Ellenőrző lista az induláshoz, amit nem lehet elfelejteni, amikor befektetéseket vonz

Fogadnak jelentkezéseket végződött nyolcadik Accelerator, de már van alkalma a következő sorozata. Frll kiválasztja cégek kapnak előfinanszírozási beruházás 1,4 millió rubelt, és részt vesz a programban a gyorsulás, hogy növelje esélyeit a vetőmag-kerek 15 millió rubel. Jelenleg a FRIE már több mint 170 csapatot fektet be az előtti szakaszban. Mi gyűlt össze egy helyen hasznos anyagok általunk készített korábban a keresési téma, és vonzzák a tőkét, és beszélt egy szakértő Frll - vezetője a befektetői közösség Frll Maxim Chebotarev - aki megosztotta velünk a legfrissebb eredményeket, le a kockázatitőke-piac sajátosságait és tanácsot adtak keresés befektető.

1. Határozza meg a rendelkezésre álló finanszírozási forrásokat

Amikor elindulsz, a rendelkezésre álló külső finanszírozási források nagyjából két csoportra oszthatók: "kölcsönvett alapok" és "részvények". Hitelezett pénzeszközökkel olyan pénzt értünk, amelyre a társaság részvényét / részvényét nem adjuk meg, de Ön köteles az ilyen pénz visszafizetésére (kölcsönök a bankban). Ön is használhatja saját megtakarításait, eladhat egy autót vagy egy lakást, vagy fejlesztheti saját nyereségét (ha felmerül).

A kockázatitőke-befektetések vonzzák a vállalat fejlődését, a nyereség növekedését, és nem a termékfejlesztést. Az ötlet egy professzionális befektető pénz nem. A legkorábbi szakaszban a rendelkezésre álló megtakarítások / hitelek maximális kihasználása érdekében minimális termékkel kell rendelkeznie. A befektetőnek meg kell mennie a termékkel, a csapattal és meg kell értenie, hogy mi fog történni. Ne próbáljon befektetéseket vonzani, ha nincs halmozott felhasználói bázis, ügyfelek vagy bizonyított hipotézisek.

Még egy dolog, amit nem szabad elfelejteni: a vállalat értékelése is attól függ, hogy mennyire hisz az alapító abban, amit csinál. Nos, és a saját eszközökkel történő beruházások - az ötlet alapítójának hitvallásának bizonyítéka. Ezért a befektetés ötlete haszontalan: egyszerűen nem fognak hinni.

2. Ahhoz, hogy megértsük, hogy az indulás körül kerülő beruházás igényelheti, határozza meg a fejlesztés színvonalát

A kockázatitőke-befektetések vonzereje vagy szakaszai különböznek az üzlet méretétől és a befektetések összegétől, de az alapvető követelmények megegyeznek. A vállalat növekedésével a vállalat finanszírozási és értékelési forrása változik. A megértés érdekében itt van az indítási fejlesztési ütemezés:

Az induló fejlesztés e szakaszában vagy azt követő szakaszában a főbb jelek alacsonyabbak.

Például, hogy részt vegyen a Frii Acceleratorban 1,4 millió rubel előtti vetőmag befektetésével, az MVP és egy legalább két emberből álló csapat szükséges. De ha még nincs értékesítése, és a felajánlók között a gyorsulásban való részvétellel rendelkező befektetők között vannak olyan vállalatok, amelyek jelentős forgalmat bonyolítanak le, minden más dolog egyenlő, egyértelmű, hogy ki lesz előnyben részesítve

3. A bontási pontokba történő befektetések drágultak körülbelül kétszer

Ha a céged még nem érte el a megtakarítást, de beruházni szeretne, akkor rossz hírünk van: drágább lesz neked körülbelül kétszer. Ha a befektetőhöz érkezik a "sürgősen pénzt adni, hamarosan nincs fizetésünk", hátrányos helyzetben van. A beruházások vonzóvá tétele a "break-even" pontban, az induló vállalkozások a legjobb feltételekkel egyetérthetnek a befektetőkkel, mivel nem "a túlélés szélén" vannak.

4. Túl sok pénz - BAD

Nehéz felismerni, de a túl nagy befektetések nagymértékben befolyásolhatják az indulás jövőjét. Nem ritka, hogy egy csapat két éven át kényelmes életet élvezhet, lazítson és termékfejlesztésbe kezdjen. Két évvel később hirtelen eljut az a felismerés, hogy a világ körül változik, a terméket már senki sem igényli, és a beruházás vége. Jobb, ha két vagy három hónapra elegendő beruházást hozunk létre: a csapat "jó formában" tartja, és nem lesz semmi dolga, hogyan kezd el kommunikálni az ügyfelekkel és pénzt keresni.

Ez a záradék az előzőből származik: ha nehéz megértened, hogy mekkora befektetés szükséges, csak számold ki, hogy mennyi pénzre van szükség ahhoz, hogy eljusson a töréspontig.

5. A befektető pénzt keres: az indításnak tízszeres növekedésnek kell lennie

A 10 vállalat portfóliójában átlagosan 3 hal meg, 3 lassú "zombik" lesz, 3 átlagos jövedelmet és egy "felszállást" eredményez. Ennek megfelelően, ha a vállalat ma 10 millióra becsül egy millió rubelt, akkor 3 év alatt potenciálisan 10-szer többet kell költeni. Hogy a befektető szerzett, minden egyes portfóliónak potenciálisan 50% -ot kell hoznia. Így a befektetőnek az EVERY befektetett társaság tízszeres növekedéséhez szükséges lehetőségei (ami legalább egy nagy piacot jelent). A kockázatitőke-befektetők jövedelmezőségi számításának magyarázata itt található.

6. A befektetések vonzása, mint házasság: ne időt szabad időt keresni a befektető

Ahhoz, hogy kiválassza a "helyes" befektetőt az induláshoz, tegyen fel néhány kérdést.

• A befektető profilja összhangban van a tiédrel?
• Mennyit fektett be a befektető korábban?
• Milyen projektjei vannak a portfóliójában?
• Ki dönt, és milyen döntéshozatali folyamatot?
• Meddig fektettél?

Minden kockázati alap a vállalatok fejlődésének különböző szakaszaira és különböző szűk szegmensekre összpontosít. Ne pazarolja idejét és idejét az üléseken, amikor először egyszerűen elolvassa az alapra vonatkozó információkat: mely projektekben és milyen szakaszban fektet be. Az alap, amely csak SaaS-szolgáltatásokba fektetett, valószínűleg nem érdekli a b2b-cég.

Továbbá senki sem szüntette meg az intelligens pénzalapú megközelítést: a pénzen kívüli befektetőnek értéket kell hordania a vállalat számára. Tegyük fel, hogy megnyitjuk az új értékesítési csatornákat, új ismeretekhez, kompetenciákhoz stb. A befektető vizsgálatát két dolog is alátámasztja: egy adott üzleti területen szerzett tapasztalat és számos beruházási kérelem.

Erről a témáról érdemes meghallgatni a Frii Maxim Chebotarev Üzleti Angyalok Klubjának vezetőjét, amelynek ajánlásai alapján ez az anyag alapul:

Mindezen okok miatt nem érdemes olyan nagy számú befektetőt vonzani, akik részt kívánnak venni a vállalat fejlődésében, hogy később a stratégiailag fontos döntések meghozatala nem így néz ki:

7. A túl korai induló értékelés túl rossz a jövőbeli fordulóban

Ha a "kapitalizáció" -t a "pre-seed round" -en "zadrat", akkor valószínűleg a következő fordulóban kell "leesnie" a kapitalizációt, mivel a vállalat becslése sehol sem fog növekedni. Ha a kapitalizáció csökken, akkor az első befektető nagyon ideges lesz. Így fennáll annak a kockázata, hogy problémákat okoz a további körök és megállapodások vonzása a jelenlegi befektetők számára. A jövőbeni nagybetűk számításának egyik példája itt van.

8. Az alapítók aránya nem lehet kevesebb, mint 50%

A következő fordulók befektetői számára az a helyzet, ahol az alapítók kevesebb mint 50% -át birtokolják, stop-loss tényező. Először is, a későbbi fordulók alapítói egyszerűen nem fognak érdekeltséget szerezni a vállalatnál a további elmosódások miatt. Ez közvetlenül korlátozza a további befektetések lehetőségeit, és így a vállalat fejlődését. Másodszor, ha a vállalat részaránya túl kicsi, az alapítónak nem lesz motivációja ennek a vállalkozásnak a megépítésére. Pontosan ez a befektető fél, különösen korai szakaszban. Példa a számításra, ha a befektetők már túl korai stádiumban vannak a társaságban.

9. Bemutatás: legfeljebb 13 gondolata van 13 dia számára

Senki nem fogja megérteni a negyven csúszdát a Harvard tanulmányaival. Nagyon egyszerű dolgokra van szükség: a befektetések vonzásának korai szakaszában nem annyira fontos, hogy ki vonzza a pénzt - üzleti angyaloktól, a FREI-tól vagy más korai szakaszból származó pénzektől. Fontos érzelmi kapcsolat a potenciális befektető és a vállalat között: a prezentációt rövid, tömör információkkal kell összekapcsolni, amelyből tisztában kell lennie azzal, amit csinálsz.

Néhány példa a bemutatásra:

A vállalat leírása kulcsfontosságú pontok szerint. A legfontosabb dolog az, hogy mit csinál a cég, milyen fájdalmat old meg, hogyan, hogy különbözik attól, ami már létezik a piacon. Milyen titkos mártást használnak.

És ami a legfontosabb - a 13. számú szám: magyarázza el, miért kell befektetnie benned. Maradjon pontos, rövid és tömör: képzelje el, hogy hány bemutatót lát a befektető minden nap, mivel nem túl nagy. Ne felejtsd el elmondani a termék történetét, a vállalat fejlődését, az Ön tapasztalatát. A tapasztalat mindig érdekes személyes történet, az üzleti tervek másodlagosak: szinte soha nem állnak a valósághoz, csak a megfelelőségi teszt.

A FRI-szakértő alternatív tervezési rendszere itt található.

10. Pontosan miért nem érdemes megtenni, amikor befektetéseket vonz

Például az NDA aláírása iránti igény. A korai szakaszban az ötlet nem fontos, ahol végrehajtása fontosabb. Ha befektetőnek szüksége van arra, hogy aláírja a nem nyilvánosságra hozatalról szóló megállapodást, ez csak a tapasztalatlanságáról tájékoztatja.

Ne szedje össze, ne túléli a vállalat eredményeit, túlbecsülje a pénzügyi teljesítményt. Itt is mi minden magyarázat nélkül, csak adni egy linket az oszlop rendező Accelerator Frll Dmitrij Kalaeva fontos a jó hírnév az alapító.

És végül: ha még a beruházás első alkalommal is nem vonzódott be, fontos, hogy jó kapcsolatban maradjon a befektetővel. Havonta egyszer, hogy írjon egy levelet a kamat, hogy ha a beruházó a fejlődés dinamikáját a cég - egy jó hang, és ez megadja a cég a szakadék a befektetői radarok.

Az anyagot elkészítette Maria Lyubimtseva, az FSRI gyorsító tartalomszolgáltatója.

UPD Az alkalmazások elfogadása a 8. gyorsítóban vége, de már a következő sorozatra is igényelhet. Most minden projekt kap egy Skype-konzultációt a FRI szakértőjétől, amely részletes visszajelzést ad, és elmagyarázza, hogy mit kell tenni a képesítési esélyek javítása érdekében. A készlet határidejéig frissítheti az alkalmazást.