Az intézményi struktúra a globális pénzügyi piac
A piacgazdaságban a pénzügyi források piaci formájában mozgása, vagyis a fejleszt, kialakult a mozgás a pénzügyi források formájában a pénzügyi piacon. A pénzügyi piac szervezési forma a mozgás a pénzügyi források és felfedi a lényege pénzügyi kapcsolatok törvényei szerint a kínálat és a kereslet a pénzügyi források. A pénzügyi piac, tehát egyrészt része a pénzügyi rendszer a társadalom, a forma a működését, és másrészt, a pénzügyi piac szerves részét képezi a piacgazdaság.
A pénzügyi piac - gyűjtőfogalom. A legáltalánosabb értelemben - ez egy olyan piacon, ahol a tőke levonni: szervezett törvényei szerint a kereslet és a kínálat mozgását a pénzügyi források a társadalom. Azokban az országokban, a fejlett piacgazdaságokban a pénzügyi piac fontos gazdasági eszköze befolyásoló korszerű eljárás a szaporodás, elosztását és újraelosztását a pénzügyi források a társadalom. A pénzügyi piac egy sajátos formája pénzügyi kapcsolatok, a gazdasági alapja az alrendszer egy adott szabályozási keret.
Tárgyak kapcsolatok a pénzügyi piacon a pénzügyi forrásokat és értékpapírok. Az alanyok a pénzügyi piacon: az állam, a vállalatok a különböző tulajdoni formák, az egyének. A funkció a pénzügyi piac, hogy a pénzforgalom a tulajdonosok (a hitelezők) a hitelfelvevők, azaz újraelosztása pénzügyi források közötti gazdasági szervezetek és gazdasági ágazatokban.
Tárgyak, alanyai a pénzügyi piac minden eleme egymással szorosan összefügg, és a kapcsolat nyilvánul meg az értékpapírosítási. Például, a növekedés szabad cash háztartások és a vállalkozások vezető hitelexpanzióra piacok és értékpapírok. Éppen ellenkezőleg, az értékpapírok kibocsátását csökkenti annak szükségességét, hogy a gazdaság finanszírozásának kölcsönök és felhalmozódnak átmenetileg szabad pénzeszközök a befektetők. Egyrészt, a hiteleket vesz a jellemzői, az értékpapír bevételt és címét (vásárolt és eladott), ezzel is növelve a mobilitás és a csökkentett hitelezési kockázat (nem a hitel visszafizetése). Másrészt, az értékpapír (részvények, kötvények, váltók, csekkek, stb) tálaljuk dokumentumok megerősítik a tartozás vagy a saját kötelezettségeit a hitelpiacon. Ezért fontos feladata hatékony működésének biztosítása, a pénzügyi piac egyensúly elérése és az egyensúly minden elemében.
A pénzügyi piacok számos fontos funkciót.
1.Obespechivyut ilyen kölcsönhatás a vevők és az eladók a pénzügyi eszközök, ennek eredményeként, amelyek meghatározzák a pénzügyi eszközök árfolyamának, kereslet és kínálat egyensúlyáról számukra.
A pénzügyi piac minden invectop bizonyos nézeteit a nyereségesség és a kockázatosságát jövőbeni beruházások pénzügyi eszközök. Természetesen figyelembe veszi a jelenlegi helyzetet a pénzügyi piacon: a minimális kamatlábakat és kamatszintek, amelyek megfelelnek a különböző kockázati szintek. A kibocsátók pénzügyi eszközök ahhoz, hogy versenyképesek legyenek a pénzügyi piacon, hogy biztosítsák a szükséges investopam upoven jövedelmezőségét beruházások. Így hatékonyan a jelenlegi pénzügyi piac által kialakított egyensúlyi ár egy pénzügyi eszköz, amely megfelel és investopov, és a kibocsátók és a pénzügyi közvetítők.
2. Pénzügyi piacok kerülnek bevezetésre a mechanizmus kizárás invectopov pénzügyi eszközök a hozzájuk tartozó, és ezáltal növeli a likviditást ezeket az eszközöket.
Visszaváltható investopov pénzügyi eszközök pénzügyi közvetítők - piaci kereskedők, akik bármikor, amikor szükség van rá investopam, készek vásárolni pénzügyi eszközök, amelyek az övék. A hatékonyabb pénzügyi piac, annál nagyobb a likviditás nyújt pénzügyi eszközök, amelyek forgalmazása rajta, mert minden investop gyorsan és gyakorlatilag veszteség nélkül bármikor fordulni a pénzügyi eszközök készpénzre.
A pénzügyi közvetítők mindig készen áll, hogy ne csak megváltani a pénzügyi eszközök, hanem eladni őket investopam ha szükséges. Testmozgás rendszeresen a visszaváltási és befektetett pénzügyi eszközök értékesítése, pénzügyi közvetítők nemcsak likviditást pénzügyi eszközök, amelyek a forgalomban a piacon, hanem a piac stabilizálása, engedélyezi jelentős áringadozások, amelyek nem kapcsolódnak a valós érték változásokat a pénzügyi eszközök és az aktivitás változása kibocsátók ezen eszközök.
3. Pénzügyi piacok segítik keresni az egyes hitelezők (hitelfelvevők) ügyfél megállapodások, valamint jelentősen csökkenti a tranzakciós költségek és információs költségek.
A pénzügyi közvetítők, melyen nagy mennyiségű befektetési műveletek és a forrásbevonás, hogy csökkentsék a költségeket a piaci szereplők és a kapcsolódó kockázatok lefolytatása tranzakciók pénzügyi eszközökkel. Hogyan részvény- és kötvénypiacok, és a hitelpiaci közvetítők kulcsfontosságú szerepet játszanak a tőke szabad mozgását. Különösen figyelemre méltó szerepüket finanszírozásában korporatsy közvetítők, akik nem rendelkeznek a legnagyobb hitelminősítő, és amelyek száma jelentősen minden stranax világon. A pénzügyi közvetítők a költségek csökkentése végrehajtása révén a méretgazdaságosság és a működés biztonságának fokozásához értékelési eljárások emitentov és a hitelfelvevők a hitelpiacon.
4. Eloszlásfüggvény nyilvánul forgalmazásával nemzeti jövedelem, ha a teremtés úgynevezett fő vagy elsődleges jövedelem. Alapvető bevételezett forgalmazásával nemzeti jövedelem a résztvevők között az anyagi termelés. Ezek két csoportba oszthatók: 1) a fizetést a munkások, alkalmazottak, a jövedelem a gazdák, termelők dolgozik a területen az anyagi termelés; 2) jövedelem szféra anyagi termelés vállalkozások.
5. Végrehajtás megfelelési arányok eloszlása folyamat szabályozása a pénzügyi funkció. Az arányok a különböző ágai különböző, és képződnek különböző körülmények között, és így azok objektív. vezérlő objektum hajt végre elosztási folyamat. A fő tömegét által ellenőrzött alapok aránya közötti felhalmozódás és a fogyasztás.
Intézményi a globális pénzügyi piac egy csoportja a magán- és állami államközi hitelintézetek és a multinacionális cégek, amelyek a szervezők és közvetítők export és az újraelosztás a tőke az országok között, attól függően, hogy a kínálat és a kereslet.
A globális pénzügyi rendszer három fő csoportja a résztvevők: a bankok és multinacionális vállalkozások nemzetközi portfolió befektetők (nyugdíjalapok és biztosítók, befektetési alapok) és nemzetközi tisztviselők hitelfelvevők (kormányzati és önkormányzati hatóságok, nemzetközi és regionális szervezetek). A rendszer erősen monopolizált. Néhány szegmensei a 10 legnagyobb egyesületek véve több mint a fele a mozgósított tőke.
Multinacionális bankok. Fontos helyet foglalnak el a világ a banki finanszírozás a cég. Az első szakaszban a gazdasági fejlődés uralja a kereskedelmi bankok. A közép- és magasabb fejlettségi szint nőtt az értéke szakosodott közvetítők és az értékpapír piacokon.
Követelmények TNC Államok banki szolgáltatások növekszik olyan gyorsan, és igényeiket annyira változatos, hogy még elágazó egység multinacionális bankok nem tudják kiszolgálni az ügyfelek működő globális szinten. Ezért az a tendencia, hogy a nemzetközi együttműködés a bankok, a kölcsönös használatára a fiókhálózat, a létesítmény közös bankfiókokban és irodák. Hitelek kiadott egy csoportja a bankok, az úgynevezett konzorciális. Ily módon az elmúlt néhány évtizedben a legtöbb bank hitel került bemutatásra.
Az intézményi befektetők irányítani egy jelentős része a pénzügyi eszközök a világon - 8-10%. Az Exchange végezzük adománygyűjtő és a mozgás a nemzetközi tőke.
TNK. Jelentős szerepe van a nemzetközi pénzügyi kapcsolatok a transznacionális vállalatok. Van egy hatalmas megtakarítást és belüli fedett önfinanszírozó több mint a fele a saját tőke igényeit. Azonban TNC folyamatosan szükségük van a tőke, hogy kiszolgálja az egyre növekvő termelés és értékesítés. Pénzügyi tranzakciók jelentős mértékű nemzet- és gyakran globális jellegű. TNK használni az összes típusú piacok keretein belül a világpiacon - országos, külföldi és nemzetközi, de nagyobb mértékben - európiaci. A részesedése az EU piacán folyamatosan növekszik, hiszen forrásként szolgál a hitel, nem csak a nemzeti ellenőrzési és előnyöket nyújt a hitelek hitelfelvevők nemzetközi külkapcsolati.
Mint minden más szereplői a globális tőkepiacokon, TNC használni nem csak a hitelek karbantartása a folyó fizetési vagy hosszú távú beruházásokat. Birtokában hatalmas ingatlan vagyon, nemzetközi vállalat használja a tőkepiac a legjövedelmezőbb elhelyezése a monetáris és pénzügyi követelések által tartott velük.
Az állam a globális pénzügyi rendszer aktusokkal szemben a központi és a helyi kormányzat, a Pénzügyminisztérium, részvény, Export-Import Bank vagy más illetékes intézmények és alapul szolgálhat a közvetlen hitelező adóssal, vagy játszani a kezes és a recipiens idegen forrásainak magánszervezetek. Egy példa a közvetlen nemzetközi állami hitelt szolgálhatnak támogatások és gazdasági segítségnyújtási két- és többoldalú alapon. Nem kevésbé fontos a szerepe az állami exporthitel-biztosítás és a közvetlen befektetéseket. Az állami exporthitel-biztosítást számos országban, még az első évtizedekben a múlt század jött létre, és később átszervezték speciális intézményekben. Egyes esetekben ezek az állami szervezetek (az Egyesült Államok), a másik félig (Nagy-Britannia, Franciaország), a harmadik - a magán működő nevében és költségére a kormány (Németország).
Garanciaintézetekre hozzájárulnak a gazdasági expanzió a TNC-k, amely lehetővé teszi számukra, hogy vonzzák olcsóbb, mint a nyílt piacon, az alapok exporthitel. Ez erősíti versenyhelyzetét a világpiacon szállítóinak az ország a legfejlettebb export biztosítási rendszer, különösen a gazdasági visszaesés.
A nemzetközi bankok és alapok. Különleges helyzetben az intézményi struktúrát a globális pénzügyi piac által elfoglalt Interstate Bank és az IMF. Közülük - készítette 1930-ban a Nemzetközi Fizetések Bankja (BIS) (Basel, Svájc), a Központi Bank a részt vevő államok magatartását kölcsönös kifizetéseket, figyeli az EU piaci feltétel, és biztosítsa szabályozása árfolyam és hitel kapcsolatok világszerte. Az utolsó ilyen funkciók jellemzi a BIS fontos alárendelt szerve a legnagyobb nemzetközi monetáris intézmények globális jellegű - az IMF és a Világbank.
Fejlesztése a nemzetközi műveletekben a globális pénzügyi piaci szereplők vezetett arra a tényre, hogy a teljes forgalma tisztán pénzügyi tranzakciók a világ megnövekedett sokszor gyorsabb, mint a teljes forgalom az áruk és szolgáltatások. A pénzügyi tranzakciókat lehetővé kivonat további nyereséget a tőke szabad mozgását, attól függően, hogy a változások a globális pénzügyi piaci feltételek a különböző központokban. Így vezetnek a spekulatív piaci orientáció, hogy egy veszélyes szétválasztása pénzügyi tranzakciók a reálgazdasági tranzakciók. A fennálló rend a globális pénzügyi rendszer az országok és a pénzintézetek foglalnak el vezető pozícióját, és részesülhet rovására a gyenge, így azok épségét.