Pénzügyi közvetítés és pénzügyi közvetítők
A gazdasági tevékenység során számos piaci szereplőnek nincs elegendő pénzügyi forrása a tervezett kiadások kifizetésére, ebben az esetben a probléma megoldására három fő lehetőség van:
- a tervezett kiadások csökkentése;
- a más ágazatokból származó bevételek növekedése (például az állami hatóságok növelhetik az adókat, a vállalkozók növelhetik az eladást, a munkavállalók fizetésemelést igényelnek stb.);
- kölcsönpénzt más ágazatokban vagy más szervezetekben.
1) túlméretezett egységek (IE);
2) hiányos egységek (DE).
Az IE és a DE közötti pénzeszközök újraelosztását a gazdasági rendszerben különleges pénzügyi intézmények, pénzügyi közvetítők nevezik ki.
A pénzügyi közvetítőket olyan speciális pénzügyi intézményeknek nevezik, amelyek fő feladata, hogy pénzügyi termékeket és szolgáltatásokat nyújtsanak ügyfeleikkel nagyobb hatékonysággal, mint amennyit közvetlenül a pénzpiacokon végzett közvetlen műveleteikből. A pénzügyi közvetítők fő típusai között szerepelnek bankok, befektetési és biztosítási társaságok. Pénzügyi termékeik többek között a következők: csekkszámlák, kölcsönök, jelzálogkölcsönök, értékpapírok és széles körű biztosítási szerződések.
Pénzügyi közvetítő közötti kommunikáció hitelezők és a hitelfelvevők, a pénzt a hitelezőktől, továbbá azok a hitelfelvevők. A források összege halmozni és a pénzügyi közvetítők által jelentősen meghaladja a kötet áthaladó más ágazatokban. A pénzügyi közvetítők között fennálló pénzügyi intézmények maguk például akciós házak Angliában alakult, mint az intézmények, hogy helyezze között a kereskedelmi bankok kincstárjegyeket, t. E. között közvetítőként a kereskedelmi bankok és a jegybank. Számos pénzügyi intézmények, különösen a lízing, faktoring cégek, pénzügyi házak, a többség az alapok kapunk hitelt az egyéb pénzügyi intézmények.
A pénzügyi közvetítés folyamata egyszerűsíthető egy rendszer formájában (11.
Ábra. 11.1. Pénzügyi közvetítési rendszer
A hitelezők pénzügyi közvetítésének előnyei:
1. Segítségükkel csökkentik a hitelkockázatot. A korszerű piacgazdaságra jellemző hiányosságok és hiányosságok körülményei között magas a hitelkockázat, vagyis az adósság és kamat tőkerészesedésének elmulasztása. A közvetítők a kockázatok diverzifikációját a pénzügyi eszközök típusai szerinti befektetések elosztásával végzik.
2. A pénzügyi közvetítők megkönnyítik a megbízható hitelezők más gazdasági egységek általi keresését. A közvetítő olyan rendszert fejleszt ki, amely teszteli a hitelfelvevők fizetőképességét és szervez rendszert szolgáltatásainak elosztására. Ez végsõ soron csökkenti a hitelkockázatot és a hitelköltségeket is.
3. A pénzügyi közvetítők a gazdasági szereplők likviditási problémáinak megoldását biztosítják. A pénzintézetek lehetővé teszik ügyfeleik szükséges likviditásszintjének fenntartását, amely meghatározza, hogy képesek-e az ügyfelekkel szemben fennálló kötelezettségeik teljesítésére akadálymentesen teljesíteni. Ez annak köszönhető, hogy a pénzintézetek képesek készleteinek egy részét készpénzben tartani. Ezenkívül bizonyos típusú pénzügyi intézmények esetében az állam a likviditást szabályozó jogszabályokat hoz létre. Tehát a kereskedelmi bankok számára a tartalékképzési normákon keresztül jogilag biztosított, hogy a központi bank és a pénztáros számláin minimális készpénzegyenlegeket tartsanak fenn.
A pénzügyi közvetítők előnyei a hitelfelvevők számára:
1. A probléma megoldása a hitelezők megtalálásának készen áll a hitelek elfogadható feltételek mellett. A pénzügyi közvetítők szervezik az adatok gyűjtését, fejlesztik a szabad készpénz vonzásának módszereit.
(2) Pénzügyi közvetítés hiányában a hitelfelvevő által a kölcsönzött pénzeszközök normális gazdasági feltételek mellett fizetett aránya gyakran magasabb, mint ha rendelkezésre áll. Ez azért van így, mert a pénzügyi közvetítők csökkentik az elsődleges hitelezők (betétesek) hitelkockázatát, és alacsonyabb kamatlábakat állapíthatnak meg az alapok felhalmozására. Az utóbbi, a közvetítő költségeivel együtt, nem olyan magas, hogy szükségessé válik az elhelyezés arányának növelése a közvetlen hitelfelvételi arány felett.
3. A pénzügyi közvetítők segítik az elhelyezés feltételeinek és a pénzügyi források vonzásának összehangolását. Ez a probléma annak a ténynek a következménye, hogy a hitelfelvevő hosszabb ideig pénzt igényel, mint amit a hitelezők hajlandóak kínálni. A pénzügyi közvetítők elvégzik átalakulásukat, kitöltve a hitelező likviditási preferenciái és a hitelfelvevő hosszú lejáratú hitelek közötti különbségeket. A probléma megoldását megkönnyíti az a tény, hogy nem mindegyik ügyfél igényel pénzüket egyidejűleg, és a pénzközvetítő által a pénzeszközök átutalása is időben elosztásra kerül.
4. A pénzintézetek megfelelnek a nagy hitelek hitelfelvevői igényének, mivel nagy mennyiségű ügyfelet gyűjtenek össze nagy összegeket.
11. 2. A modern hitelrendszer fogalma, lényege és szerkezete [13]
A pénzügyi közvetítésben fő szerepet játszik a különböző pénzügyi és hitelintézetek, amelyek különböző eszközök révén ideiglenesen a gazdasági szereplők szabad pénzeszközeit vonzzák, majd más gazdasági szereplők számára különféle feltételek mellett nyújtják őket.
A modern körülmények között számos pénzügyi és hitelintézet létezik, amelyek pénzügyi közvetítést végeznek, és minden országban a szervezet saját nemzeti sajátosságokkal rendelkezik. Tekintsük a pénzügyi és hitelintézetek legkarakterisztikusabb típusait, amelyek teljes egészében az ország hitelrendszerét alkotják.
A nemzeti jogszabályokban a "hitelrendszer" fogalma általában nem jelenik meg, a "bankrendszer" kifejezést gyakrabban használják. Azonban nem azonosíthatóak. A bankok csak egy, bár a hitelintézetek legáltalánosabb típusa. Ezért logikusnak tűnik a bankrendszer hitelezési szegmensként kezelni azt a részét, amelyben a bankok a hitelintézetek rendszerének magját alkotják.
A legszélesebb értelemben az országos hitelezési rendszert olyan hitelintézetek és jogi normák csoportjaként lehet tekinteni, amelyek szabályozzák tevékenységüket, és meghatározzák a kapcsolatot más gazdasági egységekkel.
Intézményi alapja a hitelrendszer összessége hitelintézetek, a szabályozó szervek és a különböző szervezetek, mint például a pénzügyi társaságok, szervezetek és más cégek. Összekapcsolódó meghatározott kapcsolatok (levelező, versenyképes, készpénz-fizetés, és így tovább. D.). Ezeknek az intézményeknek az egésze tekinthető az ország hitelszektorának. Minden állam saját egyedülálló szervezet, hogy tartoznak a hitelintézeti szektor. Ez annak köszönhető, hogy a történelmi jellemzői a fejlesztési hitel kapcsolatok, valamint a jogszabályi sajátosságok rendelet a hitelintézetek.
A kreditrendszer az országban gyakran tartalmaznak minden, vagy a legtöbb intézmény, amely lehet tekinteni a pénzügyi, t. E. ellátja a pénzügyi közvetítők, például biztosítók, nyugdíjpénztárak, befektetési alapok és a vállalatok, a pénzügyi vállalatok, alapítványok, intézmények, kis kölcsönöket, zálogba et al., mint egy kiterjesztett értelmezést feltételezi, hogy minden pénzügyi intézmény végez hitelezési funkció egy adott módon. Meg kell jegyezni, hogy sok ilyen intézmény nem hitelintézetek, mivel a törvény nem rendelkezik a jogot, hogy hitelt a vállalkozások és magánszemélyek. Ez különösen érvényes, hogy a befektetési alapok és vállalatok, biztosítók és nyugdíjpénztárak. Alapvetően ezek a szervezetek értékpapírokba fektetnek be.
A biztosítótársaságok és a nyugdíjalapok is befektethetnek ingatlanokban, bankbetétekben (betétekben), pénznemben, készpénzben egy elszámolási számlán. A részvényekbe történő befektetések valójában nem minősülnek hitel formának. Ezeknek a szervezeteknek hitelintézetekként történő besorolásának egyetlen oka az, hogy a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba, különösen az állami és a helyi önkormányzatokba fektet be, mivel ezek a befektetések egyfajta kölcsönnek minősülnek.
Így meghatározásakor nem banki hitel szektor szervezetei, kívánatos, hogy elválassza őket a következő csoportok: a túlsúlya hitel lehetőségek (például lízing, faktoring, elveszítve cégek, Zálogházak, pénzügyi vállalkozások), és általában a befektetés az értékpapír piacon.
Az 1. ábrán. A 11. ábra a pénzügyi és hitelintézetek fő típusainak összességét mutatja. Ebben a rendszerben csak a hiteleket és kölcsönöket nyújtó pénzügyi intézményeket utalják a hitelszektor egészére. Külön szakosodott pénzügyi és hitelintézeteket, amelyek nem végeznek ilyen jellegű műveleteket, vagy korlátozott mértékben.
Ábra. 11.2. A főbb pénzügyi és hitelintézetek összesített adatai
A különböző hitelintézetek által végzett funkciók széleskörűek és sok közösségben vannak. A legfontosabbak a következők:
1) a pénz-tőke felhalmozása és mozgósítása;
2) a pénztőke újraelosztása (közvetítő szerep);
3) a pénzforgalom szabályozása;
4) pénzügyi kockázatok csökkentése a pénzügyi tőke beszállítói számára.
Nyilvánvaló, hogy ezeket a funkciókat a hitelintézetek mint pénzügyi közvetítők szerepe határozza meg. De a különböző hitelintézeti csoportok általi végrehajtásuk eltérő jellegű.
Az ország összes pénzügyi és hitelintézetét pénzügyi és hitelszektornak hívják. Magában foglalja a hitelszektort és a hitelek nélküli pénzügyi szolgáltatásokat nyújtó speciális pénzügyi és hitelintézeteket (lásd a 11. ábrát), és elsősorban az értékpapírpiacokon működnek.
A pénzügyi és hitelezési rendszerek két fő típusa - univerzális és szegmentált (szakosodott). Az univerzális pénzügyi és hitelezési rendszerben a törvény nem korlátozza a banki szolgáltatásokkal nem kapcsolatos pénzügyi szolgáltatásokat. Ez egy alapvető jellemző. Egy ilyen rendszer klasszikus példája a német.
A nemzeti pénzügyi és hitelezési rendszerek típusának meghatározásához fontos tudni, hogy mely ügyletek jogilag kapcsolódnak a banki tevékenységhez, és hogy a bankok más műveleteket hajthassanak végre. A fent említett bankműveleteket főként a létrehozott lista határozza meg, összetételét pedig a jogalkotási aktusok változásainak megfelelően rendszeresen felülvizsgálják.
Szigorúan szegmentált pénzügyi és hitelezési rendszerben a bankok nem végezhetnek nem banki ügyleteket. További lehetőség, bár opcionális, a hitelintézetek és az egyes tranzakciók tevékenységének szűkebb elhatárolása. Így szegmentált rendszerrel a betétek és a kibocsátó hitelek elfogadásával kapcsolatos banki műveletek jogilag elkülönülnek az ipari vállalatok értékpapírjainak kibocsátásától és értékesítésétől, valamint számos más típusú szolgáltatásból (biztosítás, ingatlanügyletek, bizalmi műveletek). A szegmentált rendszer sokáig uralkodott az Egyesült Államokban és Japánban.
A pénzügyi és hitelmegállapodások fenti egyetemes és szegmentált modern körülmények között történő felosztása még mindig nem abszolút.
Először is, minden egyes nemzeti pénzügyi és hitelezési rendszer a fejlesztés több szakaszában megy keresztül, és bizonyos mértékig egy univerzális, majd szegmentált modellre gravitálja. Ez különösen Franciaország, Nagy-Britannia és más országok pénzügyi és hitelezési rendszereire jellemző. Másodszor, az elmúlt évtizedekben a legtöbb fejlett országban zajlik a pénzügyi és hitelezési rendszerek egyetemesítése.
Ezért a modern körülmények között nem szigorúan szegmentált, hanem vegyes pénzügyi és hitelminősítő rendszerek is vannak, vagy szegmentáltak az univerzalizáció elemeivel.
Az elmúlt évtizedekben a bankok és más pénzintézetek - köztük a nem banki hitelintézetek - határai egyre inkább elmosódtak. Ez a folyamat jellemző a legtöbb fejlett ország számára. Ez két okból következik be: először is, a bankok egyre inkább behatolnak más pénzügyi intézmények tevékenységi körébe (de számos országban ez a folyamat akadályozza a jogalkotók), másrészt pedig a nem banki szervezetek által végrehajtott műveletek köre kiterjed. Így a bankok aktívan részt vesznek a faktoring és lízing műveletek végrehajtásában, a bizalom biztosításában és a speciális pénzügyi intézmények által végzett szolgáltatásokban. A nem banki szervezetek számára sokkal nehezebb, hogy specializálódásuk miatt egyetemesítsék tevékenységüket. Azonban kezdtek aktívan bevonni a hagyományos banki műveletekbe - pénzeszközök, rövid lejáratú hitelek, hitelkártya műveletek, megtakarítások, folyószámlák stb.
Az ország hitelintézete általában általában a következő típusú pénzügyi intézményeket foglalja magában:
1) a központi bank;
2) különböző típusú kereskedelmi bankok, ideértve az univerzális bankokat (a banki műveletek és szolgáltatások többsége) és a speciális (megtakarítások, befektetések, jelzálog, kereskedelmi stb.);
3) nem banki típusú szakosított hitelintézetek;
4) a hitelintézetek által nem általánosan elismert szakosított hitelintézetek (hitelszövetkezetek, szakszervezetek, megtakarítás-megtakarító egyesületek stb.), De mindenhol a banki műveletek és szolgáltatások részét képezik.
Az ilyen típusú pénzügyi intézmények a bankszektorban, illetve a bankrendszer az első két. Néhány európai országban (Németország, Hollandia, Franciaország, Ausztria stb.) A szövetkezeti hitelintézetek nagy része hitelintézeteknek tekintendő. Úgynevezett szövetkezeti bankok.
Az 1. ábrán. 11.2 A hitelintézetek működését ellenőrző állami szerveket meg kell jegyezni. Különböző szabványokat dolgoznak ki számukra (tőkemegfelelés, likviditás stb.), Módszertani ajánlásokat, ellenőrzésük végrehajtását, kibocsátási engedélyeket. Az érintett szervek különböző országokban különböznek egymástól. Tehát Oroszországban ezt a szabályozást maga a központi bank Oroszország, Japán - a Pénzügyminisztérium, Németországban hajtja végre - a Szövetségi Hivatali Hivatal.
A végrehajtott funkciók és formáktól függetlenül a hitelintézetek, köztük a bankok mind a magántulajdon, mind az állami tulajdon alapján hozhatók létre. Számos ország hitelrendszerében vegyes állami-magán hitelintézetek (bankok, lízingcégek, pénzügyi vállalatok stb.) Vannak.
A hitelkeret panorámája nem lesz teljes, hacsak nem említi az e-mail pénzügyi szolgáltatásait. Számos országban található irodák nagy hálózata révén a postai megtakarítási rendszer jelentős mennyiségű betétet gyűjt (például Japánban több mint 20%, ami körülbelül két trillió dollárnak felel meg). Ugyanakkor szem előtt kell tartani, hogy a postai rendszer nem ad kölcsönöket.
A pénzalapok hagyományos funkcióinak ellátása mellett a postai takarékossági rendszer biztosítási tevékenységet folytat, és más pénzügyi szolgáltatásokat nyújt, megkönnyítve ezzel a lakossághoz való hozzáférést. Így a japán postai megtakarítási rendszer a világ legnagyobb intézménye a magán megtakarítások vonzása szempontjából. Ez a szakértők szerint a japán pénzügyi tőke gazdasági és politikai erején alapul. A japán népesség vonzott forrása a kormányhoz folyamodik, ami a "második állami költségvetés" formáját alkotja, amely az éves GNP közel 10% -át érte el. A postai megtakarítási rendszeren keresztül olcsó pénzt kaptak, Japánban egészen a közelmúltig nem volt szükség az államadósság piacának fejlesztésére.