Határidős árfolyam
Határidős árfolyam (angol határidős árfolyam.) - az ár a valuta, ha a késedelmes szállítás.
Egy példa a határidős ügylet: például tagja a devizapiacon (importőr) fizetni a szerződés kell lennie összegével egyenlő 10.000 amerikai dollár. Ehhez meg kell adni 7142 eurót (árfolyam EUR = USD 1,4001. Az egyik esetben az importőr köthet határidős ügyleteket az euró-dollár árfolyam a helyszínen, és tegye dollárt egy három hónapos betét egy amerikai bank 3% -át évente kap egy további 75 USD.
Egy másik esetben az importőr célszerű tenni az euró az Európai Bank 3 hónapon keresztül évi 4,5% -os, és miután lejárt a határidő a szerződés, hogy megvásárolja a szükséges dollárt. Ebben az esetben az importőr képes lesz keresni további 80 $. Tehát vásárolni 10 millió euró neki az előző kurzus kisebb mennyiségű dollárt.
Mindig importőr csökkentését célzó fellépések árfolyam. Félve ő támogatása is, kérheti, hogy a bank és vásárolni a pénznemben a megvalósítandó időszakban, közel a kifizetés időpontját. Forward ügyletek fog tenni az előre ráta, amely gyakran magasabb, mint a spot árfolyam. Ebben az esetben az importőr többletköltségekkel jár, amelyek lényegében fizet biztosítást. Jellemzően a határidős árfolyam meghaladja a spot árfolyam, mint amennyire a banki kamatok alacsonyabbak, mint a feltüntetett árak pénzneme kontragentnoy valuta.
Határidős árfolyam
Ez a kurzus kerül meghatározásra szállítási valuta ma, hogy egy bizonyos időpontban a jövőben. A banki gyakorlatban a határidős árfolyam határozza meg két módja van:
- A bankközi piacon gyakran telepíteni csak diszkontok vagy prémiumok, amelyek, illetve adunk vagy levonják a spot árfolyam a tranzakció. mert A méret a prémium vagy diszkont képest stabilabb spot árfolyam. Ezt a módszert nevezik Swap.
- A határidős árfolyam jegyzése általánosságban digitális - Végső arány.
Kiszámítása a határidős árfolyam. Swap eljárás
Kezdetben a prémium vagy diszkont alapján kerül kiszámításra a méret a kamatozó banki betéti kamatok:
Ahol: D - kedvezmény; P - prémium; S (i / j) - azonnali árfolyam; N - távú előre; Rj, Ri - kamatok betétek devizában j és rendre.
Méret határidős árfolyam hozzáadásával határozzák meg, hogy a spot árfolyam felár vagy kivonják a spot árfolyam kedvezmény. Cserébe közleményeket mindig közzé határidős árfolyamok különböző időpontokban, ami kerül kiszámításra LIBOR kamatok. Abban az esetben, hatékonyságának összevetése forgalomba beruházások a határidős árfolyam a nemzetközi és a hazai határidős árfolyam a devizapiacon lehet meghatározni, mint az arány a bankközi kamatok a felvett hitelek, szorozva a spot árfolyam.
Előre ráta lehet képlettel számítottuk ki:
Ahol: L - LIBOR; Fn (i / j) - határidős árfolyam; S (i / j) - aktuális spot ráta; R - a kamatláb a bankközi hazai piacon.