Kiszámítása pozíció méret
Először úgy döntenek, hogy a tranzakció, az új kereskedőnek kell döntenie, hogy melyik eszközzel jelölje ki, nyisson egy hosszú vagy rövid pozíció és mennyi pénzt kell befektetni az adott tranzakciót. Ha az első két szempontból a kereskedők általában időpontjában határozzák meg az ügylet, a kérdés az, hogy mennyi pénzt befektetni, ad nekik egy kis zavarodottság. Ebben a cikkben megpróbáljuk megválaszolni, hogyan kell kiszámítani a helyét és méretét a show, hogy a pozíció és a méret a kockázatkezelés van egy nagyon szoros kapcsolatot.
Ha meghallja a nagy veszteségek kereskedés során a tőzsdén, akkor tudja, hogy mindig jár együtt a rossz méret helyzetbe. Általános szabály, hogy a kereskedők meg túl nagy a helyzetben, és hogy túl sok kockázatot az ügylet, ami katasztrofális veszteségeket.
Amikor először tekintve, hogy mennyi pénzt befektetni egy adott kereskedelmi, a kereskedők csak három lehetőség:
- befektetni a teljes számla összege
- befektetni egy meghatározott százalékát a számlák
- úgy tűnik, mindkettő jobb
Ebben az esetben miért egy ilyen összeget nyitott helyzetben van, hogy nem képesek. Általános szabály, hogy minden magyarázat az, hogy „hallottam valahol”, vagy „jól fogadta”. Tény, hogy van egy egyértelmű kapcsolat a veszélye annak, hogy hajlandó elfogadni az üzlet, és a méret a helyzetbe. Ahogy emlékszem, amikor beszélünk beállítás megállás veszteség, azt mondták, hogy valójában a stop-loss mutatja, hogy mennyi kockázatot szedése, ha a pozíció megnyitásához, és nem jár együtt a méret a helyzetbe. Ez a kockázat, és meg kell tenni a start helyének meghatározásában méretét.
Magyarázza a koncepció helyzetét meghatározó példája méretét. Tegyük fel, hogy van egy számlát a közvetítő az összeg 100 ezer rubel. Tegyük fel, hogy úgy döntött, hogy részvényeket vásároljon a RAO UES 4,00 rubelt. A legnagyobb összeg, amelyet meg lehet vásárolni, lesz 100000/4 = 25000 vagy 250 tételre. Ebben az esetben úgy döntött, hogy egy stop-loss szinten 3,9 rubelt. vagy más szóval, a kockázat ebben a tranzakció lesz 25.000 * 0,1 = 2500, azaz 2,5% fiókja méretét. Ez a kockázat egy kereskedelmi elég nagy, mert, miután megkapta a 4. vesztes ágakban egymás után, ami nem ritka, akkor el fogja veszíteni 10% fiókját! Abban az esetben, 8 vesztes ágakban egy sorban, akkor veszít 20% a számla. És annak érdekében, hogy legalább kap vissza az eredeti méret a számla, akkor meg kell keresni a 25% -a nyereség! Az alábbi táblázat, amely bemutatja a kapcsolatát veszteségek és nyereségek méretű visszatérés nullszaldós.
Nyilvánvaló, hogy ebben a helyzetben, ez sokkal biztonságosabb, hogy korlátozza a kockázata a tranzakciót elfogadható az Ön mérete. Ez lehet 1% vagy kevesebb. Pontosabban összesen méretezés - attól függ, hogy a kereskedési stílust és a hozzáállás kockázatot.
Példánkban kockázatának korlátozása érdekében a tranzakció 1% -át a számlát, van két módja van:
- 1. méretének csökkentéséhez a stop-loss.
2. méretének csökkentése a pozícióját.
Megmutatjuk ezt egy példával. Vettünk RAO UES 100.000 rubelt. 4 rubel. egy részvényre jutó. És mi volt megállás szinten 3,9 rubelt. hogy 2,5% volt a kockázati pontszám. Ahhoz, hogy a kockázatot a kívánt méretet, azaz a 1%, akkor mozog a stop-loss. Ebben a példában, a stop-veszteség legyen 1% vagy 4 - 4 * 4 = 0,01-0,04 = 3,96 dörzsölje. Ie A stop loss, összhangban kockázattal lesznek szinten 3,96 rubelt.
Azonban valószínű, hogy azt szeretné, hogy a piac nagyobb mozgási szabadságot, és tartsa meg a stop-loss megbízás szinten 3,90 rubelt. Ezután használhatja a második megközelítés, és csökkenti a méretét, a pozíciók összhangban elfogadott kockázatokat. 1% a kockázata a számla 100.000 rubelt. Ez lesz 1000 rubel. - ez a kockázat pénzben. A megálló - egy részvényre jutó veszteség 0,1 rubel. Most megosztani a kockázatot figyelembe véve a kockázat az ügylet 1000 / 0,1 = 10,000 részvény vagy 100 tételre. Ugyanakkor a pénzben a pozícióját kerül 1000 rubel * 4.0. = 40.000 rubelt. vagy 40% -át a kereskedelmi számla. Most, ha lezárja a stop-loss, akkor elveszíti 10.000 * 0,1 = 1000 vagy 1% fiókjának 100.000 rubelt. Ebben az esetben is jól ismert, hogy a sikeres kereskedők, akik egy vagyont a tőzsdén piac egy ügylet nem kockáztatják több, mint 1% -át a fővárosban.
Ezzel a módszerrel a megnyitón az ügylet akkor megvédi magát attól, hogy túlzott kockázatot. Ezt a megközelítést alkalmazva, akkor megengedheti magának, hogy hagyja abba veszteségek bármilyen méretű általános kockázati maradványait, de csak rovására méretének csökkentése a helyzet.
A folyamat során a kereskedés, ha fejleszteni egy sikeres kereskedési stratégia, akkor képes lesz arra, hogy módosítsa a jövedelmezőségét a kereskedelmi, a változó elfogadható kockázat, vagy mint te lásd fent, a változó a méret a nyitási helyzetbe. Ez a folyamat lehet mind statikus - miután azonosították a kereskedelmi forgalomban, és közben változik a fejlesztés, mint a kereskedő. Itt a szabad tér a képzelet és a kísérletezés.
Dmitry Danilin
Vezető szakember a Department of vagyonkezelési
IR "Nyereséges House"