folyamodnak hitelfelvétel. Néha fellángoló vágy, hogy egy kölcsön, nem is fizeti ki az unalmas eljárást dokumentumok összegyűjtését a bank számára. Ilyen esetekben, például a rendező, hogy vezéreljék a következő logika: ha a forgalma X rubelt, azt, hogy Y rubelt, miután megkapta a kölcsön összegének X rubel fogjuk keresni 2Y mínusz a kamatot a kölcsön.
Egy ilyen forgatókönyv, természetesen, az a hely legyen, különösen az elmélet. Sőt, elméletileg egy értékesítési volumen növekedése, ceteris paribus jövedelmezőség egységnyi termelése miatt állandó fix költségek. A gyakorlatban azonban a dolgok egészen más. Az a tény, hogy a szervezet megduplázódott forgóeszközök, nem jelenti azt, hogy meg kell kétszerezni és értékesítés és hogy a szervezet nőtt az értékesítés, nem jelenti azt, hogy miután lejárt a hitel, akkor képesek lesznek eloltani azt.
Mindentől eltekintve a szervezetben van egy probléma a készpénzfelvétel a forgalomból a hitel visszafizetésére. A pénzt, amit kapott a hitel, illetve alakítottak át egy árucikk, vagy a befektetett eszközök, illetve elment a visszafizetés az adósság és az egyéb hitelek. Elkerülhetetlen, hogy itt az ideje, hogy a pénzüket. A készpénzfelvételi Eljárás a kölcsön visszafizetése általában elég fájdalmas. Csak a jól megépített pénzforgalom rendszer lehet elkerülni súlyos következményekkel jár.
Két oldala ugyanannak az éremnek.
Tehát mi az előnye a szervezet a hitelek?
Első tőkeáttétel a vállalkozás lehet, mint egy kis friss levegőt, a hiányzó láncszem a pénzügyi és a gazdasági aktivitás és a súlyos terhet a közeljövőben, amikor visszatérnek.
Ez mindig tudatosan kölcsön? Mivel a gyakorlat azt mutatja, gyakran kölcsön hiánya miatt szervezet a merev rendszer cash flow control, azaz a kamatot a kölcsön lehet venni, mint egy díj „hozzá nem értő” pénzügyi vezetők nem képesek hatékonyan kezelni a cég cash flow.
Érdemes megjegyezni, hogy a kölcsön szinte mindig elégtelensége miatt a használatát. Először is: a vezetők szervezetek tartják, a legjobb, egy vagy két hitel és soha nem látott ezek kombinációja formájában. Másodszor, a kiemelt bármilyen formában hitelt kap, miután összehasonlítjuk őket egymással, és nem a teljesítményük a teljes pénzforgalom.
Előfordul, hogy egy kölcsön a szervezet lesz egy időzített bomba, mert nem hatékony használatának hitel mindig vezet instabil pénzügyi helyzetét a vállalkozás - vagyis nem képes a szervezet kifizetni az adósságait.