A kötvények besorolása
A kibocsátótól függően a kötvények megkülönböztethetők:
- nyilvános
- társasági
- külföldi
Lejárat szerint a kötvények visszaváltható és kötvények, amelyek fix lejáratúak.
Az első csoport a következőket tartalmazza:
- rövidtávú
- középtávon
- hosszú lejáratú
A második csoport a következőket tartalmazza:
- dátum nélkül. vagy nem visszafizetendő
- visszavonható kötvényeket a kibocsátó lejárat előtt követelhet (visszavonhat): még a kötvény kibocsátásakor is a kibocsátó feltételeket állapít meg az ilyen keresletre - névértéken vagy prémiummal
- a visszafizetési joggal rendelkező kötvények a befektetőnek jogot adnak arra, hogy a kötvényt a lejárat előtt visszafizessék a kibocsátóra és kapjanak neki egy névértéket
- a hosszabb lejáratú kötvények a befektetőnek jogot biztosítanak a lejárat meghosszabbítására, és ezen időszak alatt továbbra is kamatot kapnak
- halasztott kötvények a kibocsátónak jogot biztosítanak a visszafizetés megfizetésére
Jogosultság szerint:
- regisztrálva. a tulajdonosi jogokat a tulajdonos neve a kötvény szövegében és a kibocsátó által vezetett regisztrációs könyvben igazolja
- a viselőhöz. a tulajdonjogokat a kötvény egyszerű bemutatásával erősíti meg
A kötvénykibocsátás szempontjából:
Az elhelyezés módszerével:
- szabadon lekötött kölcsönöket
- fedezett hitelek
Visszafizetés útján:
A névérték visszaváltásának módja:
- kötvények, amelyek névértéke egyszeri fizetéssel történik
- kötvények egy időben egyeztetett megváltással. ha egy bizonyos időtartamra a névérték egy részét ki kell fizetni
- kötvények a kötvények teljes számának (lottó vagy forgalombiztosítási hitelek) fix összegének egymást követő visszaváltásával
A jövedelemfizetés módszerével:
- kötvények, amelyekre csak kamatot fizetnek, és a tőke nem tér vissza, pontosabban a kibocsátó jelzi a visszafizetés lehetőségét, anélkül, hogy egy adott időszakhoz kapcsolódna. A határozatlan kölcsönkötvények közé tartoznak például a XVIII. Század közepén kibocsátott angol nyelvű konzolok, amelyek a mai napig terjednek
- olyan kötvények, amelyek esetében csak a tőke visszakapja a névértéket, de a kamatot nem fizetik meg - nulla kamatozású kötvények
- kötvények, amelyek kamatot nem fizetik ki, lejáratukig, és a futamidő végén a befektető megkapja a névérték a kötvény és a teljes kamatbevétel: az ilyen kötvények Series E megtakarítások kiállított igazolások az USA-ban
- kötvények, amely visszatért a fővárosba névértéken, és a fizetett kamatok nem garantált, és közvetlenül függ az eredmények a kibocsátó társaság tevékenységét, azaz osztalékot kap, vagy nem: ilyen kötéseket hívják nyereséges vagy az átszervezés, a vállalatok által kibocsátott, amelyek csődbe kerülnek
- A nulla kamatozású kötvények kedvezményes áron (diszkont) vannak elhelyezve, vagyis a kötvény névértéke alatt. Az ilyen kötvények hozama diszkont, azaz a vételár és a névérték közötti különbség. A diszkontkötvény ára mindig kisebb, mint a névérték. Minél közelebb van a kötvény lejárata, annál magasabb a piaci ára, és annál alacsonyabb a kedvezmény
- kötvények változó kamatozású - a papír egy változó kamatozású, amelynek összegét kötődik néhány makrogazdasági mutatók: a állampapírhozamokra bankközi hitelkamatok (LIBOR) és hasonlók. A vállalkozások olyan feltételeket vállalnak, amelyek csökkentik a kötvények kiszolgálási költségeit a kamatlábak csökkenése esetén, és biztosítják a befektetőket a nyereség egy részének elvesztése ellen a jövőbeni kamatemelés esetén
- kötvények jogosító rendszeresen fizessen fix jövedelem, és a névérték a kötvény - a jövőben, amikor a lejárat: az ilyen típusú kötés a leggyakoribb jelenlegi gyakorlat minden országban
A kamatok kamatozású kamatainak folyósítása kuponokon történik. A kupon egy kivágott kupon, melyen a kupon (kamat) aránya szerepel.
Hogyan fizetni a kupon hozam:
- fix kamatozású kötvények
- lebegő kuponkötvények. amikor a kamatláb a hitelkamat szintjétől függ
- kötvények, amelyek folyamatosan növekvő kamatlábon vannak a kölcsön éveként. az ilyen kötvényeket indexáltnak is nevezik, általában az infláció körülményei között kerülnek kibocsátásra
- kötvények minimális vagy zéró-kupon (melkoprotsentnye vagy kamatmentes kötvények): a piaci ár egy ilyen kötés kisebb, mint a névleges, azaz feltételezi kedvezményt jövedelem ezen kötvények fizetik idején a megváltást, névérték közötti különbséget jelenti a nominális és piaci értéke
- kötvények választása szerint. a kötvény tulajdonosa jövedelmet kaphat kupon bevétel vagy új kibocsátás kötvény formájában
- vegyes típusú kötvények. a kötvény-kölcsön futamidejének egy részében a kötvény tulajdonosa fix kamatozású kamatot kap, és a kamat egy részét - változó kamatozás mellett
A kupon mérete függ a következőktől:
- a kötvény névértéke
- kupon fizetési feltételek
- a kötvény kibocsátójához tartozó kockázatot
- a pénzpiaci kamatokban működik
- a "kockázatmentes" államkötvények jövedelmezőségét
A kötvénykibocsátás jellege:
- konvertálhatatlan
- átruházható, amely tulajdonosának megadja a jogot, hogy ugyanazon kibocsátó részvényeire cserélje őket (rendes vagy előnyben részesített).
Az átváltoztatható kötvények tulajdonosainak fontossága konverziós arány és átváltási ár. Az átváltási arány azt mutatja meg, hogy hány részvényt lehet szerezni az ilyen kötvényekért cserébe. A 10: 1 konverziós arány azt jelenti, hogy egy kötvény átváltásával 10 részvényt kaphat. Az átváltási ár a kötvény nominális árának (például 100 000 rubel) a konverziós arányhoz (10) viszonyított aránya, és ebben az esetben 10 000 rubel.
- a fizikai eszközök nyújtják. formájában tárgyi eszközök (kötvények hasonló fogadalmat gyakran elő hordozók használnak, mint a biztonság hajók, repülőgépek, autók), felajánlva az értékpapírok, a medence jelzáloghitelek. A fizikai eszközök (mind ingatlanok, mind eszközök formájában) kötvények kötvényei az első jelzálog- és másodlagos kötvények kötvényei vagy a második jelzálogkötvények kötvényei. A második jelzálogkötvény az első jelzálog után a második helyen áll, és általános gyalogoknak hívják. A második jelzálogkötvényre vonatkozó követelések az első jelzálogkötelezettség kötvénytulajdonosainak letelepedése után, de más befektetők letelepedése előtt
- az értékpapírok fedezetéül szolgáló kötvényeket a kibocsátó tulajdonában álló bármely más (nem kibocsátó) értékpapír biztosítja,
- kötvények zálogjog egy jelzáloghitelek (jelzálog)
Az ilyen kötvényeket egy hitelező bocsátja ki, amelyre a biztosíték az ingatlanokért kiadott kölcsönökre vonatkozó jelzáloghitel-csoport. Az ilyen kölcsönökre vonatkozó kifizetések átvétele a jelzálogkollekcióval biztosított kölcsönös kölcsön visszafizetésének és kamatfizetésének forrása.
Nem biztosított a zálog:
- olyan kötvényeket, amelyeket nem valósít meg semmilyen tárgyi eszköz. A kibocsátó társaság "jóhiszeműsége", vagyis a vállalat ígérete, hogy kamatot fizet és az egész futamidőre visszafizeti a teljes hitelösszeget
- kötvényeket a kibocsátó meghatározott típusú bevételeire. Ezeket a kötvényeket a kibocsátó vállalja, hogy kamatot fizet, és visszafizetheti a kölcsönt bármilyen speciális jövedelem rovására
- kötvények egy adott beruházási projekthez. Az ilyen kötvények értékesítéséből kapott pénzeszközöket a kibocsátó a befektetési projekt finanszírozására küldi. A projekt végrehajtásából származó bevételeket a kibocsátó a kölcsön visszafizetésére és kamatfizetésre használja fel
- garantált kötvények. A kötvények nem fedezettek, de a hitelkötelezettségek teljesítését nem a kibocsátó társaság, hanem más társaságok garantálják. Leggyakrabban a garanciavállaló gazdasági szempontból erősebb vállalat, ami megbízhatóbbá teszi ezeket a kötvényeket
- megosztott vagy átruházott felelősségű kötvények. E kötvények esetében a kölcsönt terhelő kötelezettségek több vállalat között oszlanak meg, ideértve a kibocsátót is, vagy teljesen más társaságok vesznek át, kivéve a kibocsátót
- biztosítási kötvények. A kötvényt a biztosítótársaság kibocsátó társasága biztosítja, ha nehézségekbe ütközik a kölcsönt terhelő kötelezettségek teljesítése
- alárendelt nem garantált kötvények
Minőség (befektetői védelem mértéke):
- beruházásokra méltó kötvények. - jó hírnévvel bíró és jó biztonságú vállalatok által kibocsátott megbízható kötvények
- junk (junk) kötvények, amelyek spekulatív. Az ilyen kötvényekbe történő befektetések mindig nagy kockázattal járnak