Működő tőkebefektetés
A reprodukciós folyamat folytonosságának biztosítása érdekében az árutermelőknek nemcsak alapvető, hanem működő tőke (működőtőke) is kellenek.
Az állóeszközzel ellentétben a forgatható értéket egy termelési ciklusban használják fel, értékét pedig teljesen átállítják az előállított termékek költségére. Ő nem vesz részt értékbecslésben, hanem kizárólag az áruforgalom folyamatát szolgálja.
A működő tőkebefektetések célja a termelés elindítása és ritmikus működésének biztosítása az egész életciklus alatt. Ezek hosszú távú természetűek és ebben az értelemben nem különböznek más valós befektetésekektől.
Beruházások készletek a nyersanyagok, elsősorban az anyák, design, termékek és segédanyagok, üzemanyag, alkatrészek, csomagolás, kis értékűnek, folyamatban lévő munka, félkész termékek a saját termelés és költségek későbbi időszakokban alkotják a jelenlegi termelési létesítmények. Ők a gyártási folyamatot szolgálják, és szükségesek készletbefizetések készítéséhez és a követelések kifizetéséhez.
A késztermékekbe és az értékesítésre szánt beruházásokba fektetett beruházások, a banki, átutalási, települési, készpénzes, bankszámlák alapjai forgalmi pénzeszközöket képeznek. A késztermékek megtestesült befektetési tőke alaptermelő eszközök formájában és a szükséges nyersanyag-, alap- és segédanyag-készlet formájában.
A működő tőke funkciója - a kifizetések végrehajtása, a leszállított áruk kifizetései, elvégzett munka, késztermékek. Folyamatosan szolgálják a termelés és a működő tőke mozgásának minden szakaszát. Tehát a forgóeszközök nem "elköltöttek" (ilyen kifejezés jelenik meg a szakirodalomban), de csak fokozatosan mozognak az áramkör egyik szakaszából a másikba, minden alkalommal, amikor visszatérnek az eredeti monetáris formájához.
A működő tőke befektetésében három szakasz áll:
1. Kezdeti befektetés egy vállalkozás létrehozásakor. Ez a vállalkozás alaptőkéjének megalapozásán alapul. A minimumkövetelményeket jelentősen meg kell növelni annak érdekében, hogy ne legyen formális, hanem aktív szerepe a vállalat pénzügyeiben.
2. Támogassa a működő vállalkozás tőkeforgalmát. Ez a szakasz nem követeli meg a források hosszú távú befektetését. Ez azonban lehetetlen a rövid lejáratú banki hitelezés aktiválása nélkül.
3. Befektetés a működő tőke növekedésébe a gazdasági tevékenység volumenének és mértékének bővítésével. Ebben a szakaszban további befektetési lehetőségeket keresnek a hosszútávú befektetésekhez a vállalat forgótőke növelése érdekében. A finanszírozási források lehetnek a vállalat nyeresége, hosszú távú bankhitelek, magasabb szervezetek pénzügyi támogatása és költségvetési források.
Komplex iparágak és szektorok, pénzintézetek és más intézményi beruházási aktivitás témák, ahol forog a hosszú távú befektetési tőke a bővített újratermelés tárgyi eszközök, a beruházások terén. Értékesítési termékek a befektetési területen - egy hosszú és összetett folyamat átalakítása a fejlett befektetői tőke készletek fokozatosan részt vesz a termelés és létrehozása a késztermék beruházási területek - épületek és építmények át a beruházó, mint azt a tőke visszafizetését fejlett.
A piac feltételei között ez a folyamat teljesen más formában valósulhat meg, amely a tőkemozgás klasszikus formáját: a pénz-nyersanyag-nagy pénz (# 915, T-G1) a tőkeforgalmi folyamat konzorcifikációjának formájává alakítja. Konzorciumot (megállapodás) hoztak létre, amely közös befektetést biztosít a befektető és a működő tőke végrehajtója számára az újonnan létrehozott ingatlan (vállalkozás) közös tulajdonában. A konzorcium formája a leginkább elfogadható volt a befejezetlen építési termelés és a későbbi privatizáció során - a beruházó (megrendelő) és az üzembe helyezést követően a kivitelező vállalkozói szerkezetének megszüntetése.
A forgóeszköz-elemek egyedi elemeinek vagy tételeinek az összköltségét az építőipari szervezet teljes összege biztosítja. Amint az a fenti rendszerből látható, a forgalomban lévő eszközök részesedése több mint kétszerese a forgalomban lévő pénzeszközöknek. A fizetési ráta az utóbbi években jellemző, és a befejezetlen kivitelezés és a késztermékek befizetésének hiánya miatt növekedett. Az építőipari szervezet keringő eszközeinek nagysága a forgalmuk sebességétől és az elvégzett építési és beszerelési munkától függ. Minél előbb kerülnek forgóeszközök az áramkör egyik szakaszától a másikig, annál kevesebb idő alatt vannak áruk és pénzformák, annál kevésbé szükséges az épületszervezet. A forgalom gyorsulása mutatja a forgóeszközök felhasználásának hatékonyságát, ami a pénzforrások megtakarításának egyik fontos forrása.
A forgóeszközök aktivitásától függően általános és privát forgalmuk lehet. Ez utóbbi tükrözi az egyes csoportok vagy anyagi erőforrások elemeinek használatát, és befolyásolja az összes működő tőke összes forgalmát.
Az általános teljesítmény forgótőke a rendelkezésére az építési vállalat egészének számított teljes sebességgel működő tőke (But%), mint az arány átlagos értéke (OS) mennyisége a végrehajtott és kifizetett építési és szerelési munkák (RR) azok várható költségei
A forgóeszközök felhasználási fokát két fő mutató jellemzi:
a) a forgatóköri együtthatót vagy a források teljes fordulók számának alakulását;
b) napi egy forradalom átlagos időtartama.
A forgatási együttható az elvégzett munka nagyságának aránya, és az ezekhez a munkákhoz használt forgótőke átlagos nagysága:
Az egy forduló átlagos időtartama megegyezik a forgalom napi időtartamának (Tob) és a forgalmi arány (Cob) arányával
D = Tob / Kob = T0B * OC / OP (4.10)
A forgóeszközök forgalmának általános mutatói mellett egyes elemekre vonatkozó magánmutatókat például a termelési készletekre, a befejezetlen építésre figyelnek. Számítások határoztuk ömlesztett minden egyes eleme a teljes hossza a forgalmi eszközök vállalkozó, és így, a méret a azonosított (vagy járulékosan vonzott) forgóeszköz miatt a gyorsulás (lassulás) a forgalma egyes elemek.
Counting részleges mutatókat kell venni, hogy az átlagos egyenlege a működő tőke meghatározása egy adott elemet, és a méret a forgalom és a napok számát a számlázási időszak megegyeznek a számítás a teljes forgalom mutatói.
A forgóeszközök forgalmának felgyorsulása következtében felszabadul, és lehetőség van más gazdasági tevékenységek igénybevételére. A pénzeszközök felszabadítása abszolút és relatív lehet. Abszolút bizonyíték a forgótőke tényleges átlagos egyenlegeinek csökkentésére a jelentési időszakban, összehasonlítva az előző (alap) átlagos egyenlegével, azonos árbevételével vagy növekedésével. A források relatív kiadása abban az esetben fordul elő, ha a forgalmi ütem növekedési üteme meghaladja a forgótőke átlagos egyenlegeinek növekedési ütemét.
A jelenlegi inflációbeli vezetési körülmények között a leginkább valós a működőtőke relatív kibocsátása. A gazdálkodó forgótőkeének kezelése egyensúlyt kell teremteni a likviditásvesztés és a termelés és a gazdasági tevékenység hatékonyságának kockázata között, amelyet a nyereségesség mutatói jellemeznek.
Ez a folyamat két fő feladat megoldásához szükséges:
1) fizetőképesség biztosítása. A vállalkozás, amely nem rendelkezik elegendő forgóeszközzel, fizetésképtelenségi kockázattal szembesülhet;
2) az eszközök elfogadható volumenének, struktúrájának és jövedelmezőségének biztosítása.
Így a kockázatok figyelembevételével meghatározható a működő tőke kezelésének főbb feladata. ezek a következők:
• fizetendő folyószámlák minimalizálása. A cél a likviditási kockázat csökkentése. Ez a megközelítés hosszú távú források és méltányosság igénybevételét követeli meg a forgótőke legnagyobb részét;
• Az összes finanszírozási költség minimalizálása. Előnyben részesülnek a forgóeszközök fedezeteként fizetendő rövid lejáratú számlák;
• a vállalkozás teljes költségének maximalizálása. Ez a feladat magában foglalja a forgalomban lévő eszközök kezelését a vállalati tőkekezelés általános stratégiájában.