Ábra №9 grafikonja az egyensúlyt a folyószámla (modell Baumol)

Ahol: V - várható cash követelmények időszak alatt;

C - a költségek átalakítása alapok értékpapír;

R - elfogadható és megfizethető a vállalati kamatbevétel a rövid távú befektetések.

Így az átlagos ellátási készpénz jelentése Q / 2, és a tranzakciók számával átalakítására az értékpapírok készpénz (K) egyenlő:

Összes költség (RR) végrehajtására vonatkozó cash menedzsment politika:

Az első kifejezés ebben a képletben a közvetlen költség, a második - az elmaradt haszon a tároló eszközből a folyószámlán, hanem befektetik értékpapírok.

A magas pontszám azt mondja a tényleges készpénz használatát, és lehetővé teszi, hogy az eladási mennyiség növelése nélkül a működő tőke változás, forgalom csökkentését költségek, növekvő nyereség.

Mint látható, a mérleg a társaság (Függelék №3) Ltd. „Pearl” készpénzfizetés teszik ki 15 025 lej havonta, vagy 180.304 lej évente. A kamatláb állampapírok 8%, az átlagos költsége a hirdetést 200 lej. ezért

Q = √ (2 * 180 304 * 200) / 30025 = 0,08 lej

Az átlagos mérete alapok a folyószámla (és kéz) 1900leev. Az összes tranzakció száma az átalakulásról az értékpapír alapok az év lesz:

180 304 30 025 ≈ 6 (alkalommal)

Azaz, a politika a cég pénzkezelési és készpénzzel egyenértékű a következők: amint az alapok folyószámla kimerültek, a cég eladja néhány piacképes értékpapírok összege mintegy 30.025 lej. Egy ilyen művelet végrehajtásra kerül körülbelül egyszer minden két hónap (360. 6 = 60 nap). A maximális alapok a számla lesz 30025 lej, az átlag - 1900 lej.

Baumol modell egyszerű és kellően elfogadható a vállalkozások, a pénzügyi költségek stabil és kiszámítható. Tény, hogy ez ritkán történik meg. A maradékot alapok a folyószámla véletlenszerűen változik, és jelentős eltérések lehetségesek.

Ha a pénzügyi igazgató fogadott modell Baumelya könnyű megfogalmazni néhány egyértelmű iránymutatások kezelésének vagyonkezelői alapok továbbra is fennáll:

1. Ha egyszerre konverziós költségeket a befektetési alapok és értékpapír nagy modell azt javasolja, hogy a viszonylag nagy cél maradék;

2. Ha a kiadásokat készpénz tárolása, veszik az összeg az elmaradt haszon (meg nem érdemelt kamat kockázatmentes pénzügyi eszközök) vannak nagy, a modell azt javasolja, viszonylag kis cél maradékot.

§ 3.2 Cash Flow előrejelzése a cég a "The Pearl"

Előrejelző a pénzügyi irányítás - a előrelátás egy bizonyos esemény, a fejlesztés a jövő pénzügyi helyzete a tárgy változások egészére és annak egyes részei [18, s.338].

Feature előrejelzési alternatívája az építési pénzügyi mutatók és meghatározó paraméterek változékonyságát pénzügyi helyzetét a társaság alapján kialakuló tendenciákat. A munka a kilátások hozzájárul a jobb megértése minden szempontból a termelés, így több sikerrel kezelni a felmerülő kérdések.

Az előrejelzés végezhetjük alapján extrapoláció a múlt a jövő alapuló szakértői felülvizsgálat trendek és várható változásokat közvetlenül.

Előrejelzés pénzforgalom - egy jelentést, amely tartalmazza az összes bevétel és kiadás alapok során a várható tranzakciók (műveletek) egy adott időszakra [15, 40. oldal].

pénzforgalom előrejelzés lehetővé teszi, hogy előre a hiány vagy többlet, mielőtt azok előfordulnak, és lehetőséget ad egy ideig, hogy állítsa be a viselkedését a cég.

A közgazdasági irodalomban megtalálható az állítást, hogy az „előrejelzés” cash flow kell az úgynevezett „költségvetési”. Ugyanakkor egyesek szerint közgazdász, egy ilyen állítás hamis [14, 41. o]. Úgy vélik, hogy az előrejelzés és a költségvetés más, nem hasonlít egymásra fogalmak.

Az év során, lehet, hogy előre nem látható körülmények miatt azonnal változási célok, amelyek reagálnak a jelenlegi körülmények között. Kapott új számokat nem nevezhető „a költségvetés”. Helyes, hogy hívják őket - „előrejelzések”, ami lehet, ameddig szükséges, a körülményektől függően.

Annak szükségességét, hogy készpénz-előrejelzési körülmények piacgazdaság valóban sürgető feladat. Több oka is van. Különösen ezek a számítások nem ritkán szükséges az üzlet- -. Plan, annak igazolására beruházások kért kölcsön, és mások a világon a számviteli és analitikai gyakorlat ismert különböző előrejelzési módszerek azonban azonosítani lehet néhány közös vonásai.

Cash flow előrejelzései alapján a közvetlen módszer, azaz számított lehetséges be- és kiáramlását alapok a jövőben a cég határozza meg a tagoltságát teljesítmény is.

Mivel a legtöbb mutató elég nehéz megjósolni, nagy pontossággal, nem ritkán előrejelzéséhez pénzforgalom csökkentjük építési alapok költségvetés tervezési időszakban figyelembe véve csak a fő stream az állam: az értékesítési volumen, a részesedése a bevétel készpénzre, szállítók és egyéb előrejelzéseket. Az előrejelzés végezzük valamikor keretében al-időszakok: az év negyedév, havi, negyedéves, havi és hasonlók.

Mindenesetre, becslési technikákat eljárást hajtanak végre az alábbi sorrendben:

· Az előrejelzés cash flow al-időszakok

· Az előrejelzés a jövő pénzkiadások alidőszakokra;

· Kiszámítása cash flow (többlet / negatív) al-időszakok

· Meghatározása az aggregált kereslet rövid távú finanszírozás keretében al-időszakokban.