Hogyan működik az árfolyam a gazdaságot
Az árfolyam-ingadozások - ez egy természetes velejárója a rendszer lebegő árfolyam, amely a norma a legtöbb nagy gazdaságokban. Az árfolyam egy pénznem a másik ellen befolyásolja számos alapvető és technikai tényezők. Ezek közé tartozik a relatív kereslet és a kínálat mindkét pénznemben, a munka gazdaság inflációs kilátások, a kamatkülönbözetek, a tőke szabad mozgását, a technikai támogatást és ellenállás szinteket, stb
Mivel ezek a tényezők idővel változnak, a készpénz értéke folyamatosan változik. Bár árfolyamok állítólag határozza meg a gazdaság állapotát, gyakran mesterségesen állítható, amint a hatalmas árfolyammozgások hatással lehet már a jóléti gazdaság. Egy ilyen helyzetben, a valuta lesz, hogy úgy mondjam, a „farok csóválja a kutyát”.
Hatása az árfolyam
Bár a hatása az árfolyam-ingadozások a gazdaság távoli, a legtöbb ember nem sok figyelmet fordít az árfolyamokat, mivel a nagy része a végzett műveletek a helyi pénznemben. Az átlagos fogyasztó számára, a megfelelő árfolyamok csak ritka esetekben, mint például a külföldi utazás, fizetés az importált áruk és a tengerentúli átutalások.
Rendes emberek gyakran látják pozitívan az erős nemzeti valuta, mivel csökkenti a kiadásokat tengerentúli utazás vagy importált áruk. A valóságban azonban indokolatlanul erős valuta is jelentős hatást gyakorolnak a hazai gazdaság hosszú távon, egész iparágak vált versenyképtelenné a globális piacon, és emberek ezrei elveszítik munkájukat. És míg a rendes fogyasztók negatívan kapcsolódnak a gyengébb helyi pénznemben, mert ez teszi import drágább és az utazás, a gyenge valuta valóban számos előnye a gazdaságot.
Az ára a nemzeti valuta a nemzetközi piacon - fontos eszköz az Arsenal a jegybank, valamint a legfontosabb paraméter, ha figyelembe vesszük a monetáris politikát. Ezért közvetlenül vagy közvetve, a devizaárfolyamok befolyásolja számos kulcsfontosságú gazdasági változók. Ezek befolyásolják a kamatláb, amely a fizetett jelzáloghitelek, a hozam a befektetési portfóliók, a kiskereskedelmi árak, és még a kilátás a munkahelyek.
A hatás a valuta a gazdaság
A szint árfolyamok közvetlen hatással van a következő szempontok a gazdaság:
Áruforgalom: arra utal, hogy a külkereskedelmi és export és az import, az ország. Általában a gyengébb valuta az export fellendülése, és import drágább, így csökkentve a nemzeti külkereskedelmi hiány (vagy többlet növekvő) egy idő után.
Ez a koncepció bemutatja egy egyszerű példát. Tegyük fel, hogy - az amerikai exportőr, amely két évvel ezelőtt eladott európai vásárló millió példány az 10 $ minden, amikor az árfolyam: 1 € = 1,25 $. Ennek megfelelően az ára az európai ügyfelek számára lesz 8 € az egyes termékekre. Most a vevő tárgyal a legjobb ár egy nagy megrendelés, mert a dollár esett a $ 1.35 / €, és megengedheti magának, hogy a vevő a kedvezmény, még megtartják maguknak kedvező áron. Még ha az új ár lesz 7,50 €, ami a kedvezmény 6,25% az előző napi áron, akkor ez lesz $ 10.13 a jelenlegi ütemben. Az értékcsökkenés a hazai valuta - a fő oka annak, hogy az export az üzleti, hogy versenyképesek maradjanak a globális piacon.
Éppen ellenkezőleg, sokkal erősebb valuta csökkentheti a versenyképességet az export és az import teszi olcsóbbá, ami vezet a bővítés a kereskedelmi deficit, végül gyengül a valuta miatt a kiigazítás a kereslet és a kínálat a deviza. De mielőtt ez megtörténik, az ipari ágazatokban, amelyek export-orientált, lehet tizedeli erős valuta.
Gazdasági növekedés: az alapvető képlet a bruttó hazai termék, a gazdaság:
C + I + G + (X - M), ahol
C - fogyasztás, vagy a fogyasztói kiadások, a legnagyobb eleme a gazdaság
I - az üzleti beruházások és a háztartások;
G - kormányzati kiadások;
(X - M) - export mínusz import, és a nettó export.
Ebből az egyenletből nyilvánvaló, hogy minél magasabb az érték a nettó export, annál nagyobb a nemzeti GDP. Amint már említettük, a nettó export van egy inverz korrelációt az arány a nemzeti valuta.
Tőkeáramlás: a külföldi tőke igyekszik folyni az országokra, amelyeknek erős kormány, a dinamikus gazdaság és a stabil valuta. Az ország viszonylag stabil valuta, annak érdekében, hogy vonzzák a tőkét a külföldi befektetők számára. Ellenkező esetben a várható veszteség cseréjével járó miatt leértékelődése visszatarthatja a külföldi befektetőket.
Tőkemozgás lehet a kétféle - a közvetlen külföldi befektetések (FDI), amikor a külföldi befektetők részvényeket vásárol a meglévő cégek, illetve új külföldi egységekkel; és a külföldi portfolió befektetések, ahol a külföldi befektetők fektetnek az értékpapírok az ország. FDI - a kritikus finanszírozási forrást az ilyen típusú gazdaságok, mint Kína és India, amelyek növekedését korlátozni lehetne hiányában a külföldi tőke.
A kormányok inkább a közvetlen befektetési portfolió, mivel az utóbbiak gyakran jár együtt „forró pénz”, amely elhagyja az országot a helyzet romlik. Ez a jelenség, az úgynevezett „tőke repülés” válthatják ki semmilyen negatív esemény, beleértve a várható leértékelődése a valuta.
Infláció: leértékelődése vezethet „import infláció”, különösen olyan esetben, ha az import magas aránya. A csökkenés 20% a nemzeti valuta emelkedhet 25% az ár az importált termékek, mivel a 20% -os csökkentés az, hogy növelni kell 25% -kal térhet vissza a kiindulási ponthoz.
Egy erős nemzeti valuta nyomást gyakorol a gazdaságra, ami ugyanazt az eredményt, mint a szigorú monetáris politika (azaz magasabb kamatok). Ezen kívül a monetáris szigorítás, ha a helyi pénznemben már indokolatlanul erős, javíthatja a beáramló a problémát a „forró pénz” a külföldi befektetők, akik egy magasabb hozam (ami további erősítése a valuta).
A globális forex piacon - messze a legnagyobb pénzügyi piac a világon, a napi kereskedési volumen több mint $ 5000000000000, ami jóval magasabb, mint más piacokon, beleértve a részvényeket, kötvényeket és árutőzsdei .. Annak ellenére, hogy egy ilyen hatalmas mennyiségű kereskedelmi, árfolyamok a legtöbb időt nélkül maradnak figyelmét járókelők. Vannak azonban olyan esetek, amikor a devizamozgásokra olyan gyors jellegű, hogy a szó szoros értelmében úgy érzi, a világ minden tájáról. Íme néhány példa:
Ez - néhány javaslatot annak érdekében, hogy részesüljenek az árfolyamváltozások:
Invest külföldön. Ha például amerikai befektető, és úgy vélik, hogy a dollár bearish trend alakul ki, többet fektet az erős külső piacokon, mert a nyereségesség növeli összhangban árat emel a deviza. Nézzük a példát a kanadai TSX Composite index első évtizedében az évezred. Míg index SP500 gyakorlatilag nem változott ebben az időszakban, TSX indexet a teljes növekedés mintegy 72% -a (kanadai dollár) ebben az évtizedben. De az éles felértékelődése a kanadai dollár az amerikai dollárral szemben több mint 10 éve, hogy csaknem kétszerese ennek megtérülési ráta amerikai befektetők - általában maximum 137% -os vagy 9% évente.
Fektessen be amerikai multinacionális. Az Egyesült Államokban vannak nagyszámú multinacionális vállalatok, amelyek közül sok jelentős része származó jövedelmük más országokban. Bevétele US transznacionális vállalatok nőnek a gyengébb dollár, ami növekedéséhez vezet cserébe a részvények.
Az árfolyamkockázatot fedezni. Kedvezőtlen változások árfolyamkockázatok is jelentős hatással van a pénzügyi, különösen akkor, ha kapcsolódó devizaügyletek. Azonban a hozzáférést a sokféle lehetőség az árfolyamkockázatot fedezni a deviza határidős opciók és tőzsdei alapok. Ha a deviza kockázatok nagyok ahhoz, hogy veszélyeztesse a pénzügyi jólét, fontolja fedezeti ezeket a kockázatokat.
Az árfolyamok mozgása lehet egy széles körű hatást nemcsak a hazai gazdaság egy ország, hanem megjelennek a globális szinten. A befektetők használhatja ezeket a mozgásokat a saját javára, befektetési vagy külföldön az amerikai multinacionális, amikor a dollár gyengül. Mivel árfolyammozgások hordozhat súlyos kockázatokat, különösen, ha járó csere műveletek, a legjobb, hogy megvédje magát a ezeket a kockázatokat a különféle elérhető fedezeti instrumentumok.