Deviza swap marketlab pénzügyi innovációk
deviza swap
Deviza swap - kombinációja a két devizaügyletek ugyanazt az összeget a különböző időpontokban. Más szavakkal, a csere - megállapodás a két fél között, hogy kicseréljék a jövőbeni cash flow-k. Abban az esetben, deviza swap ügyletek szerződő csere pénzáramlások különböző pénznemekben. Csereügyletekkel is érdekes, ebben az esetben a vállalat cserélnek pénzáramlások ugyanabban a pénznemben, egy társaság, egyéb fix kamat, a második - változó (gyakran kötődik a LIBOR).
Meghatározása deviza swap
Swap hatékony eszköz a menedzsment a rubel és a deviza likviditás. Például egy vállalat vagy bank köteles fizetni egy bizonyos összeget a vállalkozók egy bizonyos pénznemben (pl rubelt), de nincs elég pénz a pénz, de a cég a többletet az alapok más pénznemben (pl USA dollár). Mechanizmusán keresztül swap, a vállalat hozzáférést nyer rubel likviditást a külföldi valuta eladása rubel számításokat a „Today”, és egyidejű vásárlása deviza rubel számításokat „holnap”. Ha a kamatlábak rubel több, mint a kamat az USA-dollár, az árkülönbség az eladóhoz csere negatív, akkor kifizeti az ügyfélnek az úgynevezett „swap differenciát.” Jelenleg a rövid távú kamatlábak rubel belül 7 évente, és a valuta nulla körüli. Ebben az esetben a swap differenciát mintegy 0,7 fillérekért egy nap, hogy az eladó deviza-swap ügylet fizet a valuta vevő. De ez nem volt mindig. Például 10 évvel ezelőtt a deviza aránya több fogadás a valuta rubel és az eladó megkapta a swap differenciát a vevőnek. Abban a különleges esetben, ha a rubel mértéke azonos az arány a deviza swap különbség nulla.
Az árfolyam devizaswap olvasható a honlapon a Bank of Russia.
Az orosz deviza swap kereskednek a moszkvai tőzsde szakaszban devizapiacot (továbbiakban annak ETC). Az ajánlattevők tartott a csere díja, amely fordítani a szervező ágakban - a moszkvai tőzsdén.
A leginkább likvid deviza swap, amelyek forgalmazása a moszkvai tőzsde - egy napos rubel deviza swap - USD_TODTOM dollár és a rubel - Euro EUR_TODTOM.
Kereskedési volumen elérheti őket több mint tíz milliárd dollárt naponta.
Következő, hogy egy kis háttér-információkat a dokumentumok a moszkvai tőzsdén csere például USD_TODTOM:
„USD_TODTOM - swap ügylet, amely az egyidejű vételi vagy eladási USDRUB_TOD eszközt, és az eladás vagy vásárlás USDRUB_TOM eszköz.
Lot ajánlatokat USD_TODTOM csere van beállítva, hogy az összeg 100 000 (százezer dollárt).
Lot felcseréli EUR _TODTOM meghatározott összeg 100 000 (százezer euró).
Ár ajánlatokat swap határozza pontossággal négy tizedes pontossággal. "
A tanfolyam az első tranzakció egy ügyletet a moszkvai árfolyam kerül sor, amelyek egy bizonyos algoritmus. Néhány évvel ezelőtt, az első természetesen az ügylet a Bank of Russia árfolyam a nap, de lehet nagyon eltér a jelenlegi piacon, hiszen azért hozták reggel az előző kereskedési napon.
Pillanatkép a MICEX Trade Info programot
Az ábra azt mutatja, hogy mi történt 425 tranzakciók csereügyletekkel USD_TODTOM összesen US $ 6m 277 millió. (240 914 millió. Rub.). Az utolsó művelet csere végre árán 0,0071. Sok - 100.000 egység a deviza swap. Az ügylet piaci szereplők végzik a terminál, amely által kifejlesztett cseréje is. Miután a hozzáférést a devizapiacon kapott magánbefektetők, az üzlet kezdett a hagyományos terminálok, amelyek rendelkezésre állnak az ügyfelek a brókerek (Quik, Transaq Smart Kereskedelmi Alpha Direct, stb.)
Vegyünk egy virtuális kereskedelem közötti cseréjéről a bank „Krabinvest”, aki vásárol és USD_TODTOM bank swap „Rybinvest”, hogy adja el a cserét. Az üzlet névtelenül történik az ajánlati könyv és a bankok nem tudják, ki az ügyfél a tranzakciót. Tudja, hogy ez csak a Moszkva jegyzik.
Az első rész az üzlet
A második rész az ügylet
Az ár a tranzakciós ebben a példában lesz 0,0071 - a különbség a sebesség, amellyel a bank ad egy másik bank és deviza arány, amely akkor vesz vissza a második fordított a tranzakció képezi a csere.
Ez a különbség az úgynevezett swap differenciát, és mérik a pénznemben, amelyben a kifizetések a tranzakciót. Ebben az esetben - ez rubelt. Azaz, egy bank eladott deviza olyan ütemben, hogy eltér a visszavásárlási ára 0,0071 rubelt. Az összeg a tranzakció volt US $ 100 000 (nagy méret a csere). Hagyományosan a méret a tranzakció kerül 1 tétel.
az eladási árfolyam beállítása az árfolyam a moszkvai 38,3681. A vételi árfolyam az eladási swap plusz a különbség 38,3681 + 0,0071 = 38,3752.
Ezért, az egyik bank adott különböző pénznem összegének 710 rubel olcsóbb / drágább (0,0071 x US $ 100 000).
Ez a díj a rubel likviditás, ami megkapta az egyik bank az általa képviselt, és a tábla fogadja.
Fontos megérteni, hogy a deviza swap piaci árképzés van ára, hogy a változás során a kereskedelmi nap. Ez a funkció lehetővé teszi, hogy a spekulatív műveletek, mint a reggel eladni rubel likviditás és drága megvenni olcsóbb, az esti órákban. Ugyanakkor el kell ismerni, hogy az amplitúdó ezen rezgések kicsi.
Mi volt a Bank of Russia, amikor bejelentette, hogy kész volt, hogy nyújtsa be a bankok a deviza swap ügyletek, és ez hogyan tükröződik a változás az amerikai dollár
Korábban, a Bank of Russia részt kereskedés a moszkvai tőzsde forrásként rubel likviditást a bankok. A deviza likviditás esetén hiányzik a bankok, kereskedelmi bankok kellett vigyázni magukra. Azonban a nemzetközi szankciók kölcsönhöz jutást dollár hirtelen megállt. És a bankok kénytelenek voltak pótolni devizalikviditás megvásárlása útján dollárt a devizapiacon, amely miatt rendkívüli további kereslet a deviza és a növekedés az amerikai dollár aukción.
Deviza likviditás a Bank of Russia kiküszöböli a további kereslet az aukción. Ennek eredményeként, a bankrendszer van egy további devizalikviditáshoz, ami azt extra stabilitást országszerte.
Roman Nekrasov. MarketLab: pénzügyi innovációk
Ügyeljen arra, hogy iratkozzon fel csatorna távirat