Alapvető fogalmak és eszközök a pénzügyi irányítás

Pénzügyi irányítás mint tudomány egy olyan rendszer, az elméleti ismeretek, modellek, és a koncepciót ezek alapján alkalmazási módszerek, eszközök és technikák abban, hogy gazdálkodási döntések.

Tekintsük az alapfogalmak a pénzügyi irányítás:

- fogalmának pénzforgalom;

- A koncepció a kockázat és a hozam;

- az idő fogalma érték;

- A koncepció a működési és pénzügyi kockázat;

- fogalmát tőkeköltség;

- fogalmának ügynökség;

- fogalmának alternatív költségeket;

- koncepció határtalan ideig működő gazdálkodó szervezet;

- A koncepció a tulajdon és a jogi különállás egy üzleti vállalkozás.

pénzforgalom fogalmát. Ez a koncepció megállapítja, hogy „a pénz nem elég!” Más szavakkal, mindig be kell tartani az alábbi képet a vállalkozás: a pénzáramlások a kimeneti nagyobbnak kell lennie, mint a bemeneti cash flow. És minél több a felesleges, annál jobb a jelenlegi és potenciális üzleti tulajdonosok. Az input pénzforgalom itt utal a működési költségek a vállalkozás (termelés, az alkalmazottak fizetését, berendezések, stb.) Az pénzforgalom a kilépő értjük nyereség és az osztalék.

A koncepció a kockázat és a megtérülés. A vállalkozói aktivitás mindig kíséri bizonyos kockázatokat. És, mint általában, annál nagyobb a kockázat, annál kedvezőbb feltételeket a vállalkozások számára. Ez a koncepció kiemeli a pénzügyi igazgató, nem csak a lehetséges eredmények az üzleti tevékenység, hanem a kapcsolódó kockázatokkal együtt.

Az idő fogalma értékét. „Az idő pénz!” Ez a mondat teljesen leírja ezt a fogalmat. A pénz, hogy már különböző időpontokban, nem egyenlő értékű. De egy másik nagyon fontos pontot kell jegyezni, hogy a pénzforgalom most és a jövőbeni cash flow különböző költségeket. Ezt számos tényező befolyásolja, mint az infláció, az árfolyamok, a politikai helyzet, stb Megbecsülni a jelenlegi vagy az aktuális, értéke jövőbeli összegek finanszírozók egy speciális módszert nevén a diszkontált cash-flow.

A koncepció a működési és pénzügyi kockázatokat. Bármely vállalkozás jellemzi két fő típusú kockázatok - működési (üzleti és ipari) és a pénzügyi.

A működési kockázat erősen korrelál az ágazati hovatartozás a vállalkozás, befolyásolja a szerkezet az eszközök a vállalat. Ezt a kockázatot figyelembe kell venni egy befektető, hogy tőkebefektetés bizonyos iparágakban, és ez az úgynevezett vállalkozói kockázat, ha szükséges.

Termelési kockázat növekedésével jár együtt a technikai szinten eredményeként aktív innovációs cég. Gyakran előfordul, hogy ezek a költségek nagyon drága és az eredmény egy arányának növekedése a tárgyi eszközök az eszköz struktúra. Ezek a beruházások szükségesek, hogy fokozatosan megtérül keresztül bevételt. Ha valami elromlik a tervezett forgatókönyv, akkor a cég kénytelen lesz eladni eszközök egy nagyon alacsony áron. Ez a fajta kockázatot nevezzük termelés.

És az üzleti és működési kockázatot, földelt, csatlakozik az iparág-specifikus üzleti, így össze őket a működési kockázat.

A második típusú kockázat - pénzügyi - közvetlenül csatlakoztatható a tőkeszerkezetre a vállalkozás. Fennáll a veszélye annak társított képtelen fizetni felvett hitelek kamatai közvetlenül maguk a hitelek miatt bizonytalan pénzügyi helyzetét a társaság. A pénzügyi kockázat csőd- vagy elvesztése feletti ellenőrzés a vállalat.

A koncepció a tőke költségét. Az mit jelent ez a fogalom, hogy gyakorlatilag nincs szabad finanszírozási források és a mobilizálás és karbantartása forrás költségek a cég nem ugyanaz. Minden finanszírozási forrás érték relatív költségek, hogy a cég, amikor használja őket. Ez jellemző a tőke kell venni, amikor a vezetői döntéseket.

A koncepció a hivatal. Kapcsolatok a két fél között, ha az ügyfél (megbízó) átutalja az ügynök működni. Elég egy közös rendszer kapcsolatok, ahol van egy csomó konfliktus a felek között, annak a ténynek köszönhető, hogy az ügynökök, hogy saját döntéseket, néha ugyanabban az időben eltávolítja a saját javára. Ezek a különbségek és az eredmény egy vita a felek között.

A koncepció az alternatív költségeket. Ez a koncepció az úgynevezett koncepció az elszalasztott lehetőségek jövedelem. Az mit jelent ez a fogalom abban a tényben rejlik, hogy bármilyen döntés a pénzügyi természetű szinte mindig jár az elutasítás néhány alternatív, amely hozhat némi jövedelmet.

Az idő fogalma határtalan működésének üzleti vállalkozás. Ez azt jelenti, koncepció az, hogy a cég, miután megállapította, örökké fog tartani, nem állt szándékában a hirtelen összeomlása a munka és a befektetők és a hitelezők, akkor úgy vélik, hogy a kötelezettségvállalásokat teljesíteni a cég által. Itt beszélünk a normális működését a vállalkozás, amely lehet törött csak vis maior esetén.

A koncepció a tulajdon és a jogi különállás egy üzleti vállalkozás. Ennek lényege, fogalom abban a tényben rejlik, hogy az a cég tulajdonát képező és kötelezettségeit létezik külön az eszközök és források a tulajdonosok és egyéb vállalkozások. A gazdasági egység szuverén kapcsolatban a tulajdonosok 1.

Ezután úgy az eszközöket a pénzügyi menedzsment.

A pénzügyi piac különböző tagjai, amelyek által meghatározott célok munkájuk funkciókat.

1. Közvetlen eladók és a vevők a pénzügyi eszközök a piacon:

1) Kredit: hitelfelvevők és a hitelezők;

2) értékpapírok, mivel a befektetők és a kibocsátók;

3) FX: biztosító és a biztosított;

4) arany: arany vevők és eladók.

2. A pénzügyi közvetítők foglalkozó:

1) ügynöki tevékenység (deviza, biztosítási, befektetési brókerek (ügynökök));

2) kereskedő tevékenysége (kereskedelmi bankok, befektetési társaságok, alapok, kereskedők, vagyonkezelő társaságok, pénztárak, biztosítók, pénzügyi-ipari csoport, stb) .;

3) kiegészítő funkciók (deviza és tőzsdei, értéktár, az értékpapír-regisztrátor, klíring és elszámolási központ, információs és tanácsadó központok, stb.)

Működése során a pénzügyi piacokon, a piaci szereplők különböző, pénzügyi eszközöket.

pénzügyi eszközök - az eszközök, amelyekkel a szervezetek bevonása és a befektetési alapok további fejlődését.

Pénzügyi instrumentum minden olyan szerződés, amelynek keretében van egy egyidejű növekedése a pénzügyi eszközök egy entitás és a pénzügyi kötelezettség vagy saját tőke tartozás jellege másik egység 2.

A pénzügyi eszközök szerződéses formában, és ezek alapján a különböző pénzügyi eszközök és kötelezettségek. A „pénzügyi eszköz”, a „pénzügyi eszközök” és a „biztonság” gyakran azonosították a pénzügyi eszközök közvetlenül értékpapírok kereskedelme a pénzügyi piacon. A fő és alapvető tulajdonságai a pénzügyi eszközök a rendelkezésre álló likviditás és a piaci érték.

Elsődleges pénzügyi eszközök:

· Kölcsönök;

· A követelések és kötelezettségek;

· A részvények és kötvények.

Másodlagos származékos pénzügyi eszközök (derivatívák):

A fejlesztés a piacgazdaság jellemzi a különböző típusú pénzügyi eszközök. Egyrészt, ez egy szükséges feltétele a létezését a pénzügyi irányítás, mint a pénzügyi rendszer a szervezet, másrészt a pénzügyi vezetők nyújt bőséges lehetőséget kapcsolatos döntéshozatal vonzása és tőke befektetése hatékonyságának maximalizálása a cég.

Ha figyelembe vesszük a pénzügyi eszközök tekintetében a lehetőségek kialakítására társaság tőkéjének, a legnagyobb jelentősége olyan kötvények, részvények és a banki hitelek. Nézzük meg őket részletesebben.

Bond - Adósság saját biztonsági neve annak birtokosa a jogot, hogy a garantált jövedelem összegét és fizetési eljárás van beállítva a kibocsátó által a kérdést, valamint a kihalás a névérték végén a kölcsön ideje.

Előnyei kötvények előtt, például az intézkedés abban a tényben rejlik, hogy van egy bizonyos érettség és a mérvadó.

Kötvények kibocsátására jogosult részvénytársaság, amely megfelel a következő feltételeknek:

- törzstőke teljes egészében kifizették;

- nettó eszközértéke meghaladja az érték engedélyezett tőke;

- AO működik legalább két évig;

- A teljes értékű kötvénykibocsátás nem haladhatja meg a jegyzett tőke.

Kötvények lehet jellemezni a jelenlegi hozam (kamatot kapcsolatos piaci értéke a kötvények), és a lejáratig számított hozam (az a diszkontráta, amely a jelenlegi értéke a jövőbeni cash flow a bevétel, az ugyanaz, mint a vételár a kötvények) 3.

Az az ár, amelyet a kötvény vásárolt és értékesített a másodlagos piacon, az úgynevezett átváltási ár és százalékban kifejezve a par.

Promotion - Equity kibocsátott értékpapír, amely biztosítja, hogy a tulajdonos (részvényes) az a konkrét jogok:

· A jogot, hogy részt vegyen a társaság nyeresége;

· A jogot, hogy részt vesznek a vezetésben;

· Jobb egy részét a vagyon, amely továbbra is felszámolása után a cég.

- Aktuális hozam - aránya a fizetett osztalék nagyságát a piaci érték a részvények.

- A bruttó fedezet - az összes bevétel származik a tulajdoni hányad, míg a vételár a részvények, figyelembe véve az időt, amit a tulajdonos a részvények 4.

- Kockázat - az intézkedés a változékonysága állomány visszatér. Mert kockázat mérésére használt CAPM modell (modell értékelésére hozama pénzügyi eszközök).

Bank hitel - készpénz által nyújtott hitelek a bank egy meghatározott időszakban a visszafizetés feltételei, a fizetés, és a futamidő. Effektív kamatláb az éves kamatláb 5.

A végrehajtás fogalmának pénzforgalom figyelembe véve a bizonytalanságokat és kockázatokat a tájékoztatási eszközök a pénzügyi irányítás

A koncepció és a kockázatmegosztás elve alapján a pénzügyi irányítás

pénzügyi menedzsment szervezet a gazdálkodó