A pénzügyi piacok összeomlása - a bolygó információi és az elemző portál szeme
A táblázat az állományindexek aktuális értékeinek nemzeti pénznemben történő összehasonlítását mutatja a 20, 5 év és az utolsó év maximális piaci szintjéhez viszonyítva az év minimumára és 6 évre vonatkozóan.
Ie Kína a csúcspontok 38% -ának csökkenése ellenére 46% -kal magasabb az éves minimumnál.
A világ 15 piacán tegnap frissítették az éves minimumot, Brazília és Peru pedig még a 6 éves minimumot is átírta. Az Egyesült Államok, mellesleg, az éves minimumnál, az Egyesült Királyság már.
By the way, a múlt hónapban a nemzeti valuta az orosz piac pozitív területen! Az egyetlen a világon a nagyok között)) De dollárban minden más
Az események rendkívüliek és tisztázásra szorulnak (elsősorban a fejlett országok piacaira vonatkoznak). A piac összeomlása az új valóságban háromféle. A fő jellemzők az alábbiak:
1. Összehangolódó merev korrekció a felesleges felhalmozódás keretén belül, túlzott marginális pozíciók a piacon. Mindig történik a hosszú nyugalom (alacsony volatilitás) és a gyors, forró pénz koncentrációja idején. A volatilitás csökkenésével a spekulánsok növelik az alacsony árkülönbözet kompenzálására irányuló kockázatot. Miután a spekulánsok és a befektetők egy bizonyos árfolyosóra vagy trendre alkalmazkodtak, más árszínvonalra éles emisszió alakul ki, hogy lecsaphasson egy instabil planktont. Ha túl sok ember néz ki egy irányban, akkor szükség van egy puha újraindításra. Jellemző, hogy a piac a piac támogatására szolgáló speciális eszközök használata nélkül gyorsan visszatér a kiindulási helyzetébe.
Ugyanakkor a tőzsde támogatása az alábbiak révén valósul meg:
1. Verbális beavatkozás. A hivatalnokok (a központi bank vezetőinek, minisztériumoknak, elnököknek, politikusoknak, a bankok vezetőinek és a vállalatoknak) "mindenfajta" megtorpanása és megnyugtatása ". A módszer szinte soha nem működik. Kivételek, de rendkívül ritkák, és csak más, konkrétabb és hatékonyabb intézkedések komplexe. A verbális beavatkozások teljesen értelmetlenek és meggyőzőek, amikor a folyamatok visszafordíthatatlanná válnak, amikor a piaci pánik, a kín.
2. Az intézményi befektetők körének bővítése. Például a nyugdíjpénztári piacra való befektetés engedélyezése. A módszer a fejlődő országokra jellemző. Pánikban nem működik. A legjobb esetben néhány napig késleltetheti az esést.
4. Igazgatási intézkedések. Backstreet-megállapodások oligarchákkal, nagy tétek tulajdonosai, összejátszás a kereskedőkkel és a tárgyalókkal. A harmadik módszerrel ellentétben az összeesküvés és a tudatalatti piss több, mint aktívan használják a bolygó legnagyobb fejlett piacain - az Egyesült Államokban, Japánban, az európai országokban.
5. A likviditás bővítése brókerekhez, kereskedőkhöz és befektetési bankokhoz hiteleszközökkel, visszavásárlási megállapodásokkal, swapügyletekkel. Működik, de nem mindig.
6. A tőzsde közvetlen visszaváltása a központi bank vagy a kormány által QE, szuverén alapok vagy arany tartalékok felhasználásával. Az utolsó védelmi vonal és a leghatékonyabb.
Általában, ha az összeomlás ellenőrizhetetlen, akkor csak a hatodik eszköz segít.
Ahhoz, hogy megértsük a jelenlegi összeomlás jellegét és a lehetséges következményeket, tisztázni kell, hogyan nő a piac, és mi a rovására? Fontos, de nem elégséges a média támogatása a frontális propagandával a TV, az internet, a nyomtatott média és az agresszív marketing révén. Egyetlen pozitív hangulat nem elég ahhoz, hogy felemelje és tartsa a piacokat. Ha nincs pénz, akkor nem a piacon.
Stabilan generált likviditásra van szükség. Szeretném felhívni a figyelmet arra a tényre, hogy nem pénzügyileg nem pénzbeli eszköz átutalása egyik eszközről a másikra, nevezetesen a likviditás nettó növekedésére. A likviditás újraelosztása a pénz vagy az adósságpiacról az állományra egy bizonyos ideig megtarthatja a piacot, de a rendszer kiegyensúlyozásának költségei mellett.
Mit jelent a piac a normális körülmények között? Az intézményi egységek által generált pénzforrások beáramlása a gazdaság növekedéséből. Ki az intézményi egységek alatt van?
A magánbefektetők, közvetlenül vagy közvetve, befektetési alapok, befektetési alapok felhasználásával.
Vállalatok a baibeki-en keresztül, ami a részvények piacról való kivonásához vezet, ami stabilitási feltételek hiányát okozza
Kereskedők, befektetnek pénzükért.
Nyugdíj- és biztosítási alapok.
Hosszú távon a gazdaság növekszik és a piacok egyre nőnek. Egyébként egyszerűen nem lehet. A normál körülmények között zajló piacok tükrözik a gazdaságot és az egyik eszközt a megtakarítás megőrzésére és a felesleges likviditás felszívására.
Mi történt most? A globális rendszer romlik, a lendkerék elindítása, a stagnálás és a fenntartható növekedés kilátásainak hiánya.
A piac számára nem számít, hogy honnan származik a likviditás - a gazdaságtól vagy a központi banktól, a kormánytól.
Hogyan alakul ki a piac abnormális körülmények között vagy egy új valóságban? Mivel nem volt elegendő beáramlás a gazdaságból, a kereskedők és a központi bank szervezte meg a beáramlást a QE-n keresztül.
A rendszer jól működik, amíg beáramlik. Rögzítetlen felfújva a buborék a $ 13 billió (amerikai piacon csak), és több mint 20 billió globális piacokon, azt remélték, hogy a magánszektor elfogja a stafétabotot, és soft reset a rendszert. De ez nem történt meg.
De a Központi Bank olyan feltételeket teremtett, amelyeknek a tőzsde gyakorlatilag nem volt alternatívái. Így minden, valamilyen módon kapcsolódott a pénzügyi piacokhoz, kénytelen volt részt venni a buborék felfújásában. A lényeg az, hogy a pénz- és adósságpiacokra vonatkozó nulla kamatlábak és a gazdaságba való tőkebefektetés hiánya kényszerítette a likviditást a tőzsdére. A túléléshez a Trite-nek kockázatot kellett vállalnia. Nem volt más lehetőség.
Azonban, mivel a reálgazdaság gyakorlatilag nem termelt likviditást, akkor mindazt, ami már eloszthatott volna a piacon, a QE a Fed-ből véget ért.
A magánbefektetőkből származó pénzeszközök beáramlása, 26 billió buborék, és legalábbis a rendszer fenntartása a japán banknak és a QE kezdetétől az EKB-tól.
A buborék és a problémák skálája nem hasonlítható össze az aktuális programokkal. Ez elég lehet, ha a piacok fele olyan alacsonyak lennének, de nem ilyen szinten. Valójában a kérdés a következő - vagy várjon, amíg a reálgazdaság működik, majd a problémák végül feloldódnak, de ez nem történt meg, vagy elindítja a következő QE.
Tehát a helyzet objektíven olyan, hogy a rendszer az összeomlás szélén áll. Valódi, nem képzeletbeli. Ott voltak a hír, hogy a piacok Kína miatt esnek? Nos, persze. Nyilvánvaló, hogy nem az ő oka, hanem a tényezők kombinációja miatt. A megsemmisítés alatt álló trigger lehet bármi. Tudja, a piacok az elmúlt 3 évben nem vették figyelembe annyira kegyetlen negativitást, hogy Kína nem tudott figyelni egy másik lassulásra. Csak az egyensúlytalanságok és a hibák koncentrációja válik tiltóvá. Hihetetlen buborék a pénzügyi piacokon, az Egyesült Államokban, Japánban és az EU-ban a gazdaság újraindításának képtelensége és képtelensége, a beruházások és az iparosodás Kínában a szélsőséges gazdasági növekedés után.
Az esésnek addig kell folytatódnia, amíg a QE4 a Fedből indul. A növekvő árak hamarosan el fognak felejteni. Azt fogják mondani - ahogyan a gazdaságban és a piacban nincsenek feltételek), de nagyon magas a kockázata annak, hogy az esés több hónapig szabálytalan összeomlásba fog kerülni, és ez egy újabb beszélgetés.