Sharpe arány (Sharpe arány), hogy meghatározza, hogyan
Sharpe mutató, (ha akarod - Sharpe-mutató) alakult 1966-díjas William Sharpe Nobel és meg kell mérni a kockázati szinteket a befektetési portfóliókban.
Ez az arány az intézkedés a befektetési eszköz (portfolió) és úgy számítjuk ki, aránya az átlagos kockázati prémium az átlagos eltérés az eszköz (portfólió). Ennek eredményeként, a magasabb az arány, annál jobbak az eredmények mutatják kapcsolatban a kiválasztott eszköz befektetési kockázatokat.
Sharpe-mutató meghatározásához használt, hogyan is vissza a befektetési portfolió kompenzálja a kockázatot a befektetők kaptak. Más szóval, ha összevetjük a két eszköz azzal az elvárással, ugyanazon jövedelem a befektetési portfolió magasabb Sharpe ráta nem olyan kockázatos.
Ezen túlmenően, a Sharpe arány azt mutatja, egyértelműen kapcsolódnak-e a beruházások eredményeként a túlzott kockázatot, vagy az alaposan átgondolt döntést.
Sharpe mutató, hogyan határozza meg ez? számítási képlet
A képlet alapján meghatározott (számított) Sharpe ráta (Sharpe Ratio) igen egyszerű.
Először meg kell határoznunk a kockázatmentes hozam a vagyon, például az egyik, hogy a felajánlott amerikai államkötvény. Ezután osszuk meg az eredményt a szórás a portfólió érkezett (úgy, hogy a szórás lásd alább).
A képlet az együttható a következő:
SR = Rp - Rf /. ahol
SR - Sharpe-mutató faktor;
Rp - nyereségesség várható eszköz (azaz portfólió);
Rf -% -s' ráta kockázat nélkül;
- Sigma szórás.
A számláló az átlagos értéke közötti különbség a 36 hónapos hozam egy alap egy kockázatmentes kamatláb, amely egyenlő a refinanszírozási kamatláb.
A nevező a szórás, ami egy kockázati mérték, más szóval, a valószínűsége, hogy a befektetők, hogy a jövőbeli jövedelmezősége eltérő lesz a várható átlagos hozama 36 hónap.
Mi a szórás -. és hogyan befolyásolja a működését a Sharpe arány?
A pénzügyi világban, a szórás gyakran nevezik a görög betű „?” (Sigma, mint ahogy az a Sharpe arány), és annak alapján a beruházások ingadozása.
Határozzuk meg a volatilitás a szórás - ez nagyon nehéz, de jelen pillanatban nem lehet nagy baj.
Fontos jellemzője ennek a mérésnek (meghatározás) -, hogyan növekszik vagy csökken a jövedelmezőség az eszközök képest átlagos hozama egy bizonyos ideig.
Továbbá, bináris opciók brókerek:
Egyszerűen fogalmazva, olyan esetekben, amikor a nyereségességet az ingadozás, amelyben növekszik, és csökken nagy mértékben - a befektetési portfolió van kitéve nagyobb kockázatnak, mint a teljesítmény, hogy egy kellően gyors változása a felek bármelyike a kedvező, és fordítva.
Magyarázat együttható számítási képlet Sharpe
A képlet ez a tényező első pillantásra úgy tűnik, hogy meglehetősen bonyolult és sok okoz pánikot. Ne csináld - a koncepció nagyon egyszerű.
Ez érdekes: kereskedés MetaTrader4 és 5 bináris opciók útmutató kezdőknek
Nézve a gyakorlati oldalról, majd a Sharpe ráta egyszerűen határozza meg a nyereségesség a meglévő portfolió. Tekintsük a részleteket.
Az első (felső) a tápszerrel «Rp-R», határozza meg az értékét a kamatláb és az éves hozam az eszköz által kapott, miután egy egyszerű értékpapír-vásárlás, mondjuk US Treasury, három hónapon keresztül.
Így, ez a képlet, akkor lehet meghatározni, hogy van egy stratégiát a profit vagy a költségek is, és felejtsd el megvenni Kincstárjegyek bármely más ország, legyen az.
Tegyük fel, hogy úgy döntött, stratégia hozza a jó visszatér, azaz nagyobb, mint a kamat az USA Kincstárjegyek. Aztán Sharpe-mutató kérni a következő kérdést - ha minél több bevételt köszönhetően készségek vagy az oka ennek a nagyobb kockázat? A kérdés megválaszolásához meg kell osztani, az első (felső) oldalán a általános képletű, azaz «Rp-R» a szigma "?".
Így az arány azt mutatja, a befektetők két fő dolog. Először is, hogy vagy nem a befektetési portfólió több pénzt, mint a kockázatmentes kamatláb%. Másodszor, a befektetők lásd közvetlen összefüggés a közvetlen jövedelmezősége beruházások kockázatot.
Kiderült, hogy mi az arány azt mutatja - ha kereskedelmi okosan, vagy egyszerűen kockázatot, azaz a jövedelmezőségét alap, amely súlyozva kockázatot.
Hogyan kell használni a már kiszámított (meghatározva) Sharpe arány?
Ez az arány ajánlott alkalmazni legalább hároméves vagy négyéves munka története egy befektetési eszköz.
Emlékeztetni kell arra, hogy a szórás kiszámítja az abszolút értéke a befektetési portfolió volatilitása nem társított bármelyike indexek. Ezért anélkül, további információkat, akkor nem lesz képes eldönteni, hogy mi Sharpe-mutató, amelynek értéke 1,06 neked jó vagy rossz.
Relatív kockázat becslését jövedelmezősége a beruházás, akkor kap csak arányával összehasonlítva a különböző eszközök. Alkalmazott egyéb méretek, valamint a Sharpe-mutató, a befektetők pontosan kiválaszthatja a stratégia, amely alkalmas lesz a pénzügyi igényeit, és megfelel a határ kockázatokat.
A Sharpe-mutató, a kereskedők a lehetőséget, hogy hasonlítson között néhány olyan stratégiát.
Például, ha összehasonlítjuk a két rendszer, hogy egy bizonyos ideig megmutatta azonos hozamot, de egyikük a kockázata, hogy nagyobb (például az első), illetve ő a Sharpe arány alacsonyabb lesz, ez azt jelzi, hogy az alacsony hatékonyság összehasonlítva a második rendszer.
Ez a tényező, mint egy lehetőség, fel lehet használni, hogy meghatározza a vezérlő, amely képes másolni a szakmák, illetve hatékonyságának összehasonlítására bármely stratégia különböző PAMM számlákat.
De a második esetben, a kereskedők meg kell használni csak egy kereskedési stratégia, amely információkat tartalmaz a deviza eszközök, amelyek ténylegesen birtokolja az aukciót. És ez nagyon megnehezíti, mivel PAMM vezetők hajlamosak eladni eszközök és a velük kapcsolatos információk nem valószínű, hogy megosztani.
Ami a másolás ügyletek használata Sharpe mutató alkalmas a legjobban, mert A legtöbb esetben a kereskedési jelzéseket kapott egy adott devizapár, így a felhasználók számára, hogy használja őket, a számításokat (amelyek meghatározzák a hatékonyságát a kereskedelem ellenőrzése), hogy sokkal könnyebb.
Ráadásul ma vannak olyan szolgáltatások, a kereskedelem statisztikák szerint vezérlő egy kész jelző Sharpe-mutató.
Ezen túlmenően, a képlet ez az arány használatával jár viszonyítási használják azt a határt kell haladni az adott stratégia (különben nincs ok arra, hogy azt).
Ez érdekes: A tőzsde részvény
Például a legegyszerűbb stratégia a „Csak Long”, kiválasztva a részvények nagy kapitalizációjú amerikai kell várni, hogy az átlagos index legyőzni „az SP 500”, vagy legalábbis neki képest alacsonyabb hozam volatilitását.
A választás a benchmark nem mindig számít az nyilvánvaló. Például, lehet használni, mint a benchmark az egyes állományok vagy ETF szektor is jobb, hogy közvetlenül «SP 500" ? Egy jobb «Russel 3000" ?
Továbbá, vannak nehézségek a „kockázatmentes kamatláb” - hogy lehet-e használni a nemzeti állampapír vagy egy kosár nemzetközi hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok ugyanaz? Hosszú távú vagy rövid távú jegyzeteket? Vagy vegyesen mindent? Egyértelmű, hogy az utat válassza ki a benchmark hatalmas összeg.
Sharpe arány, mint általában, alkalmaz kockázatmentes kamatláb, és gyakran a használata stratégiák amerikai készletek alapulnak kormány kincstári kötvények 10 évesek.
Hátrányai és korlátai a Sharpe arány
Az összes pozitív mutatók Sharpe mutató hibás. Először is, ez kapcsolódik a számítás a bemeneti paramétereket.
Például a kockázat fogalma (szórás jövedelmezősége az eszköz) - a vitás pont. De a lényeg az, hogy forrásokat különböző változatai visszatérés (pozitív / negatív), az összes többi tényező közel lehet az értéke mutatók „?”, És ez nem oldja meg a befektetési oldalon.
Sharpe ráta még mindig az egyik hátránya - alkalmas arra, hogy a manipuláció. Más szóval, az együttható értéke jelzi, rendkívül stabil eredményeket.
Inkább, ha az alap hónapról hónapra működésének ideje azonos (hasonló megtérülési ráta értékét meghaladó kockázatmentes ráták), értéke az Sharpe ráta lesz megfizethetetlenül magas, és nem mondja el a valós állapotot. Ez annak a ténynek köszönhető, hogy a szórást fog változatlanul általában nulla és a frakció - végtelen. Bár az a tény stabil nyereségesség - egy nagy plusz a befektetők számára, a legfontosabb dolog ebben az esetben az, hogy a bevételek magasabbak voltak, mint a bank.
Természetesen a Sharpe arány széles körben használják a mennyiségi finanszírozására, de megvannak a maga korlátai.
Az első dolog, meg kell jegyezni, hogy a Sharpe-mutató ezeknek a korábbi eseményeket. Ez határozza meg a volatilitás és a történelmi eredmények eloszlását, hanem az események, amelyek várhatóan a jövőben. Annak értékelésére, a befektetési portfólió ez a tényező azt feltételezzük, hogy a jövőbeli események lesznek, mint a múltban. És ez, mint tudjuk, nem mindig ez a helyzet, különösen akkor, ha a megváltozott piaci körülmények között.
Továbbá, a számítás a Sharpe arány mellett valami, szokta az eredményeket egy normál Gauss-eloszlás. De, sajnos, a mai piacok gyakran a nagyobb túlzások, mint a normális eloszlást. Emiatt az eredmények eloszlását az úgynevezett „kövér farok”, és már a szélsőséges események gyakrabban fordul elő, mint az várható volt a Gauss-eloszlás.
Ezért azt a következtetést - Sharpe mutató nem jól tudja értékelni a farok kockázatot.
Sharpe-mutató (eng. Sharpe-mutató), hogyan kell meghatározni azt.
A képlet arányának számítása
Könyvek és filmek találhatóak kereskedelmi
Forex kezdőknek. Alapján a kereskedelem a tőzsdén egy kezdő.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
TOP 5 könyvek befektetés. Áttekintés 5 kiemelkedő bestseller a deviza befektetés.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
A legjobb filmek a Forex kereskedés. 6 Áttekintés népszerű filmek kereskedés a forex piacon.
A módszerem jövedelem 30.000 rubelt lehetőségek Binomo
Szabályozott forex brókerek, valamint a cégek, amelyek arzenáljában bináris.
Forex Brókerek - a pénzügyi intézmény, az ügyfelek.
Broker FinmaxFX logikus folytatása a jól ismert kereskedő.
Mi irodák származik tranzakciókat a bankközi piacon? Jelenleg ez nagyon fontos, amikor kiválasztják.
Az egyik legtöbbet beszélt az online bináris irodák - Verum lehetőség. Népszerűsége.
Forex - több millió dolláros devizapiacon nemcsak a kereskedelem.
Forex brókerek által engedélyezett CySEC, hogy kötelezettségeket követni szép.
Forex brókerek a gyors visszavonása alapok, a legjobb kereskedelmi feltételeket.
Binary Options Brokers a teljes engedélyt a Központi Bank az Orosz Föderáció, nem olyan sok.
Admiral Markets Ltd., ma egy cég, amely képviseli szolgáltatások.
Megnyílt a bróker, egy teljes funkcionalitású pénzügyi vállalatnak.
Corsa Capital, ha azt szeretnénk, CorsaForex, egy strukturális részlege «Corsa Capital.