Bevezetés a fedezeti a forex
De sok deviza ügyletek kezdeményezésének más okokból, amelyek nem függnek a tiszta spekuláció. A devizapiacok, hogy fedezze az kedvezőtlen változások a tőkepiacokon a stratégia által használt sok szakember.
Sok befektetési menedzserek és vállalati pénzügyi a devizakockázat, ami oda vezethet, hogy jelentős veszteséget, ha a piac teszi egy hirtelen mozdulattal. Ebben a cikkben megnézzük a devizapiacon fedezeti mechanika és hogyan lehet csökkenteni a devizakockázat specifikus forex fedezeti stratégiákat.
Alapjai fedezeti deviza kockázatok
árfolyamkockázat fedezeti stratégia lehet különböző módon alkalmazzák, és változhat a potenciális befektető célját. Használhatja a szisztematikus megközelítés, amely csökkenti a kockázatot, hogy a kitettség elér egy bizonyos szintet, vagy ha úgy érzi, hogy a kockázatok vezető irányított valuta kockázatok meghaladják a lehetséges nyereséget. Sok kereskedő is használhatja fedezeti deviza opciók hatásainak enyhítésére a deviza.
Sok oka van annak, amiért a befektető vagy befektetés-kezelő fedezeti eszközök. Például, ha van egy fix jövedelem vagy részvényportfoliót, ami a profit, ami a más pénznemben érdemes fedezik árfolyamkockázatok veszteségek elkerülésére, amelyek nem részei a portfolió mandátumát. Így, ha Magyarországon élő, de együttműködik az európai részvényportfólió, a nyereség valószínűleg az euró. Így az Alapkezelő dönthet úgy, hogy a fedezeti pozícióikat. Csökkentik hatásukat kiszámításával deviza pozíciók és lőni kockázati devizapiacok.
Ez érvényes a vállalati pénztáros, aki irodák, amelyek külföldön található. Például a nyereség, ami látja az osztály általában megy olyan pénznemben, amely nem az alap deviza a vállalat. A legjobb módja annak, hogy fedezze ezt a kockázatot, hogy kompenzálja a devizakockázat beszámítással devizapozíciók az azonnali piacon.
Sok vállalat rendelkezik az FX fedezeti stratégiákat futó fölös valuta. Ha a határ sérül kezdenek valuta tranzakció, ami csökkenteni fogja a felelősséget. Ez - a szisztematikus megközelítés. Például tegyük fel, hogy a vállalati pénztáros többlettel valuta európai ága. Például, amikor a készpénzt a mérleg meghaladja 10 millió €, a pénztáros végzi Fx fedezeti eladásával euró és vásárol amerikai dollár. Ez egy egyszerű példa a forex fedezeti rendszer.
Sok oka van annak, miért kell használni az FX fedezeti. A legtöbb időt, ha egy kiskereskedő, akkor vásárolni vagy eladni a devizapár, mert keres egy változás vagy gyorsítása a tervezett bevásárló úti erre devizapár. De mi van, ha meg akarja tartani a pozícióját dogosrochnoy távon meg kell találnunk a módját, hogy képes lesz enyhíteni a kockázatot. Az egyik legjobb módja ennek az, hogy egy fedezeti stratégia forex.
Ha a forex kereskedő, vagy egy menedzser, aki eladja a portfolió valuták, akkor érdemes fedezeti stratégiák. A legegyszerűbb fedezeti forex rendszer, ez eladni egy részét a pozícióját, ha az meghaladja a megállapított határértéket Önnek. Ez a folyamat csökkentését vonja maga után annak kockázatát, hogy lehet, hogy ha a piac mozgott ellen. De mi van, ha úgy dönt, hogy ez nem így van, hogyan szeretnél játszani a piacon. De mi van, ha ahelyett, hogy egyszerűen csak szeretne előre fizetni védelme a káros mozgások a deviza piacon. Ebben az esetben, akkor lehetőség fedezeti az árfolyamkockázatot.
Forex fedezeti valuta lehetőségek
Deviza opció megadja a jogot, hogy vásárolni vagy eladni a devizapár egy bizonyos áron egy bizonyos időpontban a jövőben. Deviza opció által meghatározott piaci szereplők, akik több változó értékének meghatározásához az opciót. Ha azt szeretnénk, hogy megvédje magát, de nem akarja eladni a részét a pozícióját, meg lehet vásárolni vagy eladni az FX opció, amely segíthet csökkenteni bizonyos célzási devizakockázat.
A legtöbb főbb devizapárok van egy stabil likviditási aktívan idézett lehetőségeket. Akkor kérdezd meg magadtól, ha az opció értéke van értelme. Lehet meghatározni, hogy a piaci értéke a reális lehetőség, az érték ellenőrzése használatának egy opció árazási modell, mint az opció árazási modellek a Black - Scholes opció árazási modell. Ez egy matematikai modell, amely megköveteli, több változót, amely tartalmazza a jelenlegi árfolyam a kötési árfolyam, lejárati dátumát, a jelenlegi kamat és az implikált volatilitás. opció modell biztosítja azt a díjat, amelynek alapja a valószínűsége, hogy, amennyire az árfolyam lesz „a pénz” a végén az időszak.
Magyarázata deviza opciók
Mivel összefoglalja az alapokat, a lehetőséget, a „Call” - a szerződés, amely a vevő vételi joga egy eszköz a jövőben egy bizonyos időben, egy meghatározott áron. Az ár, amelyen az opció vevője joga van vásárolni a devizapár az úgynevezett kötési árfolyam, valamint a dátumot, a végén a lehetőséget, a továbbiakban a lejárati időt. Ha az alapul szolgáló deviza pár a lehívási ár feletti az ár, az opció az úgynevezett „in the money”. Ha a bázis devizapár ára alacsonyabb, mint a kötési árfolyam, az opció az úgynevezett „ki a pénzt.” Végül, amikor a mögöttes árfolyam a deviza pár, a kötési árfolyam, az opció az úgynevezett „in the money” (vagy „saját”).
A put opció minősül „a pénz”, ha az alapul szolgáló árfolyam alatt van a kötési ár, és hivatkozásokat a put opció „ki a pénzt”, amikor a mögöttes árfolyam felett van a kötési ár.
A belső és az idő értékét egy lehetőség
Két fő összetevők alkotják az érték az opciót. Az első az úgynevezett belső értéke. Leírja, hogy az opció lehívásra kerül „a pénz” ára vagy „ki a pénzt.”
Az opció „Hívás”, ha a devizapár ára meghaladja a kötési árfolyam, a belső érték „a pénz” az opció értéke. Egy egyszerű számítás a belső értéke a lehetőséget, hogy „call” maradéka a lehívási ár az opció az árfolyam az alapkamat devizapár. Ahhoz, hogy „fel” opciót, akkor lehet számítani a belső érték kivonva a kötési árfolyam az alapvető árfolyam.
A második komponens, ami akár az opció értéke egy ideiglenes érték. Az idő értéke egy lehetőség az opció értéke mínusz a belső értéke a lehetőséget. Például, ha az érték az opció $ 0.10, de nem volt belső értéke, az idő értéke egyenlő lesz a $ 0.10. Amint látjuk ebben a példában, ha nincs belső értéke, akkor az egész az opció értéke egy idő értékét. Ez akkor fordul elő, ha a kötési ár magasabb, mint az alapár a devizapár, vagy a lehívási ár az eladási opció alatt alapár a devizapár.
Az opció értéke részben az határozza meg a közelsége a kötési árfolyam az alap árfolyama a devizapár. Ha az összes változó változatlan marad, kivéve a kötési ár, annál nagyobb az ár-teljesítmény „a pénz” opciót, és minél nagyobb az értéke a lehetőséget. Ezen kívül, ha a kötési ár „ki a pénzt” opciót, annál közelebb van a alapár, és minél nagyobb az értéke a lehetőséget.
Hogyan árfolyamkockázatot pozíciók
Íme néhány tipp, hogy vásárlás árfolyamkockázatot. Számos módja van, hogy ki tudja a Forex fedezeti, ezáltal csökkentve deviza kockázatokat. A legegyszerűbb módja az, hogy megvásárolja a lehetőséget „hívás” vagy „fel” opciót. Például tegyük fel, hogy van egy nagy helyzet a EUR / USD, és azt szeretné, hogy megvédje magát, miután az árfolyam mozog az Ön javára. Ha veszel egy devizapár, megvásárolhatja a „put” opciót EUR / USD.
Például abban az időben, amikor vásárol az EUR / USD 1,10, akkor vegyél egy „hozott” opciót 1.10, és ez megadja a jogot, hogy eladja a devizapár, ha az árfolyam megadott szint alá esik. Erre jobb, akkor meg kell fizetnie a díjat a lehetőséget eladó.
Ha eladni a devizapár, akkor használja az „hívás”, amely megadja a jogot, hogy vásárolni a devizapár egy bizonyos áron. Ne feledje, hogy az opciók lejárati dátumot, ami azt jelenti, hogy nem tart örökké, és ha a lehetőség lejár „ki a pénzt”, akkor lejár értéktelen.
Van egy másik típusú fedezeti lehetőséget, hogy kevésbé védett, de ez segíthet csökkenteni a teljes beruházás. Ahelyett, hogy a vásárló a lehetőséget „hívás” vagy „fel” a veszteségek csökkentésére, akkor eladni a opciót. Ha eladni egy vételi és egy másik deviza pozíció, ez az úgynevezett például az értékesítés a fedezett vételi opciót a „Call”.
Ha eladni fedett lehetőség „call” vagy „fel”, akkor adjunk hozzá egy prémium nyereségét, amely segít ellensúlyozni a kedvezőtlen mozgások a pozícióját. Például tegyük fel, hogy úgy döntöttünk, hogy ahelyett, hogy felárat fizet a pozícióját EUR / USD védelem leesés 1,05 amikor az árfolyam 1,10, akkor eladni a lehetőséget a „Call” 1.12. Ez a forgatókönyv borítja, mert már maga a devizapár EUR / USD.
Ebben a példában tételezzük fel, hogy a vevő a lehetőség a „Call” hajlandó fizetni a fele az opció (0,005). Ha az EUR / USD fölé emelkedett 1,12, az opció vevője volna visszahúzott helyzetében a lehívási áron 1.12. Akkor megőrizték prémium, de nem tudott részt venni a jövőbeli növekedés az árfolyam a kiinduló helyzetbe. Másrészt, ha az árfolyam lejjebb, a prémium kapott, hogy védelmet nyújt a további kedvezőtlen változások. Ebben a példában, akkor védeni kell, mert az árfolyam esett 1,0950 (1,10-0,005), majd elkezdett pénzt veszít, ha az árfolyam tovább csökkent.
A nyakörv stratégia
Míg az értékesítés vételi vagy eladási opció tűnik, mint egy jó ötlet, hogy nem tükrözi a károk merülhetnek fel, ha tényleg próbál fedezni a teljes hatás. Vásárlás egy put opció hangzik, mint egy nagyszerű ötlet, de nem lesz sok idő, hogy a díjak nagyon drága, ami a vásárlás elriasztja. A technika, amely képes megoldani ezt a problémát a gallér. Ennek lényege, hogy az eladás a lehetőséget, és a használata a bevételt vásárlására másik lehetőség.
Például, ha van egy hosszú elhelyezkedés EUR / USD, amikor az árfolyam 1,10, és azt szeretné, hogy a fedezeti a kitettség, ha az ár alá csökken 1.05, de nem akar fizetni a felárat. Lehet, hogy úgy vásárolnak egy put opció EUR / USD 1,05 és ezzel egyidejűleg eladási call opció EUR / USD 1,15. Jól jönne egy prémium a hívást vásárlására kötvények, amelyek teljes mértékben ellensúlyozni a teljes költségét a set-díjat. Ebben a szerkezetben, akkor kell lennie egy ügyfél hívást, az állásfoglalástól, ha az ár mozog a fenti 1.15.
Azt is beállíthatja a gallér, húzza az ára az opció gyakorlására „hívás” és „fel” opciót, hogy megtalálják az árfolyam, ahol a biztosítási díj összege nulla lesz, vagy részleges költségek, illetve még kapsz egy bónusz értékesítése a hívást, ami nagyobb lesz, mint a prémium egy eladási, megvásárolt.
Az árak a deviza opciók
A kérdés sok befektető, hogy ezek a termékek értékelik? Ha azt tervezi, hogy a kereskedelem lehetőségek, mint a fedezeti stratégia, akkor szükség van néhány ötlet, hogy ezek a termékek kereskedelmi forgalomba.
Bemenetek, amelyek a határozza meg az árat a lehetőség, többek között a jelenlegi árfolyam a devizapár, a kötési ár, lejárati dátumát, a jelenlegi kamatok, valamint az implikált volatilitás. Az implikált volatilitás a változó mutat egy becslést a piacok, mint amennyire a fő devizapár tudja mozgatni a jövőben. Ez - miként a kereskedők határozzák meg a lehetőség értelmében a pénz. Mivel senki sem tudja, hogy milyen messze mozog a piacon, ez az értékelés alapja a piaci hangulat, ami rendszerint kezelni a félelem és a kapzsiság.
implikált volatilitás
Az implikált volatilitás felhasználásával határozzuk meg az opció árazási modell határozza meg, hogyan kereskedők úgy vélik, hogy a piac cdvinetsya egész évben. A legtöbb OTC deviza opciók vannak százalékában.
Például ez a táblázat a valuta lehetőségek minden devizapár együtt implikált volatilitás, amely meghatározásához használt opció ára minden helyszínen, így az 1 hét vagy 1 hónap vagy 1 év. A leggyakrabban idézett implikált volatilitás az „a pénz” lehetőségeket. Lehetőségeket, amelyek „ki a pénzt”, és a „pénz” lesz különböző jelentésű implikált volatilitás.
Fedezeti - fontos eszköz a kereskedők, akik szeretnék csökkenteni a kockázatokat, vagy olyan eseményekre, vagy mert úgy vélik, hogy nem lenne kedvezőtlen változást a piacon. árfolyamkockázat fedezeti aktívan végzi a szakmai kereskedők és befektetési menedzserek. Fedezeti is használják vállalatok által kell konvertálni a cash back alapvalutájában a cég.
Számos módja van, hogy fedezze az árfolyamkockázatot. Megtalálható a szisztematikus megközelítés, és végre egy azonnali vagy határidős ügyletek, ahol a kockázat megbüntettek egy bizonyos szintet, vagy használja a megközelítés a saját. Ön is használja lehetőségeket, mint például a „hívás” és „fel”, és ezek kombinációi, hogy csökkentse az árfolyamkockázat. Ha azt tervezi, hogy lehetőség fedezeti portfolió, ismerkedjen meg a kereskedelmi lehetőségeket, mielőtt elkötelezné magát az üzlet ezen származékok.
ajánlott:
- Miért „Hamis” kötetek Forex segíthet ...
- Pénzügyi függetlenség megvalósítása a devizapiacon Forex
- A választás a forex bróker
- Hogyan válasszunk egy Forex Broker - Forex szabályozók
