Kiegyensúlyozott portfolió értékpapír -
Minden befektető célja, hogy hozzon létre egy kiegyensúlyozott portfolió értékpapír. Kiegyensúlyozott portfólió - olyan halmaza őket, amely megfelel a képviselet a beruházó az optimális kombinációját jellemzők befektetési értékpapírok (megbízhatóság, hozam, növekedési beruházásokra, likviditás). Ez azt jelenti, hogy minden befektető saját, különbözik a többi, jól kiegyensúlyozott befektetési portfólió.
Bármely befektető, pénzt fektet értékpapír, keresi a kompromisszumot kockázatos és nyereséges befektetések. Minden értékpapír ügyletek kockázatos, hogy van, a valószínűsége tőkeveszteségek jövőbeli bevételek, az elmaradt hasznot. Kockázatossága és jövedelmezőségét az értékpapírok fordítottan arányosak: minél több megbízható értékpapírok, így kevésbé nyereséges, annál nagyobb a megtérülés, annál nagyobb a kockázata a befektető.
Szerint a kockázat mértéke azonosítani különböző típusú befektetők, és ennek következtében a fajta értékpapír-állomány alacsony kockázatú, konzervatív magas kockázatú, agresszív.
Konzervatív befektető - egy befektető, aki arra törekszik, elsősorban annak biztosítása, a megbízhatóság a beruházások, a tőke biztonsága rovására jövedelmezőségét. Konzervatív befektető portfólióját (konzervatív portfolió) van kialakítva elsősorban a kötvények, beleértve a kormányzati, a közös és elsőbbségi részvények nagy, jól ismert cégek.
Egy agresszív befektető - ez egy befektető, aki tudatosan elfogadja a magasabb kockázatot annak reményében, hogy a magasabb profit. Portfolio agresszív befektető (agresszív portfolió) áll elsősorban a törzsrészvények, beleértve nem csak ismert, hanem a kockázati (innovatív) cégek és más, nagy kockázatú pénzügyi eszközök, mint például a határidős, opciós.
Persze, vannak köztes típusú befektetők, különböző mértékben, amelyek egyesítik a vonások és az agresszív és a konzervatív befektetők.
2. kérdés A szerepe beruházás a gazdaság
Gazdasági jólét a társadalom attól függ, hogyan működik az igazi szektor (ipar, mezőgazdaság, közlekedés, kommunikáció, stb.) Itt van, hogy létrehozza az áruk és szolgáltatások, gazdagság forrása és a jólét. Annak érdekében azonban, hogy készítsen, meg kell vásárolni berendezések, nyersanyagok, bérszámfejtés személyzet, adót fizetni. Mivel a mi finanszírozási források?
Az irányelv gazdaság gazdaság finanszírozása rovására az állam, azaz a az állami költségvetés rendszer révén az állami tulajdonú bankok - Állami Bank a Szovjetunió, Szovjetunió Construction. Egy piacgazdaságban az állam finanszírozza egy nagyon kis része a gazdaság. A hatalmas vállalkozások száma, mint a privatizáció eredményeként magánkézben, és már nem számíthat a pénzügyi támogatást az állam. Az újonnan kialakított cégek is léteznek csak a saját számlájára. Hogyan finanszírozásának ilyen vállalatok szerepét beruházás ebben a folyamatban?
Vegyünk egy példát. Alapítva gyártó autók formájában részvénytársaság „X” (részvénytársaság tulajdonosi forma abban a pillanatban az a vezető a világon). Az első kérdés a részvények között oszlik az alapítók, az alapítók kell megvenni őket, részvényes lesz, vagy befektetés a részvényeket a társaság. A tulajdonos az alapok a részvények eladása részvénytársaság maga válik egy „X”. Ezeket az alapokat használják vásárolni berendezések, bérlet dolgozók, a gyártási folyamat kezdődik. Által gyártott járművek értékesítése esetén az eladásából származó bevétel a megtérített költségek, nyereség keletkezik. Az eredmények szerint a pénzügyi év, hogy a jövedelem elegendő osztalékot fizet, a részvényesek a megtérülést. Az egyik a részvényesek elégedetlen volt jövedelem, és úgy döntött, hogy elhagyja a „X” a cég. Ebből a célból, ő kérte a bróker és eladta a részesedését. Most az új tulajdonos a részvények tulajdonosa lett a befektetett saját alapok részvények a társaság „X”, de „X” maga a társadalom „nem vette észre”, a cég tőkéje ép maradt.
Ebben a példában beszélünk pénzügyi befektetéseket. mivel a befektetők részvényeket vásárolt. Tegyük fel, hogy ugyanaz a vállalat jönne létre formájában korlátolt felelősségű társaság „Y”. Mindegyik alapító hozzájárul részesedése a jegyzett tőke összhangban tevő megállapodás, és lesz egy társtulajdonosa a vállalat. És ebben az esetben, az alapító fektet, de ez - nem a pénzügyi és ingatlan beruházások. Igazi beruházás is ismert mint egyenesen források közvetlenül fektetett a vállalat, szemben a pénzügyi, amelyek úgynevezett portfólió. mint a vállalati alapok fektetik nem közvetlenül, hanem közvetetten értékpapír-vásárlás, a kialakulása egy értékpapír-állomány. Úgynevezett közvetlen befektetések nagy blokkok részvények, lehetővé teszi, hogy közvetlen hatással van a döntéshozatalban, a kiválasztott cégek.
A pénzügyi év az alapítók tanács úgy döntött, hogy elküldi az összes nyereség a termelés fejlődése. Egyik alapítója úgy a döntés rossz, és úgy döntött, hogy visszavonja a cég. Ebben az esetben joga van visszavonni hozzájárulását, hogy megtörtént. Mivel a főváros a cég „Y” jelentősen csökkent, továbbá autógyártás lehetetlenné vált, „U” társadalom volt a csőd szélén álló. Ott csak egy esélyt: találni egy új befektető. hogy egy bank kölcsönt, meg egy stratégiai partnere, a kötvények kibocsátását: itt a következő lehetőségeket vették figyelembe.
Tekintsük ezeket a lehetőségeket.
Keresés a stratégiai partnere a cég „Y” sikeres volt: az autó gyári érdeklődést mutatott a külföldi gyártó, amely vállalta, hogy fektessenek a szükséges beruházások vagy belépő az alapítók, akár a hitel formájában. Ugyanakkor további megbeszélések azt mutatták, hogy a külföldi befektető pénzt fektetett csak formájában áru - formájában berendezések saját termelés, és az értékelés a gépek végezték nem a piaci ár és az ár által megnevezett gyártó. Sajnos, az együttműködés feltételeinek nem rendezett alapítók az „U”.