Áru swap-ügyleteket - studopediya
A legszélesebb körben alkalmazott az áru swap kapott egyszerű OTC megállapodások cseréje rögzített úszó-kockázatot. Ez egy tisztán pénzügyi tranzakciók, amelyek nem járnak a fizikai szállítás az áru.
Definíció. Áru swap-ügyleteket - a felek közötti megállapodás, amely szerint legalább egy sor kifizetések határozza meg az ár az áru vagy áruindex.
Áru swap-ügyleteket által használt számos fogyasztók és a termelők áru termékek hosszú távú fedezeti ellen emelkedő árak. Például, a gyártók a kenyér és a pékáru fedezeti gabonaárak, és a légitársaságok - az ár a repülőgép-üzemanyag.
A termelők és a fogyasztók áru termékek gyakran lép a hosszú távú szerződések a vételi vagy eladási ár, amely a szállítási függ index idézi. Ebben a helyzetben az átvételi ár ismertté válik csak az átadás időpontjában, vagy röviddel a baleset bekövetkezéséért, amely okot ad egy jelentős kockázata lebeg.
Példa. Egyszerű termékár csere
Légitársaság A szükséges rögzíteni, vagy állítsa a jegyek árát az elkövetkező évre, megjósolni a jövőbeli bevételeit. Az üzemanyag ára számlák mintegy 35% -át a működési költségek, így az ingadozások az ára komoly hatással lehet a profit fix áron jegyet. Ezen túlmenően, a légitársaságok általában vásárolni üzemanyagot a hosszú távú szerződések havi szállítások. Ezek a szerződések garantálják a szállítás, de a szállítás ára alapján állítja be az átlagos havi index idézi. Platts idézetek általában használt, független kereskedési platform olajtermékek. Így a légitársaság egy rögzített bevétel jegyeladások, de a működési költségek is eltérőek. Hogy a társaság megszüntetésére vagy csökkentésére változó árat kockázat?
Vannak különböző származékok, amelyek a légitársaság fel lehet használni a fedezeti kockázati, mint a határidős és opciós. Azonban a legkényelmesebb közülük - az energia csere, mint egy hosszú távú OTC eszköz, amely rendelkezik a szükséges rugalmassággal.
Légitársaságok gyakran jönnek kétéves swap időszakos kifizetések hathavonta, és ők maguk, vagy fizetni készpénzfizetést alapján az index értéke az üzemanyag Platts. Swap meghatározza az üzemanyag mennyisége, hogy a légitársaság vagy el kell fogadnia a szállítás, vagy vásárolni az azonnali piacon.
Belépés az energia-swap rögzíti az ára légitársaság üzemanyag két évig. Az áru swap a következő:
1) A Légitársaság köt swap egy bank B. A légitársaság, amely magában hordozza az úszó, vásárol energiát swap és egy bank vállalja, hogy fizet egy fix árat cserébe fizetések sorozata futamideje alatt a csere.
Az eladó a swap, a bank vállalja, B. javára végrehajtani a légitársaság egy garantált kifizetés alapján Platts üzemanyag árindex az egyes számítási időszakok.
----> Rögzített kifizetésekà <----- fizetés alapján az üzemanyag árindex Platts <-----------