Módszerek és eszközök a monetáris forgalomban szabályozás és monetáris
Módszerek és eszközök a monetáris forgalomban szabályozás és monetáris
Válogatás a folyamatos monetáris politika és egy sor szabályozási tevékenység üzleti bankok az eszközöket a központi bank végzi, amely az állam gazdasági körülmények az egyes esetekben. Kifejlesztett alapján ez a választás fő irányait a monetáris és hitelpolitika jóvá a törvényhozás. Meg kell figyelembe venni a közötti időeltolódás magatartása esetén a monetáris politika és a megjelenése a hatása annak végrehajtását. Hatékonyságát a különböző típusú monetáris politika határozza meg, hogy milyen mértékben destabilizálát monetáris forgalom okozta „tiszta” készpénz, hanem az általános gazdasági és politikai tényezők.
A célok elérése kezeléséért fizetési tranzakciót egy egységes gazdasági tér a központi bank fejlesztése révén és az intézkedések végrehajtásával a makro szinten, és szabályozásával műveleteket az egyes pénzintézetek vagy azok csoportjai. Ugyanakkor azt is lehet használni, mint a közvetlen (adminisztratív) és közvetett (gazdasági) eljárások hatását a bankok tevékenységét. bankpiac reakció a közvetlen módszerek beavatkozás a bankok tevékenységét gyorsabban közvetett. Az indirekt módszer alkalmazásával jár nagyfokú önszabályozás folyamat mikroszinten, és ezek hatása lelassult, és összekeverjük.
A közigazgatási eljárások közvetlen korlátozások (határértékek) és korlátozásokat a jegybank által, tekintettel a mennyiségi és minőségi paramétereit a bankok tevékenységét. Ha adminisztratív módszerekkel befolyásolni a legelterjedtebb az alábbi eszközöket:
A gazdasági irányítási módszereket a teljes pénzforgalom és a szabályozás a banki műveletek közé tevékenységeket, amelyek használata egy főként közvetett hatása, és nem jelenti a létesítmény közvetlen tilalmak és korlátozások. Három fő csoportba gazdálkodási módszerek:
adó; rendeletek, amikor a méretei a beviteli korlátozások és kiváltságok kapcsolódó méretű műveletek; korrekciós, amelyek különböznek a rugalmasság és a hatékonyság, a képesség, hogy egy élénkítő vagy visszatartó hatását, a helyzettől függően.
A módszerek adó előjoga pénzügyi szervekre, míg a szabályozási és javító - a központi bank. Normatív módszerek expozíció tartalmazza az eszközök használata olyan hatásokat kifizetéseket a hitel alapok szabályozása, likviditási mutatók és tőkemegfelelési a bank, valamint más típusú levonások és együtthatók alkalmazása szükséges, és be van állítva, mint a standard. Korrigálásával módszerek közé tartozik a számviteli politika (diszkont ablak) és műveletek a nyílt piacon.
Szabályozási módszerek realizált létrehozásával, és rendszeres időközönként vizsgálja felül ellenőrzési számok, arányok vagy indikátorok más korlátozások az irányt mind növekvő és csökkenő. Az arány az expozíció kicsi, és a hatása a bemeneti arányok látható egy viszonylag hosszú ideig.
Elhárítás végezzük révén a jegybank értékpapír-kölcsönzési ügyletek és tranzakciók is végre lehet hajtani a saját belátása szerint a jegybank a szükséges méretekben és a kívánt frekvencia, így a hatás érhető el gyorsan. Ez a forma az expozíció rugalmas és fogékony.
A legtöbb országban a központi bank kezelése és szabályozása a banki műveletek alkalmazására összpontosított gazdasági módszerekkel. A szabályozás szerint a hivatalos monetáris politikai kidolgozott intézkedések monetáris szabályozás bármely adott időszakban meghatározott leghatékonyabb ebben az időben menedzsment technikák és eszközök hatását a bankok tevékenységét.
A piaci feltételek az alapvető eszközöket a megvalósítás a monetáris politika által követett jegybank:
kötelező tartalék betétek a jegybank; refinanszírozási bankok; banki műveletek a nyílt piacon; árfolyam-szabályozás; benchmarking monetáris növekedés; közvetlen mennyiségi korlátozásokat.
Kötelező tartalék, hogy az egyik legfontosabb eszköze a monetáris politika a központi bank, olyan általános mechanizmus szabályozása a bankrendszer likviditását. Kötelező tartalék képviseli kötelező betét arány a kereskedelmi bankok, a jegybank által megállapított jogszabályi korlátozása érdekében hitelezési kapacitását a hitelintézetek és fenntartani egy bizonyos szintet a forgalomban lévő pénz nagysága.
Rendelet a kötelező tartalékok célja kettős: egyrészt, úgy tervezték, hogy egy állandó szinten likviditás a kereskedelmi bankok, másrészt fontos eszköze a jegybank, hogy ellenőrizzék a pénzkínálat és a kereskedelmi banki hitel. A kötelező tartalék jött létre annak érdekében, hogy ha szükséges, hogy a kereskedelmi bankok, hogy időben elvégezni előtt az ügyfelek a kötelezettségeit, hogy visszafizeti a kölcsönvett források részeként az alapok letétbe, és a bankok által használt a hitelek.
A központi bank, a változó követelmények, az hatással van a hitelezési politika a kereskedelmi bankok és az állam a pénzkínálat a forgalomban. Így csökken a kötelező tartalék lehetővé teszi, hogy a kereskedelmi bankok teljes mértékben kihasználni a kialakult saját hitelek, azaz növelni hitelezési beruházások, az ilyen politika növekedéséhez vezet a pénzkínálat a forgalomban, és a csökkenés a termelési feltételek okozza az inflációt, és fordítva.
Refinanszírozási bankok. Kezdetben a politika refinanszírozási kereskedelmi bankok által a központi bank kizárólag a hatása az állam monetáris forgalomban. A fejlesztés a piaci viszonyok refinanszírozási vált egyre inkább olyan eszközt nyújt pénzügyi támogatást a kereskedelmi bankoknak. A jegybank így átalakul egy végső hitelező és ez szolgál a „bank a bankok”. refinanszírozási hitelek teszik, hogy minimalizálja az állomány a likvid eszközök eredményeként a használata jegybanki hitelfelvétel.
A hitelkiváltás más:
formájában biztosíték: zálogkölcsön és számlák Kifejezések használata: a rövid távú (egy vagy több nap) és középtávon (legfeljebb 6 hónap); szerinti eljárásokban: a közvetlen hitelek és értékesített aukció keretében a központi bank; célzott: a korrekciós és a szezonális hitelek.
Számvitel (diszkont) hitelek kerültek a jegybank által a kereskedelmi bankok a figyelmet a számlák esedékessége előtt a fizetési számlák. Lombard által nyújtott hitelek a központi bank a kereskedelmi, a kamatozó hitelek ellen értékpapírok. A hitelösszeg vannak beállítva típusától függően fedezet. Fedezet értéke meg kell haladnia az összeg a Lombard hitel. Fedezett hitelek kínálnak csak rövid távú nehézségeket, amelyeket a hitelintézetek.
A nyílt piaci műveletek. A gazdasági módszerek szabályozását monetáris politikai műveletek a központi bank nyílt piaci értékpapírok. A nyílt piaci politika hívják adásvétel a jegybank állampapír érdekében hatással a deviza piacon. A fő cél a nyílt piaci politika az, hogy beállítja a kínálat és a kereslet az értékpapír, okoz a megfelelő reakció a kereskedelmi bankok.
A központi bank, a kereskedelmi bankok eladásával állampapír, korlátozza hitelbõvülés a kereskedelmi bankok, csökkenti a pénzkínálat, ezáltal csökkentve a nyomást a fizetési eszköz az árupiacon, és növeli a nemzeti valuta.
nyílt piaci politika eszköze gyors és rugalmas fellépés. Ha a vételi és eladási értékpapírok a jegybank igyekszik használni ajánlatok haszonélvezeti befolyásolni a folyadék térfogata eszközök a kereskedelmi bankok, és így végre a menedzsment a hitel kiadását. Vásárlás értékpapírok a nyílt piacon, a központi bank növeli a tartalékok a kereskedelmi bankok és elősegíti a növekedést a pénzkínálat. A boom a központi bank kínál a kereskedelmi bankok vásárolni értékpapír, annak érdekében, hogy csökkentsék a hitelezési kapacitás a gazdaság és a lakosság számára.
Folytatni ezt a politikát a központi bank két módja van:
Először is meghatározhatja az összeg az értékesítés és a kamatszint, amelyen a bankok is megvásárolható az értékpapírok. A kurzus az értékpapírok eladásából van beállítva differenciáltan függően idejük. Ebben az esetben az a hatás, a piaci árak közvetett lesz; Másodszor, a központi bank beállíthatja a kamatlábat, amelyet hajlandó vásárolni értékpapírok.
A siker a nyílt piaci politika sok tényezőtől függ. A kereskedelmi bankok vásárolnak értékpapírokat csak a központi bank alacsony hitelkereslet a vállalkozások és a lakosság, valamint a központi bank értékpapírokat ajánl nyílt piacon kedvezőbb feltételeket a kereskedelmi bankok, mint a feltételeket a kereskedelmi banki hitelt a vállalkozóknak és a nagyközönség.
Amikor szükség van, hogy támogassa a likviditás a kereskedelmi bankok, és ennek megfelelően, és azok hitelezési aktivitás, a központi bank működik a vevő a nyílt piacon. Ebben az esetben a széles körben használt perekupochnye megállapodások, amelyek alapján a jegybank vállalja, hogy vásárolni értékpapír kereskedelmi bankok azzal a feltétellel, hogy egy bizonyos ideig fognak végezni a penziós ügylet, azaz a visszavásárlása, de a kedvezményt, az úgynevezett inverz műveletek (repo). Ez a kedvezmény lehet fix vagy változó, telepített két határokat. Nyíltpiaci műveleteket jellemzi, hogy enyhébb hatást gyakorol a pénzpiaci és ezért rugalmasabb szabályozási eszköz.
Árfolyam szabályozás. Annak szükségességét, hogy ellenőrizzék az árfolyam miatt a negatív következményeit, hirtelen és kiszámíthatatlan ingadozása. Stabilitásának fenntartása a nemzeti valuta nagy jelentősége van az árstabilitás biztosítása és a monetáris forgalomban. Csökkentése a nemzeti valuta vezet a magasabb árak a hazai piacon, azaz hogy csökken a vásárlóerő a nemzeti valuta. A folyamatos gyengülése a hazai valuta ára áruk belső piacon elsősorban nem annyira a termelési költségek, mint az ősszel a nemzeti valuta, ami fontos tényezővé válik az infláció.
Hagyományosan, a központi bank szabályozza az árfolyam révén:
a monetáris politika; devizapiaci intervenciók; felhasználásának állami tartalékok a nemzetközi fizetési eszköz vagy külföldi hitelek.
A gyakorlatban jellemzően két fő formája a monetáris politika: kedvezmény és mottója. Kedvezmény (diszkont) politika nem csak megváltoztatni a feltételeket, a refinanszírozási hazai kereskedelmi bankok, de néha szabályozását célzó árfolyam és a fizetési mérleg. A központi bank, a vételi vagy eladási deviza (deviza), jár a helyes irányba a változás mértéke a nemzeti valuta - ez az árfolyam-politikai. Ezeket a műveleteket az úgynevezett „valuta beavatkozás”. A beszerzési árán hivatalos devizatartalékok (vagy swap ügyletek), a nemzeti valuta, a központi bank növeli a keresletet, és ennek következtében az egésznek. Éppen ellenkezőleg, az értékesítés a központi bank a nemzeti valuta csökkenéséhez vezet annak mértéke. A monetáris politika hatása a központi bank formájában műveletek a határidős devizapiaci megmutatkozó támogatása a kivitel vagy behozatal a tőke. Az irány a kívánt tőkemozgás függ prioritása a jegybank politikája ebben a gazdasági helyzetben, ami kifejezhető áruexport ösztönzők (dömping politika), vagy azzal kapcsolatban, hogy a külföldi a fenntartó a nemzeti valuta.
Amellett, hogy a közvetlen intézkedéseket valuta szabályozás (kedvezmény és árfolyam-politikai) és a közvetlen intézkedések valuta szabályozás a devizaárfolyam erősen befolyásolja számos más jogi előírásokat.
Kitűzni célként pénzkínálat növekedése és közvetlen mennyiségi korlátozások - célzás politikát. Célzás, azaz célul tűzve ki a növekedés a pénzkínálat, a létesítmény a magasabb és alacsonyabb határait növekedés egy bizonyos ideig, fejlesztették kapcsolatban intenzívebbé a 70-es években a XX században az infláció növekedése irányába ható pénzkínálat növekedése, valamint a bevezetése lebegő árfolyamrendszer csökkentse a külső tényezők hatása a dinamikáját a pénzkínálat. Jelenleg a létesítmény célok végzik számos országban, de a szerepe ennek az eszköznek korlátozza a növekedést a pénzkínálat a különböző országokban eltérő.
Lényegében célzás létrehozása közvetlen növekedési korlátozás pénzkínálat. Egy másik fontos szempont befolyásolja a hatékonyságot szabályozó pénzkínálat dinamika segítségével a célok elérésére irányuló eljárás létrehozása az utóbbi formában az ellenőrző számjegy formájában az előrejelzéseket.
Van egy közvetlen kapcsolat a orientációk a dinamika a pénzkínálat és hatékonyságát egyéb eszközök a monetáris politika által használt, a központi bank. Összehasonlítása a dinamika a pénzkínálat megállapított iránymutatások lehetővé teszik, hogy pontosan meghatározzák azt az időszakot, amely alatt a szükséges szabályozási beavatkozás, és időben intézkedések elfogadása növeli azok hatékonyságát. A jegybank célokat növeli a hatékonyságát és megbízhatóságát monetáris szabályozás rendszer működését.
Által végzett központi bankok:
hitelek útján refinanszírozási; Elszámolási és pénzbeli szolgáltatások a kormány és más állami szervek; viszontleszámítolási és az egyéb monetáris kötelezettségeit; műveleteket az értékpapír piacon; gyűjtése és szállítása készpénz, valuta és más értéktárgyak; kezelése devizatartalékok; bankközi fizetések, beleértve a kifizetéseket nem banki pénzügyi intézmények; részesülő érték megőrzésre; fizetési megbízás és egyéb fizetési műveletek; deviza ügyleteket; működését az államadósság, és számos más rögzített jogot.