Befektetési és kötvénypiac
Bond - hitelviszonyt megtestesítő értékpapír. Ez garantálja a tulajdonos a jogot, hogy megkapja a névérték a meghatározott határidőn belül a fizetési az érintett érdek. A kötvények névértéke van rendelve a kérdéses általában szerepel a legnagyobb biztonságot.
Lehet kibocsátani vállalatok, bankok, szerveinek állami és önkormányzati gazdálkodás. A szervezet, amely közzéteszi a nevében értékpapírok (beleértve a kötvények), és a medve rájuk említett kötelezettség a kibocsátó által.
A kötvénykibocsátás - egyik eszköze a hitelfelvétel, szükséges a gazdasági fejlődés, a végrehajtás jelentős gazdasági projekteket. Százalékos rendelt kötvények általában alacsonyabb, mint a banki hitel és kötvény lejáratok hosszú - átlagosan a kötvények érvényességi magánvállalatok a fejlett országokban 10-15 év.
Bonds gyakran termelnek több példányban, hogy nem volt jelentős, nem ismétlődő kifizetéseket. Értékpapír-kibocsátás forgalomban a kötvénypiacon zajlik speciális aukciók. Aztán kötvények tartoznak a másodlagos piacon, beleértve a tőzsdén.
A kötvények működik, elsősorban a befektetők. A kötés hozam alacsonyabb, mint a részvények, de magasabb, mint betéti számlák. Átlagban, attól függően, hogy a megbízhatóság a hitelfelvevő, ez 8% -tól 15-20% évente.
További jövedelem befektető kaphat, ha a kötés vásárolják meg (a kedvezmény). Függetlenül attól, hogy az ár, amelyen a kötvény tulajdonosa megvette a biztonság, a kibocsátó visszafizeti annak költségeit meghatározott kibocsátás.
A típusú értékpapírok a kötvénypiacon
Annak érdekében, hogy jobban összpontosítson a kötvénypiacon mérlegelnie kell mik a különböző típusú és fajtájú értékpapírok.
Jelzálog és kötvények bezzakladnye
A cég nyújthat egy kötés konkrét eszközök vagy értékpapírok. Ebben az esetben beszélünk a jelzáloglevelek. Ez a tulajdonság értékeljük egy harmadik fél, amely úgy működik, mint a kezes a hitelezők. Ha a kibocsátó nem tudja teljesíteni a kötelezettségét, a jelzáloggal terhelt ingatlan értékesítése. kötvénytulajdonosok bevételünk származik a bevétel.
a hitelfelvevő kötelezettségeit bezzakladnym (fedezetlen) kötvények nem támogatja az ingatlan. Amennyiben a kibocsátó csődbe megy, a tulajdonosok az ilyen típusú kötvények visszatérítik a szokásos módon, valamint a más hitelezőinek követeléseivel.
Kupon és diszkont kötvények
A befektetők kapnak jövedelmet kötvények más formában. Kötvények a becsült éves kamatláb vissza. Mérete és fizetési feltételek és előre ismert.
Mivel a bizonytalan piaci helyzet és időtartamát a kibocsátó kötelezettségeit a kötvények a leggyakoribb acél kötvények változó kamatozású. Cégek kötve egy másik kamatozású kötvény befektetési eszközt. Ez az eszköz tükröznie kell a gazdasági helyzet. Az USA-ban, erre a célra a hozam a három hónapos kincstárjegyek.
Diszkont kötvények (diszkont kötvények) - nem biztosítják a kamatfizetést. A beruházó jövedelme közötti különbség a vételár és eladási ár. A befektető megvásárolja a kötés a kedvezményt, és a kibocsátó fizet a futamidő végén a teljes névértékét.
Szerinti besorolása lejáratú kötvények
Bonds különböző lejáratra. Ez a kifejezés azt jelzi, hogy hány éves a hitelfelvevő visszatér a tulajdonos a kötés a névleges értéket. Három fő tartományok:
- a rövid lejáratú kötvények (legfeljebb 5 éves);
- középtávon kötvények (5 és 12 éves);
- hosszú lejáratú kötvények (12 év felett).
Ezen kívül vannak olyan kötvények korai visszavonását. Ebben az esetben a kibocsátó fenntartja magának a jogot, hogy bármikor visszavonja értékpapírokat a kötvénypiacon, fizetés a névérték a tulajdonosok. Ez a fajta kötés kényelmetlen a beruházó, mert szüksége lesz, hogy válasszon egy másik módja a pénzt fektet, esetleg rosszabb feltételeket. Azonban a kamatláb az ilyen típusú értékpapírok magasabb, mint a visszavonhatatlan kötés.
Bonds Besorolás eddig megbízhatóság
A legfontosabb szempont kiválasztásának kötvények beruházás a megbízhatóság. Ez közvetlenül kapcsolódik a százalékos jövedelem biztonságát. kötvények mutatja Quality intézet, amely kijelöli egy bizonyos standard osztályú. Bond értékelése nem változik, amíg a lejárat.
A fő hitelminősítő intézet a Standard a kötvénypiacon Poor Corporation használja a következő kockázati besorolása:
- AAA - jobb minőségű;
- AA - nagyon magas fizetőképessége;
- A - nagy a valószínűsége, kamatfizetés és tőketörlesztési, van egy függés a kedvezőtlen gazdasági körülmények között. Az átlagos minősége a kötések;
- BBB - átlagos fizetőképességi, kötvények jobban ki vannak téve a kedvezőtlen gazdasági körülmények vagy a körülmények változásai. Az átlagos minősége a kötések;
- BB - kötvények átlag alatti minőségű néhány jó befektetési teljesítmény. Spekulatív kérdések;
- B - főként spekulatív kötvények nagy a bizonytalanság és a kockázat nagy esetén kedvezőtlen gazdasági körülmények között;
- SSS - növeli annak valószínűségét alapértékekre. Nagy kockázatú kötvények;
- C - hiányában a kamatfizetés a kölcsön;
- D - nem teljesítette a vonatkozó kamat- és tőke.
Tekinthetők megbízhatónak kötvények BBB vagy magasabb.
Bonds nem lehet minőséget abban az esetben, ha a kibocsátó úgy dönt, hogy nem szórja a pénzt fizetni a munka értékelése cégek. Az induló vállalkozások hitel nélkül történelem is, lehet, hogy nincs minősítés.
Az alapelvek vásárol kötvényeket
Ha vásárol kötvényeket a befektetők a következő paramétereket használja:
- A hozam kötvények. És szükség van arra, hogy ne csak az aktuális hozam (garantált éves jövedelem), de a lejáratig számított hozam. Ez az összeg az éves kifizetéseket a vásárlás időpontjától a futamidő és a diszkont mértékére (kedvezmény a vásárlás egy viszonylag névleges áron), vagy visszaváltási díjat.
- Megbízhatóság kötvények. Megbízhatóságának értékelésére használunk értékelése mutatókat, és értékelje a jelenlegi pénzügyi helyzetben a kibocsátó.
- A dinamika a piaci értéke a kötés és likviditását. Egy befektető tudja tervezni az ideiglenes beruházások kötvények. Ebben az esetben fontos, hogy el tudja adni az értékpapírokat egy nagy ár.
- visszafizetés és megvonási tünetek. Mint már említettük, a hirtelen felülvizsgálatát kötvények magas kamatok kényelmetlen helyzet a befektető.
Megvitatása ezen paraméterek lehetővé teszi a befektetőnek, hogy stabilizálja a portfolió segítségével megbízható és nyereséges eszközök, amelyek a kötvények.