A világ pénzügyi piacainak tárgyai
A világ pénzügyi piacán különböző résztvevők működnek, amelyek funkcióit a tevékenységeik célja és az egyes tranzakciókban való részvétel mértéke határozza meg. A pénzügyi piac alapvető résztvevőinek összetétele a tranzakciók formáitól függően differenciált, köztük az eladók, a vevők és a pénzügyi közvetítők.
Az eladó és a vevő helyzete a befektetők és a kibocsátók. A befektető jogi személy vagy magánszemély, saját vagy más, általa felvetett alapokat fektet be anyagi termelésbe a technikai, technológiai átalakítások és innovációk megvalósítása érdekében. A befektető által befektetett tőkét pénzügyi források, vagyon vagy értékpapírok formájában kell bemutatni. Emiatt a befektetőnek mind jogi személynek, mind magánszemélynek kell lennie, akinek az értékpapírok a tulajdonosi vagy más tulajdonjoghoz tartoznak. A kibocsátó olyan jogi személy, amely a nevében kötelezettséget vállal a befektetők számára az értékpapír által biztosított jogok érvényesítésére. A pénzügyi közvetítő olyan szakmai piaci szereplő, amelynek fő feladata a gazdasági egységek szabad pénzeszközeinek ideiglenes mozgósítása, és a saját nevében bizonyos feltételek mellett történő rendelkezésre bocsátása más, ezen alapokat igénylő jogalanyok számára.
Intézményi szempontból a világ pénzügyi piacának tantárgyai olyan hatalmas hitel- és pénzintézeti csoportok, amelyeken keresztül a nemzetközi gazdasági kapcsolatok területén a kölcsöntőke mozgása valósul meg.
A világpiaci piacon a piaci szereplők következő minősítése jellemző a következő főbb jellemzőkre:
1) Befektető - magán (magánszemélyek) és intézményi befektetők (nyugdíjalapok, biztosítótársaságok) típusa, bankok, befektetési társaságok, nemzetközi pénzügyi szervezetek és mások.
2) A kibocsátó típusa - nemzeti kormányok, szuverén hitelfelvevők, települési önkormányzatok, vállalatok, bankok és egyéb szervezetek.
3) A műveletekben való részvétel céljai és okai:
Az Arbitro olyan személy, aki a különböző piacokon ugyanazon pénzügyi eszköz egyidejű eladásával és megvásárlásával nyeri a nyereséget. A választottbírósági művelet lehetőséget ad arra, hogy a befektető nyereségét szinte kockázat nélkül és nem igényel jelentős befektetéseket. A választott bírók elősegítik a kurzusok, árak és az egyenlőség megújítását a különböző kereskedési szinteken, piacokon, valamint a határidős piac és az egyéb érintett piacok közötti összekapcsolt eszközök között.
s A bróker egy személy (szervezet), közvetítői feladatokat lát el az ügyfél megbízásából és megbízásából jutalékszerződés vagy utasítás alapján. Az Οʜᴎ (egy bizonyos jutalomért) biztosítja a kereskedők számára az árakra vonatkozó adatok szolgáltatását, biztosítva a speciális elektronikus kommunikációs eszközök zavartalan működését, valamint a kereskedők megbízásának pontos és időben történő végrehajtását.
Az értékesítő egy személy (szervezet), ellentétben egy brókernél, az ügyletekbe való befektetések során saját tőkéjüket fekteti be és kockáztatja. Az értékesítő cég saját költségén végzi a műveleteket, kölcsönöket nyújtva az ügyfélnek, és vállalja a kockázatot a részvételével végzett tranzakciókhoz.
s A spekuláns olyan személy, aki az idõben képzõ pénzügyi eszközök idõbeli különbségének köszönhetõen a magánárak árfolyamváltozásaival profitál. A spekuláns elvárásainak megfelelően vállalja az árkockázatot, abban a reményben, hogy nyereséget realizál, és egy bizonyos pozíciót (hosszú pozíciót "hosszú" vagy rövid pozíció "rövid") vállal.
s A kereskedő - aki saját felelősségére dönt egy pénzügyi eszköz megvásárlásáról (értékesítéséről) egy árfolyam ingadozásával, egy vagy több szerződés (értékpapír) ingadozásával. A kereskedők hozzájárulnak a pénzügyi piac likviditásának növeléséhez és növeléséhez, és ezáltal a piac működőképességének biztosításához.
s Hedger - egy személy (szervezet) használó pénzügyi derivatívák piaci eszközök (származékos piac) a biztosítási árfolyam (ár), ami annak elválaszthatatlan transferta͵ pénzügyi eszközök Az eszközök és az egyedi megállapodások az azonnali piacon. Ez kiküszöböli az árfolyamkockázatot azáltal, hogy ellentétes pozíciót nyit a határidős vagy opciós piacon. A fedezeti ügyfelek a megállapodás végrehajtásának folyamata általában a valódi pénzügyi instrumentum, amelyre a megállapodás idején rendelkezett vagy lesz. A fedezeti ügylet tekintetében a marginális betétekre és árrésekre vonatkozó határidős kontraktusokra vonatkozó kedvezményes rendszert alkalmazzák (alacsonyabb, mint a spekulánsoké 25-30% -kal). A jóhiszemű befektetők azonban nem foglalkoznak a tőzsdén kötött szerződések számának korlátozásával.
4) A tantárgyak tranzakciójában való részvétel jellege:
Közvetlen - ezek a tőzsdei tagok, akik saját költségükre, vagy ügyfeleik (piaci döntéshozók) rovására kötik az ügyleteket. A piaci szereplők olyan pénzügyi piacok résztvevői, amelyek bizonyos eszközök likviditását biztosítják vásárlással vagy eladással. Οʜᴎ Valójában meghatározták a piaci árakat a pénzügyi piacon. A tőzsdén működő piaci szereplő azzal fenyeget, hogy egy adott kibocsátó értékpapírjait értékesíti és tárolja a számlájukban az értékesítésük megszervezése céljából. A devizapiacon működő piaci szereplők a deviza vásárlására és értékesítésére vonatkozó árakat kínálnak, és készek az ügylet megkötésére, amennyiben hozzájárulnak a második fél feltételeihez.
s Közvetett - azok a tagok, akik nem tagjai a tőzsdei piaci szereplők szolgáltatásainak.
Meg kell jegyezni, hogy a mai világban a központi pénzügyi bankok, a nemzetközi pénzügyi és hitelintézetek, a befektetési bankok és az alapok, a tőzsdék, az állam, a transznacionális vállalatok és más résztvevők igen aktív szerepet játszanak a világ pénzügyi piacán.
A központi bankok különleges státusa van a világ pénzügyi piac szabályozza megalakult a nemzeti pénzkínálat, érdekeit képviselő az állam kapcsolatait a központi bankok a külföldi országok és nemzetközi szervezetek joga van részt venni a tőke és a nemzetközi szervezetek tevékenységében. Gyakorlatilag minden országban léteznek olyan jogszabályok, amelyek meghatározzák a központi bank hatáskörét és szabályozzák tevékenységeit. A központi bank fő feladata a nemzeti valuta stabil vásárlóerejének megőrzése és a fizetések és kifizetések folytonosságának biztosítása az országban. A jegybanknak jogában áll monopolizálni a bankjegyek kibocsátását, szabályozza a pénzforgalmat, hiteleket és árfolyamokat, és tárolja az arany- és devizatartalékokat. A tőke tulajdonjogát tekintve a központi bankok államra oszthatók (Német Szövetségi Bank "Deutsche Bundesbank"), részvénytársaság (US Federal Reserve) és vegyes (Bank of Japan).
Mezhdunarodnyekreditno-finansovyeinstituty- ez a szervezet, létrehozva a nemzetközi egyezmények alapján szabályozza a nemzetközi monetáris, pénzügyi és hitelezési kapcsolatok stabilizálása céljából a világgazdaság. Vezető pozícióját a nemzetközi pénzügyi intézmények, a Nemzetközi Valutaalap (IMF), a Nemzetközi Fizetések Bankja (BIS), a Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank (IBRD), az Európai Újjáépítési és Fejlesztési Bank (EBRD), az Európai Beruházási Bank EBB), regionális és nemzetközi bank fejlesztési és mások.
A világpiacon lejárta nagybetűkkel vezető pozíciót Niemann-transznacionális bankok (TNB), amelyek a típus sebyanovy nemzetközi bank és egy közvetítő között népi tőke szabad mozgását. A multinacionális bankok - a legnagyobb bank-uch rezhdeniya, akik elérték ezt a szintet a nemzetközi CIÓ koncentráció és centralizáció a tőke, amely magában foglalja a tanítás nekik valós stie a gazdasági rész ?? e a világpiacon lejárta Kapita-halászat és a hitelezési usluᴦ. A TNB-ket főként az iparilag fejlett országok legnagyobb kereskedelmi bankjain alapították. A legtöbb TNB esik országokban, mint az Egyesült Államok, Egyesült Királyság, Japán, Franciaország, Németország, Svájc és Kanada. Ma TNB mozgósítani hatalmas összegeket a különböző pénznemekben, kölcsönöket bármely ideig, elvégzi a nemzetközi értékpapír-ügyletek, használják a különböző finanszírozási formák előállítására külkereskedelem, fejlesztése skálán doveritelnyeh műveleteket.
A transznacionális vállalat (TNC) egy különleges típusú vállalat, amelyet a nemzeti keretek alkotnak, és tevékenységeket végeznek tengerentúli fiókjai és leányvállalatai révén. A modern körülmények között a TNC-k a világ pénzügyi piacának egyik alapvető alanyává váltak. Az első transznacionális vállalatok a XX. Század végén jelentek meg - a XX. Század elején, amikor a tőkeexport alapján a legnagyobb monopóliumok külföldi produkciós leányvállalatokat kezdtek létrehozni. A legfontosabb országok, amelyekben szinte minden jelentős TNC-t alapítanak, az Egyesült Államok, Japán és az EU-országok.
A befektetési bankok jelentős szerepet játszanak a világ pénzügyi piacán. nem csak befektetőként és kibocsátóként, hanem szervezőként is. Ezek a bankok specifikus banki intézmények, amelyek mind a hitelpiaci piac sajátosságaihoz, mind bizonyos fejlett országok banki törvényhozóinak sajátosságaihoz kapcsolódnak, amelyekben a kereskedelmi bankok nem vehetnek részt befektetési tevékenységben. A befektetési bankok vezető pozíciói az amerikai bankok "Merrill Lygch", "Morgan Stanley", "Dean Witter", "Goldman Sanha". A Közel-Kelet országaiban az iszlám bankok (kb. 150 hitel- és pénzügyi intézmény) nagyon népszerűek, és érdeklődésük az egész világon gyorsan növekszik.
Általánosságban a világpiaci pénzpiac témáinak fő jellemzője a különböző funkciók egyidejű egyesítésének képessége: kibocsátók, eladók, vevők, spekulánsok, kereskedők stb. Ugyanakkor gyakran ugyanazok a résztvevők működnek a globális pénzügyi piac különböző szektoraiban, amelyek meghatározzák az egyes fajtáikat.