Egyszerű hozamú kötvények, Excel a pénzember

Egyszerű hozamú kötvények - a hozam számított% évente mennyiségétől függően a kupon hozam a kötvények és a különbség a költségek a kötvények a vásárlás időpontjában és értékesítése. A tényleges hozam az jellemzi, hogy a számítás nem veszi a lehetőséget, hogy forgassák a kapott kupon ebben a kötés.

Úgy vélem, hogy egy egyszerű kötés hozam megfelelő használata, amikor a kiválasztott időszakban a beruházás a kötés alacsony (például legfeljebb 2 év), és a beruházás összegét alacsony. Ebben az esetben, a kapott kupon egyszerűen nem elég, hogy forgassák, és azt feltételezték, tényleges hozam nincs értelme.

Ebben a példában Nézzük egy egyszerű számítással a lejáratig számított hozam a példa egy népszerű államkötvények (OFZ) OFZ-26218 PD. Kiszámítása egyéb kötvények (önkormányzati és vállalati) nem térnek el a számítás a OFZ.

Ennek egyik példája az esetben a vásárlás OFZ keresztül brókercég, az elv számítási jövedelmezősége az úgynevezett „népi OFZ” vásárolt a bankok, egy kicsit más (vannak további díjakat és az előtörlesztés feltételei), és külön kell kezelni.

Kiszámításához szükséges ismerni a következő információkat:

• címletű kötvények (beleértve amortizációs telt)
• a lejárat napján a kötvény (ebben az egyszerű példában azt nem tekintjük a hozam az ajánlat)
• kupon ráta (% évente)
• hány kuponok évente fizetik (egyenletes fizetés)
• mikor történt az utolsó kifizetett kupon,
• az aktuális piaci ár (% -ban a névleges érték).

Mindez információ megtalálható a specializált oldalak, mint rusbonds.ru, cbonds.info, bonds.finam.ru és még sokan mások.

Tehát, egy egyszerű számítás a lejáratig számított hozam a OFZ-26218 PD. Ez a kötés alkalmas egy egyszerű számítás, hiszen van egy állandó megtérülési rátát (kupon összege nem változik), és nem az értékcsökkenés (azaz nem változó névérték). Azokban az esetekben, a leértékelődés kötvények és változó kamatozású jobb használni más módon, hogy fontolja meg külön-külön.

Az első sor az általános tájékoztatás a kötvények. C7-es cellában számítjuk lejárat egyszerű képlet «= C6-ma ()”.

Vonal 11 kiszámítja a száma kuponokat visszaváltási a képlet „= ROUNDDOWN (C7 / 365; 0) * C10 + 1”: az egész számú évek lejáratig, szorozva a kuponok száma évente, adjunk hozzá 1 (mivel az utolsó szelvényt fizetik futamidő végén ).

13. sor kerül kiszámításra felhalmozott kupon hozam (ACY) képlet „= (MA () - C12) / 365 * C9 * C5«: ez függ az aktuális dátumot, az utolsó kifizetésének időpontja a kupon, a kupon hozam és a minősítés.

Az ACY számított és az ár, amelyen a kötvényekkel a piacon ( „nettó ár”) kiszámítása az úgynevezett „piszkos ár” - a fizetendő árat vásárlására kötvények (kivéve a közvetítői jutalék). Ez a beruházás összegét.

A vonalak 17-20 számított jövedelem a befektetés a OFZ kötés egyenlő a bevétel a kötvény megvásárlásakor plusz kamatot minden alkalommal a beruházás.

A 22. sor számítani nyereség egyenlő a különbség a jövedelem és a beruházás összegét. 23. sor - ez ugyanaz a százalékos formában. Látjuk, hogy az idő a beruházás beruházási összeg több mint kétszeresére nőtt, de az idő nagyon hosszú (14 év), és egyszerű a lejáratig számított hozam mindössze 7,35%.

Akkor használja ezt a táblázatot kiszámításához egyszerű lejáratig számított hozam bármely kötvények, amelyek egy fix kamatozású, és nem tartalmazzák az amortizáció a névérték. Bonyolultabb esetben, kell készítenie egy táblázatot a kifizetések és bevételek (pénzforgalom) és az Excel XIRR funkciót, mint a következő példában, a számítás a tényleges hozam a OFZ kötvények, lásd a megfelelő cikket kiszámítása a tényleges hozam a lejárat.

Letöltés egy példa egy egyszerű számítás a hozama OFZ kötvények lejáratig. doh_obl_prost