Származtatott opciós árat vagy „görög”
Származtatott opciós árat vagy „görög”
„Görögök” - a paraméterei a lehetőséget. leírja a árérzékenység a változók, mint az ára az alapul szolgáló eszköz, a kötési ár, a napok száma a lejárat előtt, a volatilitás. A név kaptak a görög ábécé, amely fel van tüntetve. Összesen öt: Delta, Gamma, Vega, Theta és Rho.
Delta (Delta)
Delta meghatározza a változások üteme az opciós képest változás az ára az alapul szolgáló eszköz, és megmutatja, hogy mennyi az opció ára megváltozik, ha az alapul szolgáló eszköz ára változik egy pontot. Így az ár a long call opciók delta-0,2 növekszik 0,2 pontot növekedett az ára az alapul szolgáló eszköz 1 pont.
Options „ki a pénzt” alacsony kockázat, hogy végre, és ezért egy delta közel 0%. Az viszont, delta lehetőségek „pénz”, hogy nagy valószínűséggel lehet végrehajtani, közel lesz a 100% -ot. Mint látható, a delta tükrözi annak valószínűségét, hogy a lejárati idő a lehetőség, hogy nyereséges legyen. Bár ez a meghatározás nem teljesen pontos, segít, hogy jobban megértsük a jelentését ezt a kifejezést.
Vegyük például a lehetőséget száma. Ha az ár a mögöttes eszköz lényegesen nagyobb kötési árfolyam, a lehetőség, hogy „a pénz”. az opciós díj ugyanúgy viselkedik, mint az ára az alapul szolgáló eszköz. Ha az árváltozások az alapul szolgáló eszköz egy ponton, az opciós díj változások egy ponttal. Ebben az esetben a delta lesz egyenlő 1. Ha az alapul szolgáló eszköz ára kevesebb, mint a kötési árfolyam, a lehetőség, hogy „ki a pénzt.” az opciós díj nem változik jelentősen, mert ez a lehetőség csak időt. Delta arra törekszik, hogy 0-ra.
Így, attól függően, hogy a lehetőség van egy belső értéke, annak delta érték változik tartományban 1-0.
- Options „pénz” árváltozásról par a mögöttes eszköz és egy delta 0,50-1,00 (vagy 50% -tól 100%).
- Opciók „pénz” változhat mintegy 1/2 sebesség a sebesség a mögöttes eszköz és egy delta körülbelül 0,50 (vagy 50%).
- Options „pénz” szinte nincs változás az ár, és van egy delta 0,50-0 (vagy 50% -ról 0%).
Delta mért századmásodperc (0,2; 0,3; 0,28), vagy százalékban (20%, 30%, 28%). Max opciók delta mindig pozitív 0-ról 1 put opciók negatív delta 0 -1. Tehát, a delta 0,50 vételi opciót a kötési ára 40 $, és a prémium $ 3, hogy ha az ár a mögöttes eszköz a $ 40 és $ 41 kerül $ 3.50. És ha az ár esik $ 39 fog kerülni $ 2.50.
Ebben az esetben, ha megváltoztatja az ár a mögöttes eszköz a $ 41 és $ 42 az opció értéke növekedni fog több mint $ 0.50. Ez annak a ténynek köszönhető, hogy az opció mély „a pénz”, és a delta gyorsul. Delta gyorsulás tükrözi a következő „görög” - Gamma.
Gamma (Gamma)
Gamma delta jelzi gyorsulás (gyorsulás változása díj) árváltozást legalább a mögöttes. Más szóval, a tartomány lehetővé teszi, hogy megértsük, hogyan kell változtatni a delta az árváltozás az alapul szolgáló eszköz 1 pont. Ez az opció a beállítással az értékelést a kockázatot. Minél magasabb a gamma, annál gyorsabb a változás delta, annál gyorsabb a változás az opciós árat, és annál nagyobb a kockázata a opciós pozíció.
- A gamma opció időpontjától függ az élet, és a volatilitás (izmechivosti ár) az alapul szolgáló eszköz. Minél nagyobb a skála, annál nagyobb az esélye, hogy az opció értéke növekedés, ha a piaci mozgásoknak a irányban.
Két lehetőség ugyanazzal a delta, de különböző méretben fog viselkedni más módon: a lehetőség nagyobb tartományban díját gyorsabban nő, mint a lehetőséget egy kisebb tartományt. Az egyre kevesebb időt a lejárat választási lehetőségeket „a pénz”, vagy „ki a pénzt” esik, és a gamma opció „a pénz” növekszik. Ennek eredményeként a lehetőségek „a pénz” a legnagyobb tartomány.
- Gamma opció „a pénz” már számos lehetőség „a pénz”, vagy „ki a pénzt” azonos körülmények között a szerződés.
A rövid távú lehetőségek köre nagyobb, mint a hosszú távú. Azonban a magasabb tartományba kell fizetni a magas prémium amortizáció. Más szóval, a magas tartományban lehetőségek értékcsökkenés.
Theta (Theta)
Theta méri az érzékenység az ideiglenes opciós díj összetevője a hátralévő időt, amíg a lejárati dátumot a lehetőséget. Ebben az összefüggésben, theta, valamint gamma, használják fel a kockázatot a szerződést. Mivel theta tükrözi része az idő értéket számolják naponta, akkor is nevezik a sebesség időben csökken.
- Tehát, a lehetőség tetoy 0,05 0,05 napi elveszíti az értékét. És ha ma ez a lehetőség érdemes 2,75, akkor holnap fog kerülni 2,70, és a következő nap - 2.65.
Theta „a pénz” opció theta már egy lehetőség „a pénz”, vagy „ki a pénzt” azonos körülmények között a szerződés. Az viszont az érték az „a pénz” opciót a rövid távú gyorsabban csökken, mint a hosszú távú lehetőség „a pénz”.
Az olyan beállítások távoli lejárati theta egy jelentéktelen nagyságú, de idővel növeli gyorsításával bomlási ideje. A legnagyobb romlás kezd érezhető előtt két héttel a lejárat opciót.
Technikailag theta - pozitív értéket. Azonban a könnyebbség és emlékeztetőül, hogy a theta csökkenést mutat az idő az opció értéke, ez általában írva a jele „mínusz”. Gamma és theta opció ellenkező előjelű. Ha a pozíció nagyobb pozitív tartományban, akkor lesz egy nagy és negatív theta. Minél közelebb van a lejárati dátumot, a nagyobb hatótávolságot és nagyobb theta.
Vega (Vega)
Vega méri érzékenysége az opció ára a volatilitás változására. Paraméterek vega és delta testvérek. Például, ha a delta méri érzékenységét a prémium az ára egy eszköz, a Vega - a volatilitás. Vega százalékban kifejezve. Minél nagyobb a vega opció, annál az ára változik, ha a várható volatilitás. Így, az értéke az opciót Vega 0,04% -kal nőtt 0,04%, ha illékonysága növeli 1 százalékponttal.
- A vásárlók vega lehetőségek pozitív tényező, és nyerni, ha a volatilitás emelkedik.
- Az eladók vega lehetőség egy negatív tényező, és nyerni, ha a volatilitás esik.
Rövid távú lehetőségek alacsony vega és a volatilitás változása azok viszonylag kis hatással. A hosszú távú lehetőségek kevéssé érzékenyek az ára az alapul szolgáló eszköz, de érzékenyek a változások Vega. A csökkentés az élettartama a lehetőség csökken, és vega, de lehetőség „a pénz” Vega több, mint a lehetőségek „a pénzt”, és „ki a pénzt.”
A növekvő volatilitás opciók „a pénzt”, és „ki a pénzt” Vega növekszik, míg a lehetőségek „a pénz” gyakorlatilag nem változott. Ugyanakkor a hosszú távú lehetőségek mindig sokkal érzékenyebbek a volatilitás változására, mint a rövid távú ugyanazzal a szerződés feltételeinek.
Rho méri a kockázatot, hogy a lehetőséget, amikor a kamatlábak változnak. Ez azt mutatja, hogy mennyi a szerződéses ár változni fog, ha a kamatláb változása. A kamatláb eltérő hatása a különböző lehetőségek közül: annak növekedési értékét növeli call opciók és eladási opció ára esik. Azáltal, hogy csökkenti a kamatlábat, éppen ellenkezőleg, olcsóbb lesz Cola és mandzsetta drága.
Szám Ro lehetőségek mindig pozitív értéket a put opció -kizáró. Ro minimum lehetőségek mélyen „ki a pénzt”, és lehetőség szerint - lehetőség mély „a pénz”. A magasabb érték Po hosszú távú lehetőségeket, míg a rövid távú lehetőségek Roh közelít a nullához.