A jelzálogkölcsönök szerepe a finanszírozási befektetési projektekben
Oroszország jelenleg az utat a gazdasági reform, és ilyen körülmények között a létesítmény egy stabil beruházási folyamat különösen nagy jelentősége van. Hatékonyságát és eredményességét a beruházást az általános, ez függ a teljesítmény az egyes beruházások. Általában a beruházási projekt minőségétől függ az irányítás, a helyességét a választott finanszírozási módszerek időszerű és optimális finanszírozási annak minden szakaszában.
Oroszország számára egy igen aktuális feladata bővül a befektetési piac, ami különös figyelmet fordítanak a hatékony mechanizmusok, hogy összegyűjtse a rendelkezésre álló pénzügyi források a pénzügyi piacon, és vezesse őket a gazdasági szegmensek alkotják a potenciális kereslet a beruházási források. Jelenleg a fő probléma a jelzáloghitelezés általános koncepciójának hiánya, mint a források felhasználásának mechanizmusa, valamint a jelzálog-mechanizmus hatékonyságát befolyásoló tényezők szisztematikus megközelítése.
Tudományos bizonyíték a koncepció egy jelzálog a mozgás mechanizmusa a pénzügyi források hatékony felhasználása és ingatlan fejlesztés, valamint a folyamat szervezésének jelzáloghitelezés, befektetés, projektek értékelése egy kutatási téma a sok tudós. Azonban a jelentős fejlemények ellenére ezen a területen szükség van a jelzáloghitelezés jelenségeire és módszereire vonatkozó jelenlegi ismeretek rendszerezésére és kiegészítésére a befektetési projektek finanszírozásának forrásaként.
A befektetési tevékenység hatékonysága és hatékonysága általában az egyes beruházási projektek hatékonyságától függ. Általában véve a beruházási projekt a menedzsment minősége, a finanszírozási módszer helyes megválasztása, a finanszírozás időszerűsége és optimális volta függ az egyes fázisoktól.
A beruházási projektek finanszírozási módja a következő: önfinanszírozás, tőkefinanszírozás, adósságfinanszírozás és alternatív finanszírozás. Vegyük fontolóra mindegyik módszert részletesebben.
- Önfinanszírozó. Ez kizárólag a saját belső erőforrásainak kárára történik, amelyek magukban foglalják: nettó nyereség; értékcsökkenési díjak; biztosítási összegek kártérítésre; rögzített és forgóeszközök immobilizált többlete, immateriális javak stb.
- Részvényfinanszírozás. Ez egy olyan módszer, amelyet jelentős megtérülési időszakokkal rendelkező nagyberuházási projektek finanszírozására használnak. A finanszírozási projektek egyik leggyakoribb formája a pénzügyi források megszerzése a részvények és kötvények kibocsátása révén. A szükséges források nagy része a projekt kezdetén érkezik, a befektetők letelepedése későbbre halasztható, amikor a projekt jövedelemtermelő képességét növeli.
- Költségvetési finanszírozás. Az állami beruházások rovására végrehajtott beruházási projektek jegyzékét szigorúan a befektetési politika céljaival és prioritásaival összhangban alakították ki. A költségvetésbe a termelési szektorba történő centralizált befektetéseket fizetett és visszatérített módon osztják szét.
- Adósságfinanszírozás. Források - hosszú távú hitelek a kereskedelmi bankoknál, hitelintézeteknél nyújtott kölcsönök, jelzálogkölcsönök, adósság felvétele.
- Alternatív finanszírozás. Finanszírozás a kölcsön formájában célszerű vonzza jól működő cég. Az ilyen vállalkozások nem igényelnek nagyobb díjat a hitel, mert az alacsony kockázatot; Ezen felül, ezek biztosítják a hitel az eszközök.
Megjegyzendő, hogy a saját és kölcsönvett pénzügyi források közötti fő különbség az, hogy az utóbbiak vonzása esetén a hitelek kamatait levonják adózás előtt, i.e. a bruttó költségek közé kerülnek, és az osztalékot a gazdálkodó rendelkezésére álló nyereségből kell kifizetni.
Figyelembe véve, hogy a jelzáloghitelezés a jelzálogprojektek finanszírozásának mechanizmusaként megkülönbözteti a következő jellemző tulajdonságokat. Először is, az ingatlan jelzálogköre a pénzügyi források vonzásának eszközeként működik, amelyek a termelés fejlesztéséhez szükségesek. Másodszor, egy jelzálog képes biztosítani az ingatlan tárgyak tulajdonjogainak megvalósítását abban az esetben is, ha más formák, mint például a konkrét feltételek megvétele és eladása nem megfelelőek és hatástalanok. Harmadsorban lehetőség nyílik arra, hogy a jelzálogkötelezettség révén tényleges tőkét hozzanak létre, olyan biztosíték alapján, amely biztosítékként szolgál.
A jelzálog-hitelezés jellemző tulajdonságai a befektetési projektek finanszírozásának forrásaként a következők:
- a biztosítékkal fedezett jelzálogkamatok átlagos nagysága jóval magasabb, mint az egyéb hitelek átlagos mérete, különösen a kisvállalkozásoknak nyújtott fogyasztói hitelek;
- hosszú távon a jelzálog. A jelzálogkölcsönzési feltételek 5 és 30 év között mozognak, a legnépszerűbbek a 20 éves időszak. Azonban gyakran a jelzálogkölcsönöket a menetrend előtt fizetik vissza, így a jelzálogköltvények tényleges időtartama nem haladja meg a 6-8 évet;
- magas a kockázata, mert kedvezőtlen gazdasági körülmények, érdeklődés, a hitelfelvevő egészsége stb.
- amikor a hitelfelvevő bevételeinél fontosabb óvadékra szóló jelzáloghitel kibocsátása esetén az ingatlan állapota és értéke - a hitelezés tárgya;
- amikor egy jelzálogkölcsön kiadására vonatkozó döntést hoz, nagyon fontos, hogy az illetékes ingatlanértéket megfelelő módon értékeljék.
A modern körülmények között a jelzálog különleges helyet foglal el a kötelezettségek teljesítésének módja között. Figyelembe véve a jelzálogkölcsön sajátosságait, célszerűnek tűnik a jelzáloghitelek előnyeinek és hátrányainak kialakítása mind a hitelfelvevő, mind a hitelező számára.
Az előnyök a jelzáloghitelezés a beruházási projektek finanszírozását a kölcsönadó számára a következők: megkönnyíti a monitoring a biztonságát a fedezet, a képesség, hogy változatossá. A hátrányok a járulékos költségek a diverzifikáció eszközök és jelzáloghitelezés programok. Ezen kívül a bonyolult folyamat megvalósításának a biztosíték nemteljesítése esetén a hitel, mert a téma a jelzálog, általában nem utal nagyon likvid eszközöket.
A fő előnye a jelzáloghitelezés a beruházási projektek finanszírozását a hitelfelvevő, hogy a fizikai jellemzői a tulajdonság lehetővé teszi, hogy hagyja a jelzálog tárgy birtoklása és használata a hitelfelvevő. Egy másik előnye a befektetési lehetőségek növekedése azáltal, hogy átalakítják az ingatlant a működő tőkebe, és a jelzálog tárgyának felhasználásával kapott jövedelem öngazdálkodását. A hitelfelvevő jelzálogkölcsönének legfőbb hátránya a jelzálog tárgyának tulajdonosának elvesztése a kölcsönszerződésben foglalt kötelezettségek elmulasztása esetén.