Arstvennoe export biztosítás
Annak érdekében, hogy serkenti az exportot a kormány gyakran használja az exporthitel-biztosítás, amely folyik át az állami és kereskedelmi szervezetek, valamint a kormányzati garanciák és garanciák. Az ilyen jellegű biztosítási formákat annak a ténynek köszönhető, hogy a magán biztosító társaságok nincsenek abban a helyzetben, hogy vállalja a politikai és gazdasági kockázatokat hosszú távon. Biztosítási kiviteli szerződés jellegétől függ az export ügylet alapjául szolgáló szerződés, az importőr fizetőképességét és garanciák (bank vagy a kormány). Ebben az esetben az exportőr biztosíthatják a kockázat nem fizetése nyilvános biztosítás 85-95% -a kereslet.
Garancia arra, a következő körülmények között:
- felperes - egy lakos az exportáló ország
- áruk és szolgáltatások származásának az exportáló ország
- importőr vállalja, hogy fizetni letét 15-20% -a az ellátási összeg;
- Adósság-visszafizetési ütemezését a közép- és hosszú lejáratú hitelek, ha több időpontot visszafizetés időtartama alatt a hitel;
- a megállapodást megkötő felek vállalják, hogy naprakész információkat lehetetlen időben a kölcsön visszafizetésének eredményeként, a lehetséges veszteségek;
- garancia után kezdődik díj megfizetése ellenében, amely egy, a biztosítási szervezet
Állami exporthitel-biztosítási szolgáltatások állnak rendelkezésre szinte minden fejlett országban, de a legaktívabb vannak Svájcban, Németországban, az Egyesült Államok, Franciaország, ahol speciális intézmények, és amelynek segítségével kormányozni.
Ezek a szervezetek általában biztosított az ilyen típusú kockázatok:
- tilalmat a pénzátutalás, köztük kockázati moratórium; "
- hitel, ha az ügyfél vagy az adós közintézmény (lakossági ügyfelek hitelkockázatot nem biztosított)
Ways exportálni kockázati biztosítás. Vannak különböző módon, hogy csökkentsék a kockázatokat végrehajtásával kapcsolatos export-import műveletek, nevezetesen: a bankok kockázati biztosítási eszközök (akkreditív, kezességvállalás stb, stb ..) és a biztosítási, különösen a speciális biztosítási egyesületek. Módszerek biztonsági kockázatok export 1. táblázatban bemutatott.
1. táblázat. módjait biztosítási export mellett a hosszú távú megállapodások
Finanszírozás változó kamatozású
Tekintsük a közfinanszírozás felhasználását a példa a fejlett országok: Franciaország, Olaszország és Németország.
Francia export finanszírozás támogatja a három intézmény: Banque DEFRANCE - francia központi bank, a Banque Francaise du Commerce Exterieur (BFCE) és a kereskedelmi bankok (2. ábra).
Rövid lejáratú hitelek a bankok által nyújtott piaci feltételek szerint. A rendszer segítségével a középlejáratú hitelek (2-7 év), a bankok által nyújtott feltételek összhangban vannak az OECD megállapodásokat (Gazdasági Együttműködési és Fejlesztési Szervezet), hitelből finanszírozott szolgáltatók (exportőrök) és vállalkozók (importőrök). Érdeklődjön egyenlő a meghatározott minimális kulcsnál az OECD megállapodás. Francia bankok soglasiyaBFCE refinanszírozza 60-90% a központi bank kamatlába diszkontráta.
Hosszú távú export ügyletek (több mint 7 év) finanszírozzák hitel BFCE vállalkozó vagy refinanszírozási hitel szolgáltató BFCE. BFCE refinanszírozza magát értékpapírok kibocsátása, a különbség a refinanszírozási kamatláb és a felvett hitelek kamatai fedezik az állami költségvetés. Hosszú lejáratú hitelek lehet devizában, euróban. A statisztikák szerint 20% -a hosszú távú exporthitel devizában nyújtott, a többség - az amerikai dollár.
2. ábra. Francia export finanszírozási rendszer
Vegyes finanszírozási program a francia kormány amelynek révén az export a hazai exportőrök. Hitelek e program keretében állnak rendelkezésre akár 25 év, a kamatlábak rájuk minimálisak miatt állami támogatás. Ezek az intézkedések enyhítésére a verseny feltételeit a francia exportőrök területén a nagy export projektek.
Olaszországban az export tranzakciókkal időszakra több mint 18 hónap foglalkozó különleges bankok közép- és hosszú távú finanszírozás, valamint a speciális szakaszok nagy kereskedelmi bankok. Állami támogatást nyújtott Mediocredito Centrale - közhitelintézetnél. A javasolt program Mediocredito export finanszírozása a 3. ábra mutatja.
3. ábra. export finanszírozási rendszer Olaszországban
Amellett, hogy a közpénzek összege exportja 1,35 milliárd olasz lirMediocredito évente kap több állami támogatások adódó veszteségek. Ezen túlmenően, a Mediocredito képes hitelhez a piacon felmentéseket a tőkegarantált az olasz kormány.
A támogatás formája által nyújtott Mediocredito. Ez attól függ, hogy milyen típusú exporthitel és a rendelkezésre álló források a bankban. Hitelfelvételek egy meglehetősen alacsony arány. Ha alapok export tranzakciókkal nem elég, további állami támogatás folyósítása.
hitelek devizában csak akkor biztosítható rovására a kamattámogatás. Általában ezek a kölcsönök formájában kínálják hitelkeret egy külföldi bank. Az a pénznem, mind az olasz export finanszírozás jellemzi a nagy részét a devizahitelek 40% -a nyújtott hitelek dollárban, 25% euróban, 15% -a német védjegyek.
Mediocredito finanszírozást is a gyártás során kivitt áruk több mint 1 év azonos alacsony kamatok.
Amellett, hogy a magán kereskedelmi bankok, végző nagy része export finanszírozás, Németországban, két speciális pénzintézetek finanszírozási feladatok: AKA és a KfW.
AKA - Ausfuhrkredit GmbH / Frankfurt - a legjelentősebb az intézmények között részt vesz a közép- és hosszú távú finanszírozást. AKA finanszírozása csak német export ügyletek alapján hitelek német márkában a három hitelkeretek - alapok A, B és C. A politikai és gazdasági kockázatok finanszírozott ügyletekre, valamint a lehetséges működési kockázatok kell biztosítani a kölcsön időtartama legfeljebb 24 hónap jótállást vagy garanciát Szövetség. Közvetítő megszerezni őket «Germes» - a szövetségi biztosító társaság biztosítási gazdasági és politikai kockázatok export ügyletek.
Alap A (2 milliárd német márka) jött létre állami támogatás nélkül. Kvóta önálló exportőr hitel eladó számára lehetővé kell 10-15% (4. ábra). Hitelek ebből az alapból csak akkor biztosítható, a bankok, a konzorcium tagjai a következők:
- amely külföldről
- a hitel-megállapodás, biztosíték;
- 75% a refinanszírozás az exportőr bankja;
- 25% a refinanszírozási többi tagja az ACA.
Méret az alap (2,25 milliárd német márka) meghatározza a maximális pénzügyi számlák AKA, amely figyelembe veszi a német szövetségi bank, amelynek mértéke alacsonyabb (jelenleg - 0,75% -kal kevesebb, mint a normál sebességgel a diszkontráta). Az ilyen megjegyzések mutathatnak alapján kiviteli ügylet által közvetített minden német bank (5. ábra).
5. ábra. Hitelkeretek AKA. Alap A
Ebben az esetben az állam segítségével egy számviteli változás kamatok befolyásolják a jövedelmezőséget, mint a hitel, és ezért képes elvégezni a szükséges jelenleg kereskedelmi politika; finanszírozási rendszer a következők:
- amely külföldről
- AKA hitel visszaigazolást nevében az exportőr bank;
- a szerződés kölcsön;
- refinanszírozási (számviteli exportőr számlák);
- képes viszontleszámítolási a Szövetségi Bank.
Az alap (több mint 12 millió német márkát) hitelt nyújtott ellátás az ügyfelek, de ezek kifizetése közvetlenül az exportőrnek. Ezeket a kölcsönöket kell ellátni szövetségi garanciákat és ellátható csak bankok a konzorciumban részt vevő. Gyakorlatilag az egész német export útján finanszírozott fondaLKA 9 (6. ábra), a kelet-európai országok és a volt Szovjetunióban.
6. ábra. Hitelkeretek AKA. A hitelt az alap
7. ábra. Hitelkeretek AKA. A kölcsönt az alap C
A hitel alapok az alábbi rendszert el kell végezni:
- szoftverek külföldről
- Szobafoglalás hitelt az exportőr (exportáló garancia);
- kifizetését a hitel visszafizetését az exportőrnek;
- szövetségi biztosítási pénzügyi hitel;
- refinanszírozási 75% -a, az exportőr bank;
- refinanszírozási 25% -a, a többi tag a AKA.
Az érték a hitel, ACA értékétől függ az export szerződés hatálya alá tartozó biztosítási «Germes», legnagyobb importőre az előlegek és kvóták önálló exportőr, amely meghatározott biztosítási «Germes».
Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) jött létre a második világháború után alá a Marshall-terv a gazdaság talpraállását Németország. KfW egy pénzintézet állami törvény. Részt vesz finanszírozása az export német hosszú távú befektetési termékek (épületek, gépek, és így tovább. P.), távközlés, légi közlekedés és a hajógyártás termékeket és nyújt kapcsolódó szolgáltatások mérnökök és pénzügyi tanácsadás. Kötelező feltétel jelenléte a szövetségi garancia. A kölcsön nyújtható csak 85% -át a szerződés ügyfél szállítási vagy banki ügyfél.
Az egyik fő szempont a tevékenységek KfW - export tranzakciókkal fejlődő országokból, Kelet-Európában és a FÁK. Ha első osztályú kockázati KfWmozhet hitelt nyújt biztosítás nélkül «Germes».
KfW kölcsönöket elsősorban a vállalkozó finanszírozott saját forrásaiból. Bár biztosítás «Germes» 5% kikötve önálló importőr, a KfW készen arra, hogy olyan eszközöket és kedvezőbb feltételekkel. KfW hitel szolgáltató kínál keresztül a bank-exportőr (8. ábra).
Ábra. 8. A szerkezet finanszírozást KfW
Abban az esetben, finanszírozási program keretében módosítjuk a hitelkeretet a következő: nincs hitel megállapodás az importőr és a KfW (2. bekezdés), és a helyét a rendszerben szereplő 7. és 8. bekezdésben:
7 - KfW hitelkeret és bank az ország import;
8 - az egyes hitelmegállapodás 7.
Kamatát KfW hitelek a szerződésben rögzített és változatlan marad az egész pénzügyi időszakban. Az érték a minimális mértékek alapján meghatározott kamatláb az OECD által az export finanszírozására. Az OECD szerint a megállapodás, adott esetben felesleges fix 4 hónapig megkötését megelőzően a hitelmegállapodás.