Értékpapírokba történő befektetés - studopediya
Befektetés értékpapírok egy viszonylag új jelenség a hazai gazdaságban. Mivel a szovjet időkben nem volt működő pénzügyi piacok, mint olyan, nem volt ez fontos része - az értékpapír-piac, akkor nincs lehetőség a beruházások pénzügyi eszközök és különösen az értékpapírok.
Pénzügyi eszközök - különböző pénzügyi források formáját, mind a hosszú távú és rövid távú jellegét, amelyek tárgyát a vételi és eladási a pénzügyi piacon. A pénzügyi eszközök általában kapcsolódnak:
· Értékpapír (alap és származékai);
Jelentős beruházások aránya a pénzügyi eszközök értékpapír-befektetés.
Értékpapír fontos befektetési célpont mind az intézményi és magánbefektetők. Általános szabály, hogy a beruházások hajtják végre nem egy biztonsági, és a tartományban értékpapír, amely egy „portfólió”, és ez a fajta befektetés az úgynevezett „portfolió”.
Más szóval, a befektetési portfolió jelenti csatlakozóeszköz sokaságába értékpapírok (részvények, kötvények, származékok, stb).
A probléma a portfolió befektetési - kezd a várható hozam a legalacsonyabb kockázat elfogadhatóságának.
Portfólióbefektetések számos funkciók és előnyök:
· Egy ilyen típusú befektetési adhat az értékpapírok a kombinált, befektetési adottságok, amelyeket nem lehet megvalósítani, befektetés az értékpapírok azonos kibocsátó kakogo-;
· Ügyes kiválasztása és portfóliókezelés lehetővé teszi, hogy szerezzen egy optimális kockázat és hozam minden befektető számára;
· Értékpapír portfolió igényel viszonylag olcsó képest befektetés valós eszközök, így elérhető a nagyszámú egyéni befektetők számára.
· Értékpapír portfolió gyakorlatilag elegendően magas jövedelem viszonylag rövid időtartam alatt.
A polgári törvénykönyv alapján Magyarország, biztonság - igazoló dokumentum megfelel a megállapított formában és kötelező kellékei, a tulajdonjog, a gyakorlat vagy az átruházás csak akkor lehetséges, amikor a bemutatót. A befektetők, a legfontosabb szempont a besorolás az értékpapír alapján a befektetési lehetőségeket. Ebből a szempontból minden értékpapír lehet három csoportba sorolhatók:
· Értékpapír fix jövedelem;
· Ipari értékpapírok.
Az értékpapírok közé tartoznak a fix jövedelem forrásokat, amelyek jellemzik a három tulajdonság:
1. Úgy bevezetett egy konkrét lejárati dátum - a nap, amikor a hitelfelvevő kell fizetnie a beruházó először elfoglalták az összeget, amely a névleges érték a biztonság, másrészt az aránya (amennyiben ez biztosítja a feltételeket az értékpapír).
2. Van egy fix vagy előre meghatározott támogatási rendszer és a nominális kamat.
3. A szabály, idézet az árak százalékában kifejezett különleges velichiny- lejáratig számított hozam.
· Perpetual (igény szerint) a betétek és a lekötött betétek;
· Pénzpiaci értékpapírok;
Kötvények nevezzük értékpapírok fix jövedelem, amelyre a kibocsátó vállalja, hogy megfizeti a tulajdonos a kötés egy bizonyos mintát, és a kamat összegét, továbbá a lejárat napján - a devizaneme. Két fő különbség a kötvények az értékpapír a pénzpiacon. Először is, szinte az összes kötés értékesítik névértéken, majd a kamatfizetés. Másodszor, a kötés lejárata több mint egy évet, és a kiterjedése több évtizeden keresztül.
Attól függően, hogy milyen típusú kötvénykibocsátó osztani:
· Állami - a kibocsátó állam (Magyarországon - az a személy, a Pénzügyminisztérium);
· Kötvénye állami intézmények (képviselő minisztériumok és hivatalok);
· Municipal - kibocsátó helyi hatóságok.
· Corporate - kibocsátó jogi személyek (főleg az állami vállalatok;
· Külföldi - kibocsátó a kormányzati ügynökségek és vállalatok más országokban.
Action - egy biztonsági által kibocsátott részvénytársaság és rögzítése a jogait tulajdonos (részvényes), hogy megkapja részét a nyereség részvénytársaság (JSC) az osztalék formájában, hogy részt vegyenek a menedzsment a vállalat és az után fennmaradó vagyont a felszámolását.
Két alapvető különbség a részvények értékpapírok fix jövedelem:
· Az osztalék függ a társaság nettó nyeresége és elméletileg nem lehet kifizetni, nőhet vagy csökkenhet. Kifizetések a kötvények fix méretű és kötelező - a kibocsátó köteles végrehajtani őket, függetlenül attól, hogy a nyereség vagy veszteség;
· A részvényeket nem lehet tárgya semmilyen beváltási időszak.
A részvények két csoportra oszthatók - elsőbbségi részvények és a közös részvények. Előnyös részvények össze egyes funkciók és részvényeket és kötvényeket.
Törzsrészvények hogy a befektetők két fontos szabály:
· A szavazati jog - lehetővé teszi, hogy a tulajdonos egy törzsrészvény, hogy részt vegyenek a közgyűlés megválasztja az irányító testületek a vállalat, valamint a többi részvényes a társaság, hogy meghatározzák a gazdaságpolitika;
· Elsőbbség - lehetővé teszi, hogy a részvényes tartani részesedését a teljes kibocsátott részvények.
A származékok közé tartoznak értékpapírokat ilyen alapok, amelynek értéke függ az értéke más módon, az úgynevezett bázis (alap). A leggyakoribb típus a mögöttes eszközök részvények. A leggyakoribb származékos eszközök lehetőségek és pénzügyi határidős.
A beállítási lehetőségek a kétféle - a vételi (kvantitatív opció) - és az eladási opciót (eladási opció).
Az egyik lehetőség, hogy megvásárolja - biztonsági amely birtokosának jogot (de nem kötelezhet), hogy vesz egy bizonyos mennyiségű biztonsági meghatározott áron, előre - egy úgynevezett eladási ár egy meghatározott ideig. Egy befektető, aki eladta a vételi opció köteles eladni ezeket a papírokat az opció kötési ár (abban az esetben az opció lehívásával a befektető, aki megvette a lehetőség).
Lehetőség, hogy eladni - ez egy biztonsági amely birtokosának jogot (más kötelezettség nélkül), hogy eladja egy bizonyos számú bizonyos biztonsági meghatározott áron egy meghatározott ideig. Egy befektető, aki eladta put opció köteles megvásárolni értékpapír kötési árfolyamon.
Határidős szerződések jelentik megállapodást vásárolni vagy eladni egy bizonyos számú, meghatározott áruk a helyen egy előre meghatározott áron. A határidős szerződés hasonlít a lehetőség azzal a lényeges különbséggel, hogy a bizottság a határidős szerződés és az eladó, és a vevő köteles teljesíteni kötelezettségeit.
Befektetési vonzerejét az értékpapír becsülik a kritériumrendszer mutatók. Ez utóbbi lehetővé teszi, hogy azonosítsa a elfogadhatóságát befektetési objektumok és azok összehasonlítása alternatívák.
Befektetési vonzerejét az értékpapír típusától függ. Így a beruházás minőségét részvények elsősorban a lehetséges növekedését a piaci érték, az osztalékokat és amely gazdasági és morális jogokat. Befektetési vonzerejét a kötvények miatt azok megbízhatóságát. Jellemzően, a hozam ezen értékpapírok alacsonyabb, mint a részvények, de ez sokkal stabilabb. Az értékpapírok egyik fő típusai magánbefektetések amelynek célja - a megtakarítások eloszlását célzó bővítésére a felhalmozási források. Bármilyen beruházási pénz jár kockázatokkal: ingadozása a piaci ár a valószínűsége, csőd, csökkenő pénz vásárlóereje és a nehéz viszonteladási a beruházás tárgya, befektetési, vagy a veszteség kockázata a azokból származó bevételek az infláció miatt. Sajnos, befektetés, kockázatmentes ott, így bármely befektetési vezethet nagyon eltérő eredményeket a lehető legkevesebb befektetés kockázat egyes befektetői érdeklődés. Biztonsági mint igazoló dokumentumot tulajdonjogok, meghatározza a körülményeket, hogy a tulajdonosok képesek, hogy az ellenőrzés a részvénytársaság tőkéjének üzleti szervezetek egy nagy ingatlan közvetve, mivel befolyásolhatják a sorsa a társadalom. Ebben az összefüggésben a forgalom az értékpapírok lesz az egyik legfontosabb módja a tulajdon átruházásának nagy ipari komplexumok és egyéb értékes tulajdonság. Keresztül értékpapír tranzakciók fordulnak elő főleg a fúziók és felvásárlások, beleértve barátságtalan. A legtöbb értékpapír-forgalom Magyarországon zajlik részvételével külföldi, beleértve az offshore cégek optimalizálása érdekében az adózás és az épület vagyonvédelmi rendszert. Ez előír bizonyos funkciók mind a mechanizmusok végrehajtása tranzakciók értékpapír, valamint a viták jogaikat. Döntő fontosságú a megfelelő választás a számviteli módszerek az értékpapírok tulajdonjogát, jogainak védelme a számukra, mivel az értékpapír Magyarországon főleg létezik könyvelési tétel formájában. A tudás a a piaci mechanizmusokat, a jogállása, a résztvevők sajátosságait ügyletek értékpapír a garancia a nagy vagyon és biztonságos továbbítására.
A fő szabály a hosszú távú beruházások a tőzsdén - diverzifikáció. Diverzifikáció - a folyamat eloszlása a befektetési alapok különböző eszközöket annak érdekében, hogy csökkentsék a kockázatot.
Saját tranzakciók vállalati értékpapírok végezzük kezdeményezésére a beruházó nevében és saját költségére. A fejlesztés a részvénytársaság, aktívan kibocsátó értékpapír magyar szolgáltató kapott bőséges lehetőséget, hogy fektessenek be részvények, kötelezvények, kötvények, ipari vállalatok és a bankok. Ugyanakkor a saját értékpapír-tranzakciók vannak osztva a beruházások és a kereskedelem.
A civilizált tőzsde fő tényezők, amelyek meghatározzák a célja a beruházási aktivitás ebben az ágazatban a tőzsde - annak szükségessége, hogy jövedelemhez és likviditást egyes eszköz-csoport.
1. Az irányítás megszerzése az ingatlan, részvény és egyéb kapcsolódó célokra megosztott jellegét biztonság.
2. az értékpapírok azzal a céllal, hogy jövedelmező befektetés alapok, amely a diverzifikációt és olyan rendszeres (osztalék, kamat) és a spekulatív nyereséget értékesítését.
3. Rövid távú spekuláció és arbitrázs.
4. Beruházások váltók, valamint egyéb adósság kötelezettségek, amelyek valójában formái hitelezés.
A magyar piacon a vállalati értékpapírok elsősorban alá beruházások ösztönzésével.
A célkitűzések a működés:
1. A hosszú távú befektetések a kiválasztott cég, például, a tőke vagy a célból forgalomba saját kibocsátását.
2. Az irányítás megszerzése az ingatlan.
4. A rövid távú spekulációt részvények és arbitrázs ügyleteket.
5. részvényvásárlása a portfolió kockázati összetevő a végrehajtása hosszú távú beruházásokat.