A kockázatmentes hozam - egy nagy enciklopédiája olaj és gáz, papír, oldal 1
A kockázatmentes hozam
A kockázatmentes hozam. mérve a kamatláb amerikai államkötvények, a névleges sebesség Ez két elemből áll. [1]
Értékelése a kockázatmentes hozam ebben a modellben lehet bizonyos nehézségek. A magyar pénzügyi piac általában ajánlott, így a legmegbízhatóbb bankbetétek, mint a kockázatmentes hozam. Amerikai közgazdászok, mint egy tipikus hagyományos kockázatmentes eszközök elsősorban a hosszú távú amerikai kincstári kötvények, a második viszont - amerikai kincstárjegyek. [2]
Tegyük fel, riskless hozama 8 0%, a kívánt hozam 13% a portfolió egy egységet érzékeny az infláció (p 1, 0) és nulla érzékenység volumenváltozása Az ipari termelés és a változás a kockázat mértéke averzió (p 0 0), a szükséges hozama a portfolió egy egységet változására érzékeny a ipari termelés volumene és az érzékenység zérus inflációt és a változás a kockázat mértéke averzió 10 0%, a kívánt hozam egyenlő 6% kockázati portfolió rendelkező edi érzékenység változása kórházi kockázatkerülés és nulla érzékenységet változásaival infláció és az ipari termelés. [3]
Mivel a kockázat-mentes hozam használata ajánlott az érdeklődés a kincstári kötvények lejáratú 20 év. [5]
Ábra. 24.4 A kockázatmentes hozam által jelzett pontok Ha a cég végzi több kockázatú befektetések, ezt a kockázatot kell jutalmazni magasabb hozam - rm. Az R érték jellemzi a méret a kockázati prémium, amely egyenlő a szint közötti különbséget a piaci hozam és a hozam kockázatmentes beruházások. [7]
Ebből következik, hogy meg kell kezdeni, hogy meghatározzuk a kötés hozam és a kockázatmentes hozam. Ahhoz, hogy megértsük a koncepció a kötvény hozama, úgy egy hónapos tartási időszak kötés. [8]
X egyensúly van, jellemzői fekszenek az értékpapír-piaci egyenes? Mi a kockázatmentes hozam. [9]
Ami érdekes, hogy a biztosított veszteségek a portfolió, mert a végén, a befektető megkapja a kockázatmentes hozam. A válasz kapcsolódik, hogy az a befektető, hogy válasszon egy semleges akció. [10]
Ami érdekes, hogy a biztosított veszteségek a portfolió, mert a végén, iivestor kap egy kockázatmentes hozam. A válasz kapcsolódik, hogy az a befektető, hogy válasszon egy semleges akció. [11]
Érd / - piaci kockázati prémium, vagy az ár kockázata, hogy az átlagos részvény, további hozam meghaladja a kockázatmentes hozam. van szükség, hogy kompenzáljuk a befektetők átlagos kockázati értéket általuk fogadott, / 3 - / 3 arányú R és részvények, (k f - stb) / 3g RPT - a kockázati prémium tulajdonosi edik lépéseket. [12]
Ez a jellemző vonal hasonló a piaci modell, kivéve, hogy a portfolió hozam és a piaci index kifejezhető a felesleges fent a kockázatmentes hozamot. A grafikon érték (GM - g] ábrázoltuk a vízszintes tengely mentén, b (R - RF) - a függőleges tengelyen [13].
Ez a jellemző vonal hasonló a piaci modell, kivéve, hogy a portfolió hozam és a piaci index kifejezhető a felesleges fent a kockázatmentes hozamot. A grafikon érték (ru - RF) ábrázoltuk a vízszintes tengely mentén, és a (R - g) - a függőleges tengelyen. [14]
A kérdés megválaszolásához hasznos figyelembe venni a következő alternatív feltételezések: (I) a befektetők fektessenek kockázat nélkül, azaz megszerezzék azokat az eszközöket, amelyek a kockázatmentes hozam az arány g; (2) a befektetők hitelt terjedelmének korlátozása nélkül alatt nagyobb százalékban g / a. [15]
Oldal: 1 2