Mi a lényege az árrés a kereskedelmi és sorrendben a magatartási
Ma, a margin kereskedés az értékpapír-piaci elfoglalni több mint 50% -a tranzakciók a saját szegmensében. Ez a leggyakoribb eszköz hatékonyságának növelése befektetési műveleteket.
Margin Trading vagy Margin kereskedelmi - az ilyen spekulatív kereskedés, amely magában foglalja a használata bróker alapok (formájában pénz vagy értékpapír), amely az ügyfeleket egy kölcsön műtét. Alapok át a befektetőnek jelzálog bróker egyedi tarisznya - árrés.
Az árrés jelentősen különbözik egy hagyományos banki kölcsönt, hogy a méret a több tíz-szer alacsonyabb, mint a tarisznya előleget hitelek. Gyakran kiindulási biztosíték táskát, ami elég iroda 2-3% tarisznya beruházás. Ez lehetővé teszi, hogy a kezdő befektető óriási mennyiségének növekedése kereskedés szerény tőke. De közötti szerződés a közvetítő és a beruházó vállalja a sok kölcsönös jogokat és kötelezettségeket.
A természet és az eljárás az árrés ügyletek
Tény, hogy a különbözet ügylet miatt a tőzsdei szakértő (iroda) és a kliens (a befektető) kölcsönösen előnyös feltételek mellett.
A szakértő hozhat az állomány tranzakció az ügyfele saját pénzügyi források növelése érdekében a nyereségesség a tranzakciót.
Az ilyen bróker kölcsön, természetesen, szintén végzett óvadékot. Leggyakrabban ígéretet olyan értékpapírok, amelyek már vásárolt az ügyfél és a bróker, valódi pénzt, vagy akár a jogot, hogy a tulajdon.
Maximális világosan elmagyarázni a természet és az eljárás a margin ügyletek csak egy példa.
Például. Van egy jelenleg alkalmazott P. He megszállott fóbia nemzeti valuta instabilitás és előnyben részesíti a nagy részét a jövedelem lefordítani dollárt. Ő az egyik D. Úgy működik, mint egy pénztáros egy bank. És ha van valami tarisznya valuta kéznél normális sebességgel, akkor felajánlhatja P. Így felhívja a D. P., és azt mondta: „Ma, az irodában van egy $ 5000 50 rubel .. Érdekel? "
P. válaszolt neki: „Persze, érdekel, de én egy út, én három hétig nem. Vásárolja meg, kérem, a saját. És adom vissza. Megvan még 300 $, hogy tartsa meg, lesznek, mint a garancia. "
D. vásárol deviza a pénzt, és kap a jutalék, P. vásárol valutát egy kedvező arány. Bár mindhárom hetes AD rendelkezhet az 5.. A saját szakmai megítélése. Értékesíti őket, ha az arány növekedni fog, és vásárolni, amikor ismét az arány csökkenni fog újra, vagy csatolja a rövid betét.
A tőzsdei ügylet zajlik egy hasonló módon, csak a felek a szerződésben: a beruházó és a közvetítő, és az árut - olyan értékpapírok.
Mi az árrés, a margin számla? Feltételek és megszerzésére irányuló eljárás a hitel árrés
Margin - része tőkebefektető az ügylet pénzügyi forrásainak felhasználásával a bróker. Tény, hogy ez az, amit állított a beruházó. A különbözet a bróker - egyfajta betét által garantált ígéretet, hogy az ügyfél elküldi az iroda, hogy biztosítsa a jelenlegi és jövőbeli kötelezettségeit a tranzakciót.
Természetesen, mint minden más megállapodás kapcsolatos hitelnyújtás és hitelfelvétel, margin értékpapír ügyletek megkötése kizárólag az alapján erős közötti szerződéses jogviszony a közvetítő és az ügyfél.
A fő formája a szerződés egy polgári szerződés megnyitásáról szóló margin számlára. Továbbá, margin kereskedelmi feltételeket lehet meghatározni a szerződés ügynöki szolgáltatásokat.
A beruházó, a szerződés szerint, lehetőséget kap, hogy finanszírozni tudják értékpapírokat vásároltak a hitel közvetítése.
Ennek garanciája a közvetítő általánosan elfogadott szabályai fedezet. Pledge része lehet az ügyfél pénzügyi helyzetének és értékpapírokat a közvetítő.
Az a tény, hogy a megvásárolt értékpapírok során margin ügyletek kerülnek rögzítésre a közvetítő, ezek az egyensúlyt a margin számlára. Ennek, illetve a közvetítő és a befektető joga van arra, hogy kisebb, rövid tranzakciók, közigazgatási tranzakciók ezen értékpapírok.
Az iroda megkapja a jutalékot a vételi / eladási értékpapírok, valamint az összes bevétel a közigazgatási tranzakciók.
A befektető viseli az összes befektetési kockázatot, de ő kapja az alapvető eredmény: ez az ügyfél jogosult osztalékra és egyéb tulajdonosi jogokat.
Mi az a „Leverage”?
Használja vagy tőkeáttétel ez az arány a pénztárca árrés vásárlások és a méret a kölcsöntőke. Tény, hogy az árrés + Leverage = Suma árrés tranzakciót. De ez az arány gyakran nevezik, mint tényező. Például befektető részesedése akció 20% -os, a váll ebben az esetben lesz a továbbiakban 1: 5.
A „tőkeáttétel” vagy „tőkeáttétel” használják nem véletlenül. Segítségével a kart, mint ismeretes, akkor mozog, még nagyon nagy tárgyat. És kereskedés megnyitása a margin számla, a befektető kap hozzáférést műveleteket, amelyek teljesen lehetetlen kizárólag a saját pénzügyi forrásokat.
A „váll” a margin kereskedés nem használják véletlenül. Ismeretes, hogy egy kis erőt lehet mozgatni egy nehéz tárgy, hogy anélkül, hogy egy ilyen sebességváltó kar lehetetlen lenne, ha a kart ( „váll”).
A lehető legnagyobb mérete a tőkeáttétel 1: 1, a beruházó és az iroda tette egyenlő részre.
Forms letéti hitelügyletek
Margin ügyletek - egy ügylet, amely egy formája vétel vagy eladás.
Rövid vásárlás - az értékpapír-vásárlás, amelyben az iroda biztosítja az ügyfél pénzt kölcsön vásárolni a legtöbb ilyen értékpapírok.
Egy rövid eladás - olyan ügylet, amelyben a közvetítő az ügyfélnek a kölcsön formájában értékpapírok.
Margin ügyletek az értékpapír-piaci - tartósan fordított műveleteket. Ez azt jelenti, hogy a kereskedő, aki hozzáfér a margin számla után vásárol részvényeket szükséges ahhoz, hogy megtartsa eladó kedvező áron, és fordítva.
Továbbá, annak egy adott típusú margin kereskedés - megnyúlása üzlet. Abban az időben a következtetésre ezek nem különböznek a szokásos, de ha a végén a szerződés időtartamára, a likviditást a befektető vásárolt értékpapírok, ő nem elégedett, akkor meghosszabbítja az üzletet, csökkentve tőkeáttétel.
Szinte a kategóriában árrés tudható be fedezetlen ügyletek, amelyeket aztán látva a margin számla. A nem biztosított üzlet, idején, ahol a befektető nincs elég pénz.
Mi értékpapírok alkalmasak margin kereskedés
A tőzsde elterjedt marginális Elvileg alkalmazható bármely eszközök kereskedelemben.
Margó köttetnek csak a tőzsdei és szabályozza a Department of belépő a pénzpiaci Bank Hungary. Ez ugyanaz a szerv, és meghatározza a lista értékpapírok tárgya lehet margin kereskedés.
Leggyakrabban marginális termék megbízható és ami a legfontosabb, nagyon likvid részvények és kötvények, „blue chip”, az előnyös részvények nagyvállalatok foglalt idézet listát a tőzsde.
Ritkán az ilyen áruk államkötvényeket, mivel lehet, hogy végezzen a korlátozott számú tranzakció.
Margin ügyletek - foglalkozik a hitel felhasználását illetően, amely kifejezhető formában valódi pénz hitel bróker vagy kölcsön formájában értékpapírok. Következésképpen minden bróker, befektetési alap, vagy más közvetítő cég, amely szolgáltatásokat nyújt a margin kereskedés, saját listát értékpapírok, amelyekkel foglalkozunk. Csakúgy, mint a vállalatok listáját, amelyek értékpapírjait hajlandó vásárolni hitelre.
Állami szabályozás margin kereskedés Magyarországon a jogi keretek
Margin ügyletek tulajdonított spekulatív ügyleteket is, de ők végzik keretében a szabályozási és jogi keret szabályozza számos jogalkotási aktusok:
- Szövetségi törvény „A értékpapír piac” elnevezés a „margin kereskedés”, és leírja a felelősségét a közvetítő és az ügyfél.
- Magyarország kódex közigazgatási szabálysértések, amelyek követelményeket ügyletek kijelölése büntetéseket azok megsértése.
- Útmutató a bírói gyakorlat (vezetője Hitel és Vagyonkezelő).
Az USA-ban, margin kereskedés, több közvetítők sejteket. Például irodák ritkán veszélyeztetett saját személyes pénzügyi forrásokat. Hitel céljára vannak részvénytársaság, amely figyelembe fedezett hitel magukat az értékpapírokat vásárolt egy margin számla.
Kockázatok margin ügyletek
Margin ügyletek - ezek közül néhány a legtöbb magas kockázatú tranzakciók, annak ellenére, hogy lehetővé teszi a kereskedő számára, hogy a bevételek növelése sokszor, mint egy bróker, hogy egy jelentős százalékát.
A gyakorlatban a margin kereskedési műveleteket végeznek csak megbízható, magas likviditású részvények és kötvények.
A fő alatti mozgástér kereskedelmi iroda kő - annak a kockázata a nem fizetés az ügyfél által fedezet. De a körülmények abban az esetben nem fizetése előírt közötti szerződésben a bróker és kereskedő.
Az instabil befektetési bróker a jogot, hogy emelje az árrés 20-30%, de a felett vagy deviza megbízható árrés általában nem több, mint 3%.
Néha, amikor az eljárás margin ügyletek megzavarta az az igény, hogy vásárolni eszközök nagyon gyorsan, például nyilvános árverésen, a közvetítő, hogy a vásárlás az ügyfél lesz, de anélkül, hogy egy adott mozgásteret a vásárlást. Ebben az esetben a biztosíték szolgálhat az előző kibocsátott értékpapírok a bróker.
A kockázat, hogy a befektetők jóval magasabb, mint a bróker. Bár, ha az értékpapírok kockázatos, de kockázatos a befektetések esetében, és abban az esetben az árrés vásárlások. A befektetés kockázati érdekeiket a tranzakciót (margin), valamint a garancia, amely gyakran egy korábbi értékpapírok, valamint minden lehetséges bevételek a beruházásokat.
A különbözet a tranzakció iroda működik, mint egy nagyon érdekelt személy, aki gondosan nyomon követi az ingadozása részvényárfolyamok a margin számla. És amikor az árak esnek ezek a készletek, azonnal tájékoztatja az ügyfelet, vagy akár magát gyorsan értékesíti a részvényeket.
A fő kockázat a bróker függ megfelelő értékeléséhez az ügyfél rendelkezésére bocsátott pénzügyi források, mint a betét. A bróker fontos, hogy ellenőrizze a likviditás az értékpapír. Ha a különbözet az ügyletet egy új ügyfél, akkor korrigálni kell, hogy adjon kölcsön megállapodás írásban. Törzsvásárlói Brokers leggyakrabban felírt árrés a kereskedelmi feltételeket a szerződésben ügynöki bádogos.
Zárás árrés ügylet hogyan és milyen feltételek mellett halad. Erőltetett záró árrés tranzakció
Margin kereskedelmi iroda és az ügyfél is tekinthető lezártnak, ha az ügylet fordított (re-vásárlás vagy tovább). Ebben az esetben beszélhetünk a kétoldalú befejezését.
De gyakran ő nyomait iroda nyitott pozíciók mennyiségének szabályozására kockázatot. Ha az árak a megvásárolt értékpapír tranzakció során tőke alá esik az árrés, a bróker a jogot, hogy újra végrehajtani a műveletet.
Tovább iroda kérheti az ügyfél azzal a feltétellel, hogy növelje a különbözet, ha az ügyfél akarja terjeszteni az értékpapír tulajdonjogát vásárolta a tranzakció során. Ez a kezelés az úgynevezett „margin call”. Ha egy befektető nem válaszol, vagy nem képes csökkenteni a tőkeáttétel, a bróker a jogot, hogy közel egy biztosíték helyzetét az ügyfél.
A gyakorlatban a bróker szabály képest az ügyfelek, akik nem reagálnak a „margin call”. Ha a bróker nem utasíthatja el dolgozni egy ilyen törékeny befektetői, elveszi azt a listát a kockázatos partnerek és kijelöli tőkeáttétel 1: 1.
A következő napon, a bróker kizárja azt a listát az ügyfelek fokozott kockázati szint, és hozzárendeli a tőkeáttétel 1: 1.
Számviteli margin ügyletek hitelintézeteknél
Érdemes megjegyezni, hogy az árrés kereskedelmi iroda, nem nyújt megfelelő normatív szabályozás szerint történik. Számos módszertani döntések számviteli gyakorlat. Képesek dokumentálja a fedezeti ügylet.
A bankok gyakran ki a részleteket a tranzakció a szokásos kereskedelmi ügylet kimagasló pozicionálási visszavásárlási megállapodást. Vagy alapján a hitel hitelszerződés, a visszatérés, amely ezután megjelenik fordított hozzászólásokat.
Sokkal bonyolultabb tartják bú folyamatot. számviteli margin ügyletek biztosítékok.
A jogi gyakorlatban az ilyen ügyletek készülnek megkötése a hitel vagy a kereskedelmi kölcsönszerződés. Margin kereskedelmi, köszönhetően a sebesség és a mozgékonyság, gyakran díszített nélkül külön megállapodás. De miután az a tény, hogy a könnyű csinál bú. számviteli még egy hitelszerződés, mivel úgy vélik, hogy több változó, mint a kereskedelmi kölcsönszerződés. Szerint az állam kódex be nem tartása az írásos forma nem zárja ki a hitelszerződés semmis.
A pénzügyi eredmény margin kereskedés, hogyan Jövedelemkiosztásra résztvevők az ügylet
A jövedelmek az árrés kereskedési zajlik egy érdekes módon.
Abban az esetben pozitív (nyereséges) pénzügyi eredmények, a bróker kap a teljes hitelt táskát, ő jutalékot közvetítői szolgáltatások és a kamatot a kölcsön teljes sora rendelkezésre álló források felhasználásának. A befektető részesedik a tranzakciók osztalékot vásárolt értékpapírok a tranzakció során, és a pénzt a eladása, mínusz a bróker jutalék és iroda tarisznya kölcsön.
Abban az esetben, negatív (veszteség) eredménye árrés tranzakció elszámolási zajlik az érdeklődés a szerződés alapján. Még gyakoribb, mint nem, a bróker fenntartja magának a jogot, hogy az ügyfél értékpapír fedezet fedezésére a veszteségeket. Azonban, ha az oka a veszteség a fokozatos leértékelődése befektetési értékpapírok, amelyek nem követik iroda, a befektető jogosult kompenzációra a széleken.
A specifikus spekulatív árrés ügyletek, minden egyes ilyen művelet két részből áll: a nyitó és záró pozíció. Ezt a ciklust nevezzük a teljes kereskedelemben.
Margin ügyletek - operatív spekulatív ügyletek lehetővé teszik a befektetők, hogy végezzen nagyszabású műveletek korlátozott pénzügyi források. Rövid tranzakcióban kereskedők számára a lehetőséget, hogy egy gyors jövedelem, és frissítse a befektetési portfólió. De ugyanakkor, margin kereskedés - kockázatos típusú részvény tranzakciók, az ilyen tranzakciók megfelelően kopott idegek több generációs kereskedők és ügynökök.
